Nikkei 225 -indeksi valmistautuu isoon siirtoon: nouseeko vai laskeeko?

Nikkei 225 -indeksi pysyi paineen alaisena perjantaiaamuna sen jälkeen, kun Japani julkaisi tuoreimmat BKT-tiedot ja Jerome Powell toisti, ettei keskuspankilla ollut kiire laskea korkoja. Sen kauppa käytiin 38 840 ¥:ssä, muutaman pisteen alle viime kuun korkeimman 40 228 ¥:n.

Japanin BKT-tiedot

Japanin talous hidastui viimeisellä neljänneksellä maailmanlaajuisen kysynnän hidastuessa. Tilastolukujen mukaan talous hidastui toisen vuosineljänneksen 0,5 prosentista 0,2 prosenttiin kolmannella neljänneksellä, mikä vastasi analyytikot odotuksia.

Talous hidastui samalla ajanjaksolla 2,2 prosentista 0,9 prosenttiin. Tämä hidastuminen johtui pääasiassa siitä, että ulkoinen kysyntä laski 0,4 %, paljon enemmän kuin mitä analyytikot odottivat. Sitä tasoitti yksityisen kulutuksen kasvu, joka kasvoi 0,9 % vuosineljänneksen aikana.

Nämä luvut tarkoittavat, että Japanin keskuspankki tuskin nosta korkoja uudelleen vuoden viimeisessä kokouksessaan, joka on määrä pitää 19. joulukuuta. Se jätti korot ennalleen edellisessä kokouksessaan.

Tuoreimmat tiedot osoittivat, että maan inflaatio oli kääntymässä alaspäin. Se hidastui elokuun 3,0 prosentista syyskuun 2,5 prosenttiin, mikä saattaa jatkaa laskuaan.

Hallitus on jättänyt korot ennalleen muutaman viime kokouksen aikana. Sen jälkeen kun korot nostettiin 0,25 prosenttiin elokuussa, se on säilyttänyt status quon, kun virkamiehet omaksuivat odottavan lähestymistavan. Analyytikot eivät odota pankin lisäävän leikkauksia tulevina kuukausina.

Powellilla ei ole kiire alentaa korkoja

Nikkei 225 -indeksi reagoi myös Federal Reserven johtajan Jerome Powellin lausuntoon. Hän toisti, ettei pankilla ollut kiire laskea korkoja, koska talous oli välttänyt kovan laskun ja pärjää melko hyvin.

Hän sanoi, että viikko sen jälkeen, kun pankki laski korkoa 0,25 prosentilla tukeakseen taloutta. Se on nyt leikannut niitä 0,75 prosenttia tässä syklissä, ja analyytikot odottavat useita lisää tulevan vuoden 2025 loppuun mennessä.

Amerikkalaiset ja japanilaiset yritykset voivat hyvin, kun Fed ei nosta korkoja, koska se kannustaa sijoittajia siirtymään joukkovelkakirjoista osakkeisiin. Tämä selittää, miksi amerikkalaiset huippuindeksit, kuten Dow Jones ja S&P 500 -indeksit, ovat kaikkien aikojen korkeimmillaan.

Nikkei 225 -indeksi on myös reagoinut joidenkin Japanin huippuyritysten vaihteleviin yritysten tuloksiin. Yritykset kuten Mitsubishi UFJ, Sumitomo Mitsui, Mizuho, Japan Post Bank ja Japan Post Insurance julkaisivat vahvoja tuloksia, jotka olivat odotettua parempia.

Nikkei 225 -indeksin parhaiten menestyneitä yrityksiä olivat Japan Steel Works, Mizuho Financial, Nissan Motor, Dainippon Screen, Concordia Financial ja Tokyo Electric Power. Kaikki nämä osakkeet hyppäsivät perjantaina yli 4 %.

Toisaalta eräät suurimmista jälkeenjääneistä olivat sellaisia yhtiöitä kuin Dentsu, Nexon, Asahi Holdings, Ebara, Rakuten ja Recruit Holdings.

Nikkei 225 -indeksianalyysi

Päiväkaaviossa näkyy, että Nikkei 225 -indeksi on liikkunut sivusuunnassa muutaman viime viikon aikana. Se on muodostanut symmetrisen kolmiokuvion, joka lähestyy yhtymätasoaan.

Lisäksi indeksi vaeltaa 50 päivän ja 100 päivän eksponentiaalisissa liikkuvissa keskiarvoissa (EMA). MACD ja suhteellinen voimaindeksi (RSI) ovat kaikki siirtyneet sivuttain viime päivinä. Tarkempi tarkastelu osoittaa, että MACD on myös muodostamassa laskevaa poikkeamakuviota.

Siksi Nikkei 225 -indeksi voi tässä vaiheessa murtautua kumpaan tahansa suuntaan. Nouseva nousu saattaa saada sen uudelleen testaamaan vuoden 42 412 ¥:n huippua, mikä on noin 10 % nykyisen tason yläpuolella. Toisaalta laskevassa nousussa se voi pudota 37 000 jeniin.