Lululemon-osake ei todennäköisesti löydä mojoaan uudelleen vuonna 2025

Lululemon Athletica Inc (NASDAQ: LULU) ei todennäköisesti komenna suurempaa monikertaa ennen kuin se onnistuu kasvattamaan myyntiään Yhdysvalloissa, Piper Sandlerin Anna Andreevan mukaan.

Urheiluvaatteiden jälleenmyyjä ylitti arviot, mutta sen kotimainen liiketoiminta jäi kolmannella vuosineljänneksellä jälkeen.

”Historiallisesti LULU:n moninkertaisen ykkönen on US comp. Yhtiö raportoi Yhdysvaltain myynnin ennalleen. Se on melkoinen pettymys”, Andreeva kertoi CNBC:lle tänään annetussa haastattelussa.

Siitä huolimatta Lululemonin osakkeet ovat nousseet noin 10 % viime yön Q3 tulosjulkistuksen jälkeen.

Lululemonin liikevoittomarginaali saattaa lyödä

Myynnin nousu Lululemonissa mustana perjantaina ei myöskään nostanut Piper Sandlerin analyytikkoa.

Tämä johtuu siitä, että ostospäivä oli vahva toimialalle kautta linjan – vahvuus ei ollut Lululemonin ainutlaatuinen.

Toinen viheralue LULU:n eilisiltaisessa tulostiedotteessa oli sen liikevoittoprosentti, joka on nyt noin 22 prosentin huipulla.

Mutta Anna Andreeva otti senkin ripauksella suolaa, koska yritys investoi melko aggressiivisesti markkinointiin, mikä saattaa painaa sen katteita vuonna 2025.

Eikä Lululemonin osakkeet maksa kirjallisesti osinkoa näyttääkseen houkuttelevammilta tulosijoittajille.

LULU ei ole halpa omistaa nykyisellä tasolla

Lululemon-osake on tällä hetkellä noin 26-kertainen termiinituloihinsa nähden.

Vaikka tämä on huomattavasti vähemmän kuin yli 30 kertaa tämän vuoden alussa, Piper Sandlerin analyytikko keskittyy enemmän siihen, kuinka paljon osake on noussut viime kuukausina.

LULU käy kauppaa alle 20 kertaa elokuussa – ja tämä tekee kirjoittamisesta kallista, kunnes se muuttuu vihreäksi yhdysvaltalaisissa julkaisuissa Anna Andreevan mukaan.

Hänen "neutraali" luokituksensa Lululemonin osakkeille on yhdistetty 340 dollarin hintatavoitteeseen, joka viittaa siihen, että he voivat menettää koko tulosvoittonsa tulevina viikkoina.

Lululemon kohtaa kovaa kilpailua

Maailmanlaajuisessa pörssissä Piper Sandlerin Anna Andreeva myönsi, että Lululemon on fantastinen brändi.

Silti Alon ja Vuoren kaltaisten kilpailijoiden lisääntyvä kilpailu saattaa nostaa sen asiakashankinnan kustannuksia ensi vuonna, hän lisäsi.

Juhlavuosineljänneksellä Lululemonin liikevaihto oli 3,495 miljardia dollaria, mikä on hieman alle 3,50 miljardia dollaria, mitä analyytikot olivat ennustaneet. Sen näkymä osakekohtaisesta tuloksesta 5,60 dollaria ylitti kuitenkin hieman asiantuntijoiden arviot 5,59 miljardista dollarista.

”Vaikka meillä on hyvä mieli lomakauden suhteen, meillä on vielä suuria volyymiviikkoja edessämme. Koska lomakausi on lyhyempi, olemme edelleen harkittuja neljännen neljänneksen suunnittelussa, Calvin McDonald - Lululemonin toimitusjohtaja sanoi eilen illalla.

Lululemonin tulot saapuivat yli kuukausi sen jälkeen, kun se allekirjoitti merkittävän sopimuksen NHL:n kanssa.