Miksi yhdysvaltalaiset öljy- ja kaasuyhtiöt epäröivät laajentaa tuotantoaan vuonna 2025?

Vaikka Yhdysvaltain presidentti Donald Trump rohkaisee lisäämään porausta, yhdysvaltalaisten öljy- ja kaasuyhtiöiden odotetaan asettavan etusijalle osakkeenomistajien tuotot ja rajoittavan kuluja vuonna 2025 Reutersin raportin mukaan.

Sijoittajien odotukset ja Trumpin öljy- ja kaasu-agenda ovat todennäköisesti ristiriidassa, kun Big Oil raportoi neljännen vuosineljänneksen tuloksesta ja tulevan vuoden näkymistä tällä viikolla.

Raportin mukaan toimiala on viime vuosina keskittynyt kustannusten vähentämiseen ja tuotannon lisäämiseen teknologisen tehokkuuden avulla laajojen uusien porausten sijaan.

Kysynnän hidastuminen painaa öljyn ja kaasun hintaa

Lisäksi tuottajat kamppailevat öljyn maailmanmarkkinahintojen laskun kanssa, kun pandemian jälkeinen kysynnän nousu laantuu ja Kiinan talous kohtaa haasteita.

Maailmanlaajuinen kysyntä oli viime vuonna pysynyt vaimeana, kun maailman suurin raakaöljyn tuoja Kiina toi vähemmän.

Yhdysvaltain energiatietohallinto arvioi, että Brent-raakaöljyn keskihinta putoaa vuoden 2024 81 dollarista 74 dollariin tynnyriltä vuonna 2025.

Lasku johtuu pääasiassa odotuksista öljyn kysynnän hidastumisesta Kiinassa tulevina vuosina. Asiantuntijat ovat myös sanoneet, että öljyn kysynnän odotetaan saavuttavan huippunsa Kiinassa parin seuraavan vuoden aikana.

Raportin mukaan Scotiabankin analyytikot ennakoivat, että yhdysvaltalaiset etsintä- ja tuotantoyhtiöt tavoittelevat jopa 5 prosentin tuotannon kasvua tänä vuonna.

He odottavat myös investointien pysyvän ennallaan tai hieman pienempinä kuin vuotta aiemmin.

Exxonin kunnianhimoiset suunnitelmat

Exxon Mobil, Yhdysvaltain suurin öljy-yhtiö, on poikkeus trendistä.

Yhtiö aikoo lisätä tuotantoaan merkittävästi ja tavoitteena on yli kolminkertaistaa tuotantonsa Permin alueella, Yhdysvaltain johtavalla liuskekentällä. Lisäksi Exxon Mobil aikoo tuottaa 1,3 miljoonaa tynnyriä päivässä kannattavista toiminnoistaan ​​Guyanassa vuoteen 2030 mennessä.

"Odotamme useimpien öljyn ja kaasun tuottajien pysyvän kurinalaisena investointien suhteen", Tortoise Capitalin vanhempi salkunhoitaja Rob Thummel kertoi Reutersille.

Barclays analyytikot ennustavat, että Chevron, joka julkaisee neljännesvuosittaiset tulokset perjantaina, kasvattaa tuotantoaan noin 3 prosenttia tänä vuonna ja puolivälissä yksinumeroisella prosentilla vuonna 2026.

RBC Capital Marketsin analyytikot huomauttavat, että Chevron on siirtynyt pois merkittävistä investoinneista uusiin projekteihin ja tuottaa nyt rahaa.

Thummelin mukaan Chevron voisi ilmoittaa vähintään 5 prosentin osingonkorotuksesta edelliseen vuoteen verrattuna, sillä aikaisemmat osingonkorotukset ovat olleet 6 ja 8 prosentin välillä.

Öljy-yhtiöiden tulot

LSEG:n kootut tiedot osoittavat, että Chevronin neljännen vuosineljänneksen 3,87 miljardin dollarin odotettu voitto on pienempi kuin viime vuoden samalla neljänneksellä raportoitu 6,45 miljardia dollaria.

Samaan aikaan Exxon Mobilin voittojen odotetaan laskevan 6,85 miljardiin dollariin verrattuna 9,96 miljardiin dollariin viime vuoden vastaavana aikana, raportin mukaan.

Yhtiö ilmoitti aiemmin tässä kuussa, että sen tulos laskee noin 1,75 miljardia dollaria verrattuna kolmanteen neljännekseen.

Tämä lasku johtuu alhaisemmista öljynjalostusvoitoista ja liiketoiminnan yleisestä heikkoudesta.

ConocoPhillipsin tuotanto voi kasvaa tänä vuonna pienin yksinumeroisina, koska se asettaa etusijalle käteisen rahan palauttamisen osakkeenomistajille, raportti lainasi Barclaysia.

Lisäksi Scotiabankin analyytikot uskovat, että yhtiön joulukuussa tekemä Marathon Oilin osto, joka saatiin päätökseen Federal Trade Commissionin arvioinnin jälkeen, voisi vaikuttaa myönteisesti sen tulokseen.