Avivan osakekurssi on vaarassa romahtaa 12 %, jos näin tapahtuu

Avivan osakkeen hinta laskee kolme peräkkäistä viikkoa, kun kauppiaat tarkkailevat sen tulosta, jonka odotetaan ilmestyvän ensi viikolla. AV-osake on pudonnut 456 p:iin ja leijuu lähellä alin kohtaansa sitten elokuun 5. päivän. Se on vetäytynyt 8,50% tämän vuoden korkeimmasta tasosta, mikä tarkoittaa, että se voi siirtyä korjaukseen pian.

Avivan osakkeen hintaa painetaan

AV ei ole ainoa Yhdistyneen kuningaskunnan vakuutusyhtiö, jonka osakkeet ovat laskeneet viime kuukausina. Kehittyville markkinoille keskittyvä Prudential on pudonnut lähes 50 % vuoden 2023 korkeimmasta tasosta.

Samoin Legal & General -osakkeet ovat siirtyneet korjaukseen laskettuaan 13 % vuoden ennätystasosta. Direct Line Insurance on edelleen syvällä karhumarkkinoilla.

Yksi syy tähän tulokseen on Financial Conduct Authority (FCA), joka on tiukentanut sääntelyään alalla. Elokuussa virasto ilmoitti käynnistävänsä selvityksen vakuutusasiakkaiden puhtaan suojan vakuutusmarkkinoista.

Virasto käynnisti myös tutkimuksen joidenkin alan parhaiden yritysten autovakuutuksista.

Silti Aviva on menestynyt paljon paremmin kuin muut vakuutusyhtiöt muutamista syistä. Ensinnäkin se on käynyt läpi suuren muutoksen Amanda Blancin johdolla, josta on tullut yksi maan parhaista naisjohtajista.

Yksi lähestymistapa on ollut poistua useimmilta kansainvälisiltä markkinoilta, kuten Ranskasta, Italiasta, Puolasta, Vietnamista, Hong Kongista, Singaporesta ja Espanjasta. Nämä toimet ovat johtaneet kevyempään yritykseen, jolla on selkeä mandaatti Isossa-Britanniassa ja muutamilla kansainvälisillä markkinoilla, kuten Kanadassa.

Amanda Blanc on myös ilmoittanut joistakin strategisista yritysostoista vahvistaakseen markkinaosuuttaan. Esimerkiksi vuonna 2022 se osti Succession Wealthin 385 miljoonalla punnalla. Viimeisin suuri hankinta oli AIG Life -liiketoiminta 460 miljoonalla punnalla. Se osti myös Probitas Holdingsin.

Yritysostoilla on tarkoitus vahvistaa sen suorituskykyä kotimarkkinoilla ja kasvattaa markkinaosuuttaan.

Lue lisää: Avivan osakekurssinäkymät: onko 7,12 %:n tuotto liian hyvä huomioimatta?

Käännös toimii

Nämä korjaustoimenpiteet toimivat. Tuoreimmat tulokset osoittivat, että Avivan asiakasmäärä nousi yli 19,5 miljoonaan ja analyytikot uskovat määrän nousevan pian 20 miljoonaan.

Tulokset osoittivat myös, että Avivan bruttomaksut nousivat 15 prosenttia, kun taas sen varallisuusvirta kasvoi 16 prosenttia, kun taas sen IWR-myynti kasvoi 12 prosenttia. Nämä ovat vahvoja lukuja vuodesta 1696 lähtien toimineelle yritykselle.

Amanda Blanc pyrkii myös saavuttamaan voittotavoitteensa etuajassa. Sen liikevoiton odotetaan nousevan 2 miljardiin puntaa vuoteen 2026 mennessä. Sen käteislähetysten odotetaan nousevan 5,8 miljardiin puntaa vuoteen 2026 mennessä.

Tämän seurauksena yhtiö on jatkanut varojen palauttamista sijoittajille. Se sai päätökseen 300 miljoonan punnan osakkeiden takaisinoston kesäkuussa ja vihjasi lisää takaisinostoihin tulevaisuudessa.

Aviva on myös yksi suurimmista osingonmaksajista Isossa-Britanniassa. Se nosti osinkoaan 7 % ensimmäisellä vuosipuoliskolla, jolloin tuotto oli 7,47 %. Tämä tarkoittaa, että yritykseen sijoitettu 10 000 puntaa tuo yli 700 puntaa maksuja vuosittain.

On myös merkkejä siitä, että Aviva on aliarvostettu yritys. Sen hinta-tulossuhde on 10 ja hinta-varauskerroin 1,40.

Lue lisää: Katsottavat FTSE 100 -indeksiosakkeet: Aviva, Vodafone, ICG, Flutter

Avivan osakekurssianalyysi

TradingView: n AV-kaavio

Pitkällä aikavälillä uskomme, että Aviva-osakkeen hinta saavutti ennätyskorkean 497,9 p:n syyskuussa ja koki sitten syvän käänteen.

Nykyinen taso on oranssilla näkyvän nousevan kanavan alapuolella. Se noudattaa myös 200 viikon eksponentiaalista liukuvaa keskiarvoa (EMA).

Osake on myös muodostanut nousevan levenevän kiilakuvion, joka on suosittu laskeva merkki. Siksi on olemassa riski, että osake laskee jyrkästi tuottonsa jälkeen, varsinkin jos se menettää 200 EMA:n ja kiilan alapuolen. Jos näin tapahtuu, osake voi pudota 400 p:iin, mikä on noin 12 % nykyisen tason alapuolella.

Positiivisena puolena on, että kiihtyvyys voi nähdä sen testaavan vastuksen uudelleen 500p:llä, mikä on noin 10 % nykyisen tason yläpuolella.