Bayerin osakekurssianalyysi: miksi tämä DAX-indeksiosake hajoaa?

Bayerin osakekurssi putosi alimmalle tasolleen yli 20 vuoteen, kun huoli sen tulevaisuudesta jatkui. Se putosi tiistaina alimmilleen 20,54 euroon, mikä nosti vuoden tappiot noin 40 prosenttiin. Mikä pahempaa, se on pudonnut yli 80 % vuoden 2015 korkeimmasta tasosta, mikä on maksanut sijoittajille miljardeja dollareita ja tehnyt siitä yhden DAX-indeksin suurimmista jälkeenjääneistä.

Bayerin osakekurssi romahti voiton jälkeen

Pääasiallinen katalysaattori Bayerin osakekurssille on sen tiistaina julkistettu heikko taloudellinen tulos. Yhtiö kertoi raportissaan, että sen konsernimyynti putosi 9,6 miljardiin euroon, kun taas sen tulos ennen korkoja, poistoja ja arvostusta laski 25 % vuosineljänneksen aikana.

Luvut osoittivat, että myytyjen tuotteiden määrä laski 1 %, kun se kasvoi viime vuoden vastaavana aikana 9,3 %. Tätä laskua tasoitti osittain 1,6 %:n hintojen nousu, mutta siihen vaikuttivat jälleen valuuttakurssit. Bayerin myynti EMEA-alueella ja Latinalaisessa Amerikassa supistui 1,1 % ja 13,8 % neljänneksen aikana.

Tulokset osoittivat myös, että yhtiö teki edelleen merkittäviä tappioita. Sen nettotappio oli 4,18 miljardia euroa, mikä on parannus viime vuoden 4,5 miljardista eurosta. Suurin osa näistä tappioista johtui Monsantoon liittyvistä arvonalentumisista.

Suurin osa heikkouksista oli sen maatalousliiketoiminnassa, johon kuuluu Monsanto, yritys, jonka se osti vuonna 2018 63 miljardilla dollarilla. Nykyään yhdistyneen yrityksen markkina-arvo on 21,75 miljardia euroa, mikä on paljon pienempi kuin se, mitä se käytti Monsanton ostamiseen.

Johto selitti heikon tuloksen maataloussektorilla, jossa useimmat hinnat ovat laskeneet. Vehnä on pudonnut 23 prosenttia tämän vuoden korkeimmasta tasosta ja 60 prosenttia vuoden 2021 huipuistaan.

Samoin maissin hinta on pudonnut 40 % korkeimmasta tasosta huhtikuussa 2022, kun taas soijapavut ovat laskeneet 27 % samasta ajanjaksosta. Useimmissa tapauksissa viljelijät käyttävät vähemmän rahaa, kun tärkeimpien hyödykkeiden hinnat laskevat.

Heikkous voi jatkua tulevina kuukausina, kun Donald Trump aikoo käynnistää uudelleen kauppasodansa Kiinan kanssa. Viimeisen kerran, kun hän otti käyttöön valtavia tulleja Kiinalle, Peking ilmoitti toimenpiteistä, joilla estetään Yhdysvaltojen sadon pääsy maahan. Sen jälkeen Kiina on lisännyt avainkasvien tuotantoa merkittävästi.

Bayerillä on monia muita haasteita. Jatkuvan hidastumisen lisäksi yhtiö sanoi, että Yhdysvaltain sääntelyviranomaiset eivät hyväksy soijan siemeniä käytettäväksi dikamba rikkakasvien torjunta-aineen kanssa seuraavalla istutuskaudella odotetulla tavalla. Myös eurooppalaiset sääntelyviranomaiset ovat vetäneet Moventon, hyönteismyrkyn, ilmastoongelmien vuoksi.

Onko Bayerin osakekurssi edullinen?

Bayerin osakkeen hinta on jossain määrin iso edullinen, koska sen markkinaosuus on vahva viljelytieteen ja terveyden alalla. Lisäksi tämä on osake, jonka hinta oli 106,54 euroa huhtikuussa 2015 ja joka on nyt siirtynyt 20 euroon.

Haaste on kuitenkin se, että aina kun Bayer on edistynyt, huonoja asioita on tapahtunut. Esimerkiksi osake nousi vuonna 2023 sen jälkeen, kun se julkisti uuden johtajan, joka lupasi virtaviivaistaa liiketoimintaansa.

Huhuttiin myös, että se halusi irrottaa kuluttajien terveydenhuollon ja viljelytieteen liiketoimintansa. Nämä toimet eivät ole edenneet mihinkään ja sen liiketoiminta on edelleen heikentynyt. Viimeksi osake palautui takaisin sen jälkeen, kun yhtiö voitti Roundupia koskevan oikeudenkäynnin Yhdysvalloissa.

Bayer jakaa analyysin

Päiväkaaviossa näkyy, että Bayerin osakekurssi on ollut vahvassa myyntivaiheessa pitkään. Viimeksi se muodosti laskevan lipun kuvion, suositun negatiivisen merkin, mikä selittää miksi se hajosi.

Bayer on pysynyt alle 50 päivän ja 100 päivän eksponentiaalisen liikkuvan keskiarvon (EMA). Myös PPO-indikaattori ja suhteellinen voimaindeksi (RSI) ovat kaikki osoittaneet alaspäin. Siksi Bayerin osakkeen hinta todennäköisesti jatkaa laskuaan, kun myyjät tavoittelevat avaintukea 15 euroon.

Lue lisää: Bayerin osakkeet putoavat 7 %, kun Yhdysvaltain tuomioistuin harkitsee uudelleen Monsanton PCB-altistusta