Kaakao on raaka-ainelistan kärjessä vuonna 2024, kun öljy ja teräs kamppailevat

Vuonna 2024 hyödykemarkkinoiden volatiliteetti on lisääntynyt, erityisesti kaakaon ja kahvin kaltaisten osalta.

Kaakaon ja kahvin hinnat päättävät vuoden lopulla hyödykekompleksin nousevina, kun taas terästä valmistavan kivihiilen odotetaan päättävän vuoden 2024 huonoiten.

Kaakaon ja kahvin hinnat nousivat jyrkästi vuonna 2024 maailmanlaajuisen tarjonnan alijäämän vuoksi, kun taas hiilen kulutuksen hidas kasvu Kiinassa kärsi.

Reutersin mukaan vuonna 2025 globaalien jännitteiden odotetaan antavan vihjeitä hyödykemarkkinoille, vaikka Donald Trump palaa Valkoiseen taloon.

Samaan aikaan turvasatamakohteiden kysynnän kasvun odotetaan tukevan jalometallien hintoja, kun taas ylitarjonta voi painaa öljymarkkinoita ensi vuonna.

Kaakaon hinta nousee

Tänä vuonna kaakaon hinnat lähes kolminkertaistuivat, mikä saattaa vaikuttaa suklaan ystäviin ympäri maailmaa. Hinnat nousivat New Yorkissa joulukuun alussa ennätykselliseen 12 931 dollariin tonnilta toimitusongelmien vuoksi.

Ennusteet viittaavat kuivaan säähän Länsi-Afrikassa, minkä odotetaan johtavan neljännen peräkkäisen kauden alenemiseen.

Ole Hansen, Kööpenhaminan Saxo Bankin hyödykestrategiapäällikkö, kertoi Reutersille:

Tärkeimmillä kasvualueilla, kuten Norsunluurannikolla ja Ghanassa, viljelijät olivat menettäneet satoa papusairauksien, epäsuotuisan sään ja viljelmien vähenemisen vuoksi.

Afrikan kuiva sää on vaikuttanut myös kahvin saantiin.

Arabica-kahvin hinnat Intercontinental Exchange -pörssissä nousivat tämän vuoden korkeimmalle tasolle, kun pelättiin tulevan sadon heikkenemistä Brasiliassa. Kuivuus Brasiliassa pahensi maanviljelijöiden haasteita.

Öljyn ja rautamalmin hinnat laskevat Kiinan kasvuhuolella

Raakaöljyn ja bulkkimetallien hinnat olivat vaimeat vuonna 2024, kun Kiina kamppaili taloudellisen toimintansa kanssa. Maa kohtasi vastatuulen jatkuvan kiinteistökriisin vuoksi.

Sekä West Texas Intermediate -raakaöljy että Brent-öljy eivät pystyneet jatkamaan nousua tänä vuonna huolimatta öljynviejämaiden järjestön jyrkistä tuotantoleikkauksista.

Molemmat vertailuarvot voivat laskea kolmannen peräkkäisen vuotuisen laskun vuonna 2025 Reutersin mukaan.

Yksi öljymarkkinoiden suurimmista huolenaiheista on tulevan vuoden ylitarjonta. Kansainvälinen energiajärjestö on arvioinut, että raakaöljyn tarjonta on ensi vuonna keskimäärin noin 1,9 miljoonaa tynnyriä päivässä, kun taas kysynnän kasvu on 1,1 miljoonaa tynnyriä päivässä.

Koska tarjonta ylittää kysynnän kasvun, lisää huolta maailman suurimman öljyntuottajan, Yhdysvaltojen, tuotannon lisäämisestä.

Kun Trump asettuu toiselle presidenttikaudelleen, asiantuntijat uskovat, että USA:n öljyntuotannon kasvu keskipitkällä ja pitkällä aikavälillä.

IEA:n mukaan raakaöljyn tarjonnan kasvun odotetaan keskittyvän ensi vuonna enimmäkseen Yhdysvaltoihin, Guyanaan, Brasiliaan, Argentiinaan ja Kanadaan.

Lisäksi rautamalmin hintojen on määrä päättää vuoden 15 prosentin laskuun. Hintojen odotetaan laskevan edelleen vuonna 2025 tarjonnan kasvaessa, kun taas teräksen kysyntä Kiinassa horjuu.

"Odotamme suurten kaivostyöläisten rautamalmin tarjonnan kasvun olevan suurempi kuin vuonna 2024, mutta Kiinan terästuotanto todennäköisesti laskee", Freight Investor Services -yhtiön vanhempi analyytikko Pei Hao sanoi Reutersille ennustaen 100 dollarin keskihintaa. tonni vuonna 2025, kun se oli keskimäärin 110 dollaria vuonna 2024.

Jalometallien hinnat

Sekä kullalla että hopealla on ollut loistava vuosi 2024. Kullan hinnan on määrä päättää vuoden 27 % nousuun, kun taas hopea on noussut yli 21 % vuonna 2024.

Vuonna 2024 kultaa ja hopeaa tukivat globaalien keskuspankkien koronleikkaukset, geopoliittiset jännitteet ja Yhdysvaltain presidentinvaalit.

Lisäksi Trumpin ehdottamien veronalennusten ja tullien odotetaan kiihdyttävän Yhdysvaltain inflaatiota, mikä voi olla positiivista jalometalleille vuonna 2025.

Yhdysvaltain keskuspankki on kuitenkin ilmoittanut, että se olisi varovaisempi koronleikkauksissa ensi vuonna kestävien työmarkkinoiden ja tahmean inflaation vuoksi.

Näkymät koronlaskujen vähenemisestä vuonna 2025 voivat vaikuttaa kullan ja hopean hintoihin.

Perusmetalleista kupari ja alumiini päätyvät 2024 korkeammalle, mikä johtuu toimitusten tiukasta, energian siirtymisestä ja toiveista, että Kiinan elvytystoimenpiteet lisäävät kysyntää.

Palmuöljyn, kumin ja viljan hinnat

Reutersin raportin mukaan Malesian palmuöljyfutuurit hyppäsivät 20 %, mikä katkaisi kaksi vuotta peräkkäin tappiota.

Hinnat olivat nousseet Indonesian biodieselvaltuutuksen sekä Indonesian ja Malesian epäsuotuisan sään vuoksi.

Tokion kumifutuurit nousivat myös 42 % vuonna 2024 Japanin satoon vaikuttaneiden sääongelmien vuoksi.

Maataloushyödykkeitä, kuten soijapapuja, maissia ja vehnää, oli runsaasti tarjolla vuonna 2024. Tämä painoi näiden hyödykkeiden hintoja.

Vuonna 2025 vehnän hinta saattaa kuitenkin saada jonkin verran tukea Venäjän lämpenevän sään vuoksi, mikä voi vähentää tuotantoa. Venäjä on suurin vehnän viejä.

Soijapapujen osalta Brasilia on valmistautunut vastaamaan Kiinan kysynnän kasvuun, jos Washington ja Peking jatkavat kauppasotaa.