Powellista politiikkaan: Wall Street kamppailee tariffien, teknisten riskien kanssa Fedin signaalien jälkeen

Ensimmäisen optimismin aallon jälkeen, kun Federal Reserve ilmoitti mahdollisista koronlaskuista vuonna 2025, Wall Streetin huomio on nopeasti siirtynyt takaisin jatkuviin vastatuuleen, joka on vaivannut markkinoita: uhkaavaan tullien uhkaan ja potentiaalisiin riskeihin, jotka liittyvät kukoistavaan, mutta ehkä ylihyvitettyyn tekoälysektoriin.

Lyhytaikainen ralli hiipui nopeasti, mikä heijasti markkinastrategien käsitystä siitä, että sijoittajien kohtaamat perushaasteet pysyvät tiukasti paikoillaan.

22V Researchin presidentti Dennis Debusschere kuvasi ytimekkäästi tunnelmaa ja totesi, että nyt, kun markkinat ovat käyneet läpi Fed-kokouksen, painopiste siirtyy takaisin presidentti Trumpin tulleihin ja vastavuoroisten tullien mahdollisuuteen.

Se, miten nämä mahdolliset politiikan muutokset saattavat vaikuttaa yritysten voittoihin tänä vuonna, on Debusscheren mukaan "täysin sitä, minkä kanssa markkinat kamppailevat".

Tämä kamppailu oli ilmeistä, kun sekä Niken (NKE) että FedExin (FDX) osakkeet saivat iskun, kun yritykset varoittivat, että taloudelliset vastatuulet, mukaan lukien mahdolliset tariffit, voivat vaikuttaa negatiivisesti niiden tuloihin.

Tariffeihin liittyvät huolenaiheet ovat monitasoisia.

Sijoittajat kamppailevat epävarmuuden kanssa siitä, mihin yrityksiin vaikutukset kohdistuvat suoraan, vastatoimien vastatariffien mahdollisuuteen ja hintojen nousun laajempiin vaikutuksiin kuluttajien kannalta.

Markkinoiden tariffihuolet ovat monitasoisia.

On kysymys siitä, mihin yrityksiin tariffit vaikuttavat.

On kysymys siitä, mihin yrityksiin vastatariffit voivat vaikuttaa.

Ja sitten on lisäkysymyksiä siitä, kuinka mahdolliset hinnankorotukset joillakin toimialoilla voivat nostaa myös muiden tuotteiden hintoja.

Yleisesti pelätään, että nämä tekijät voivat vaimentaa kulutusta ja hidastaa yleistä taloudellista toimeliaisuutta.

Markkinoiden nykivä toiminta osoittaa, että sijoittajilla on vaikeuksia tietää, miten reagoida.

Piper Sandlerin sijoitusstrategi Michael Kantrowitz kertoi Yahoo Financelle, että selkeyttä tarvitaan.

Kantrowitz sanoi, että politiikan epävarmuus oli johtava tekijä äskettäisessä markkinamyynnissä, mikä puolestaan ​​hämärsi Federal Reserven ja yritysten tulosnäkymät.

AI: puomi vai kupla?

Viimeaikainen markkinoiden myllerrys ei johtunut yksinomaan tariffipelkoista.

Merkittävä tekijä on ollut korjaus "Magnificent Seven" -teknologiaosakkeissa, joilla on ollut huonoin neljännes S&P 500 -indeksiin verrattuna sitten vuoden 2022.

Sellaisenaan viimeisen parin vuoden suosituimman kaupan luokitus on pudonnut.

Morningstarin Yhdysvaltain johtava markkinastrategi David Sekera on mennyt niin pitkälle, että kuvailee viimeaikaista markkinatoimia "tekoälyosakkeiden karhumarkkinoiksi".

Kun otetaan huomioon suurten teknologiayritysten suuri vaikutus S&P 500 -indeksiin, jotkut strategit ovat huolissaan siitä, että näiden osakkeiden jatkuva lasku voi laukaista laajemman markkinoiden laskusuhdanteen.

"Tärkein syy siihen, miksi olemme ennustaneet S&P 500:n romahtamista vuonna 2026, on oletus, että tekoälyn hiipuva innostus aiheuttaisi indeksin arvostusvetoisen laskun vuonna 2025", Capital Economicsin pääekonomisti John Higgins kirjoitti.

Federal Reserven lausunnot tarjosivat lyhyen hengähdystauon, mutta taustalla olevat huolenaiheet tariffeista ja tekoälybuumin kestävyydestä heittävät edelleen varjon Wall Streetille, jättäen sijoittajat varautumaan lisävolatiliteettiin markkinoiden etsiessä suuntaa.