Googlen kasvumoottori hätkähtää: miksi Wall Street on huolissaan Alphabetin tulevaisuudesta

Alphabet (GOOGL), Googlen takana oleva tekniikan suurmies, on päätynyt Wall Streetin hiuspisteeseen neljännen vuosineljänneksen tulosraportin jälkeen, joka paljasti sen pilvipalvelun suorituskyvyn haavoittuvuudet ja lisäsi pelkoa menojen kasvusta.

Alphabetin osakkeet laskivat 8 % ennen markkinaa tapahtuvassa kaupankäynnissä keskiviikkona reaktiona sen pilvipalveludivisioonan odotettua heikompaan liikevaihtoon.

Tämä toisti kilpailevan Microsoftin (MSFT) kokeman samanlaisen vastatuulen ja osoitti, että liiketoiminnan vauhti hidastui edelliseen vuosineljännekseen verrattuna.

Kapasiteettirajoitukset vs. sijoittajien skeptisyys

Talousjohtaja Anat Ashkenazi selitti vajeen "kapasiteettirajoitteilla" tulospyynnön aikana, mikä viittaa siihen, että vahva kysyntä ylitti käytettävissä olevat resurssit.

Tämä selitys ei kuitenkaan tyydyttänyt sijoittajia, jotka vastasivat luopumalla osakkeista ja ilmaisivat pelkonsa yhtiön ennustetuista 75 miljardin dollarin pääomamenoista vuodelle 2025 – luku ylittää merkittävästi aiemmat noin 60 miljardin dollarin odotukset.

Vaikka Alphabetin ydinhakuliiketoiminta osoitti kiitettävää 13 %:n kasvua ja YouTube-mainosten myynti teki vaikutuksen 13,8 %:n nousulla, nämä onnistumiset varjostivat pilvitoimialaan liittyvät huolet ja kasvavat kulut.

Kun analyytikot erottelivat Alphabetin viimeisimmän tuloksen, syntyi yksimielisyys siitä, että Yahoo Finance -analyysiosio yrityksen ticker-sivulla heijastelee todennäköisesti myynti- ja tulosarvioiden tarkistuksia alaspäin, tunnustaen pilvitekniikan takaiskun ja kohonneet investointinäkymät.

DA Davidson: AI-integraatio ja kapasiteetin vastatuulet

DA Davidsonin analyytikko Gil Luria toisti "neutraalin" luokituksen ja 200 dollarin hintatavoitteen.

Luria sanoi:

Pivotal Research Group: pilvi ylösalaisin riippuu toteutuksesta

Pivotal Research Groupin analyytikko Jeffrey Wlodarczak vahvisti "Osta" luokituksen ja 225 dollarin hintatavoitteen, mutta hillitsi optimismia varoen.

Hän huomautti:

JP Morgan: Capex-ylijäämä ja marginaalipaineet hämärtyvät

JP Morganin analyytikko Doug Anmuth toisti "ylipainoisen" luokituksen, mutta laski hintatavoitetta 232 dollarista 220 dollariin.

Anmuth korosti tärkeimpiä huolenaiheita:

RBC: katso mallin nollaus mahdollisuutena

RBC:n analyytikko Brad Erickson säilytti "Outperform" -luokituksen ja 235 dollarin hintatavoitteen, mikä viittaa nouseviin näkymiin.

Erickson sanoi: