Turkin markkinat romahtavat Erdoganin kilpailijan Ekrem Imamoglun pidätyksen johdosta, liira ennätysmatalalle

Turkin rahoitusmarkkinat joutuivat myllerrykseen keskiviikkona, kun Istanbulin pormestari Ekrem Imamoglu, presidentti Recep Tayyip Erdoganin johtava vastustaja, pidätettiin.

Liira putosi yli 10 % ennätysmatalalle ennen kuin toipui hieman, ja vertailuindeksi Borsa Istanbul 100 -indeksi laski 6 %, kun taas pankkien osakkeet yli 9 %.

Valtionlainojen tuotot nousivat korkeimmilleen tänä vuonna, kun sijoittajat polttivat Turkin omaisuutta vastauksena poliittiseen kriisiin.

Pidätys tapahtui vain muutama päivä ennen kuin Republikaanien kansanpuolueen (CHP) oli määrä valita ehdokkaansa seuraaviin presidentinvaaleihin, ja Imamoglun odotetaan olevan etusijalla.

Turkin viranomaiset peruuttivat myös hänen yliopistotutkintonsa tiistaina, mikä olisi voinut estää hänet ehdokkaista.

Hänen pidätyksensä on herättänyt syytöksiä poliittisesta puuttumisesta, ja CHP-johtaja Özgür Özel kutsui sitä "vallankaappaukseksi".

Myynti johtuu paikallisten sijoittajien reaktioista

Pidätys aiheutti järkytysaaltoja Turkin rahoitusjärjestelmässä, sillä sijoittajat, jotka olivat tottuneet lisäämään vakautta Turkissa vuoden 2023 talouskriisin jälkeen, pelkäsivät poliittisen epävakauden kärjistymistä.

"Turkkilaiset omaisuuserät ovat kovassa myyntipaineessa", sanoi In Touch Capital Marketsin johtava valuuttaanalyytikko Piotr Matys.

"Joillekin sijoittajille se on myös muistutus siitä, että presidentti Erdogan aikoo kiristää otettaan vallasta entisestään yrittämällä estää suurinta poliittista kilpailijaansa asettumasta ehdolle vuoden 2028 presidentinvaaleissa, vaikka ennakkoäänestystä ei voida sulkea pois."

Paikalliset sijoittajat, jotka hallitsevat Turkin osakemarkkinoita, reagoivat nopeasti ja saivat osakkeiden suuren myynnin.

Turkin arvopaperikeskuksen tiedot osoittavat, että kotimaiset sijoittajat omistavat noin 62,5 % turkkilaisista osakkeista, mikä tekee niistä erityisen herkkiä poliittiselle epävarmuudelle.

Vaikutus leviää kehittyville markkinoille, kuten Unkariin ja Puolaan

Turkin markkinoiden myllerrys levisi globaaleille markkinoille, ja myös kehittyvien markkinoiden kumppanit saivat iskun.

Unkarin forintti heikkeni euroon nähden peräti 0,9 %, kun taas Puolan zloty heikkeni.

Laajemmilla markkinoilla kehittyvien markkinoiden valuuttojen mittari laski 0,2 % ja MSCI Emerging Markets -indeksin osakkeet putosivat kolmen peräkkäisen päivän nousun jälkeen.

"Tämä on pieni shokki järjestelmälle - trendi on ainakin viime aikoina ollut kohti suurempaa vakautta, oli se sitten taloudellista tai poliittista", sanoi Monex Europe Ltd:n makrotutkimuksen johtaja Nick Rees.

Myynti ulottui offshore-markkinoille, ja yön yli -liiran swap-korot hyppäsivät yli 10 prosenttiyksikköä 48 prosenttiin, mikä on merkki carry trade -positioiden merkittävästä purkamisesta.

Mitä se tarkoittaa Turkin talousnäkymille

Poliittinen myllerrys tulee aikaan, jolloin globaalit sijoittajat olivat kääntyneet optimistisemmiksi Turkin talouskehityksen suhteen.

Viimeaikaiset parannukset, mukaan lukien odotettua paremmat inflaatiotiedot, koronlasku ja toiveet tiiviimmistä suhteista Euroopan unioniin, olivat ajaneet Turkin osakkeet härkämarkkinoille aiemmin tässä kuussa.

Viimeisin kehitys on kuitenkin horjuttanut sijoittajien luottamusta ja kyseenalaistanut Turkin talouden vakauden etenemisen.

Muualla kehittyvillä markkinoilla Ukrainan dollarilainat laskivat jyrkästi Yhdysvaltojen ja Venäjän välisten neuvottelujen puutteen vuoksi, ja Indonesian keskuspankki piti korot ennallaan toisen kuukauden peräkkäin suojellakseen rupiaa pääoman ulosvirroilta.

Brasiliassa keskuspankin pääjohtaja Gabriel Galipolo johtaa korkopäätöstä, jonka odotetaan nostavan ohjauskorkoa 13,25 prosentista 14,25 prosenttiin.