Adoben osakekurssien kolmiokuvio osoittaa suuria muutoksia eteenpäin

Adoben osakekurssi on ollut tänä vuonna huipussaan jäljessä, kun yhtiöstä tuli tekoäly-alan huippujäljessä. ADBE:n osakkeen hinta oli 520 dollaria sen jälkeen, kun se laski tänä vuonna 13 prosenttia. Se on vetäytynyt yli 26 % vuoden 2021 korkeimmalta tasolta, kun taas teknologiaraskas Nasdaq 100 -indeksi on noussut ennätyskorkealle.

Adobe on jäljessä tekoälyavaruudessa

Tekoälyteollisuus on ollut teknologiateollisuuden nopeimmin kasvava teema viimeisen kahden vuoden aikana. Tämä tekniikka on auttanut vahvistamaan joitakin alan tunnetuimpia toimijoita, kuten NVIDIA, Microsoft, Palantir ja Google.

Luonnollisesti Adobe olisi yksi alan suurimmista edunsaajista liiketoimintansa vuoksi. Adobe on mukana luovuuden, markkinoinnin ja kaupan aloilla, jotka on helppo häiritä tekoälytekniikan avulla.

Todellisuudessa vaikka Adobe on julkaissut useita tekoälytyökaluja, monet sijoittajat uskovat, että sen liiketoiminta ei mene hyvin. Pelätään, että nämä tekoälytyökalut eivät lisää kysyntää sen ratkaisuille.

Adoben liiketoiminnan kasvu on ollut odotettua heikompaa. Hyvä esimerkki on sen liiketoiminnan kehitys viimeisellä neljänneksellä. Raportin mukaan Adoben liikevaihto oli 5,41 miljardia dollaria, mikä on 11 prosentin vuosikasvu. Tämä kasvu johtui pääasiassa luovasta pilvestä, dokumenttipilvestä ja kokemuspilvistä.

Suurin osa Adoben tuloista tuli sen digitaalisen median segmentistä, jonka liikevaihto nousi 4 miljardiin dollariin. Osana tätä divisioonaa sen luova liikevaihto nousi 3,19 miljardiin dollariin, kun taas dokumenttipilviliiketoiminnan liikevaihto oli 807 miljoonaa dollaria.

Adoben Digital Media -segmentin vuotuinen toistuva liikevaihto nousi 504 miljoonaan dollariin, kun taas digitaalinen kokemus oli 1,35 miljardia dollaria.

Adoben etu vuosien mittaan on ollut sen tuotemerkkien, kuten Photoshop ja Illustrator, vahvuus. Nämä ovat joitakin tunnetuimpia sovelluksia vastaavilla toimialoilla.

Haasteena on, että nämä yritykset näkevät kovaa kilpailua Figman ja Canvan kaltaisten yritysten taholta. Figman arvo on nyt yli 12,5 miljardia dollaria, kun taas Canvan arvo on nyt lähes 50 miljardia dollaria. Nämä ovat huomattavaa kehitystä sen jälkeen, kun kaksi yritystä perustettiin vuonna 2012.

Lue lisää: Adobe antaa haalean ohjeistuksen: “En ole niin yllättynyt”

Onko Adobe yliarvostettu vai edullinen?

Sen arvostamisessa on kaksi koulukuntaa. Jotkut analyytikot uskovat, että yhtiön 227 miljardin dollarin arvostus tekee siitä erittäin yliarvostetun. Muut analyytikot näkevät sen likaisena halvana kauppana.

Lukuja tarkasteltaessa huomaamme, että Adoben termiinihinta/tulos-suhde on 28,2, mikä on hieman korkeampi kuin sektorin mediaani 25,5. Kahdentoista kuukauden P/E-suhde on noin 28,86, mikä on myös hieman korkeampi kuin sektorimediaani 25. Nämä luvut ovat paljon pienempiä kuin viiden vuoden yli 35:n keskiarvot.

Adoben EV/EBITDA-suhde on 20, korkeampi kuin alan mediaani 15. Tämä on tärkeä luku, joka tarkastelee yrityksen yrityksen arvoa verrattuna sen käyttökatteeseen.

Siksi näitä mittareita käyttämällä on merkkejä siitä, että yritys on suhteellisen yliarvostettu.

Adoben kaltaiselle SaaS-yritykselle paras tapa tarkastella sen arvostusta tunnetaan sääntönä 40. Tämä on tärkeä sääntö, joka vertaa yrityksen kasvua ja katteita.

Sen tapauksessa sen liikevaihdon kasvu on noin 11 %, kun taas nettotuottomarginaali on 26 %. Nämä luvut nostavat 40:n sääntöluvun 37:ään, mikä tarkoittaa, että yritys on hieman kallis.

Lue lisää: Adoben osake on laskenut 10 % Q1-tulojen päihittäessä, mutta ohjeistus tuottaa pettymyksen

Adoben osakekurssianalyysi

Viikkokaavio näyttää, että ADBE:n osakkeen hinta on liikkunut sivusuunnassa muutaman viime kuukauden aikana. Se on edelleen paljon pienempi kuin kaikkien aikojen korkein 700 dollaria.

Osake on konsolidoitumassa 50 viikon ja 100 viikon eksponentiaaliseen liukuvaan keskiarvoon (EMA). Mikä tärkeintä, se on muodostanut symmetrisen kolmiokuvion, joka on lähellä yhtymätasoaan.

Siksi osakkeella on todennäköisesti suuri liike muutaman seuraavan viikon aikana. Tärkeimmät katsottavat tuki- ja vastustasot ovat 470 ja 590 dollaria. Resistanssitason ylittäminen 590 dollarissa osoittaa lisää voittoja, mahdollisesti 650 dollariin. Kääntöpuolella pudotus alle 470 dollarin tuen merkitsee enemmän haittoja 470 dollariin.