Toipuuko IndusInd Bankin pörssikurssi?

IndusInd Bankin osakekurssi on romahtanut tänä vuonna, tehden siitä Nifty 50 -indeksin huonoiten menestyneen yrityksen. Se on laskenut viimeisen viiden peräkkäisen viikon aikana ja on saavuttanut alimman 645 ₹:n, alimman tasonsa sitten marraskuun 2020, ja 62 % alle vuoden 2024 korkeimman pisteen. Tässä artikkelissa tarkastellaan, miksi IndusInd-osake on romahtanut ja mitä on odotettavissa myöhemmin tänä vuonna.

Miksi IndusIndin osakekurssi on romahtanut

Intian johtava yksityinen pankki IndusInd on joutunut kovaan paineeseen viimeisten 12 kuukauden aikana, koska se oli edelleen huonompi kuin Bajaj ja Kotak.

Kriisi on jatkunut jo jonkin aikaa, mutta tilanne paheni viime vuoden lokakuussa, kun se julkaisi heikon taloudellisen tuloksen. Sen toisen vuosineljänneksen korkokate laski 1 % 5 347 ₹:iin, kun taas nettotulos putosi lähes 40 % 1 331 ₹:iin.

Tämä tappioura jatkui Q3'25 taloudellisessa tuloksessa. Sen korkokate laski 1 % 5 228 ₹:iin, kun sen korkokate supistui 3,93 prosenttiin. IndusIndin nettotulos laski vielä 39 % viimeisellä neljänneksellä 1 402 ₹:iin.

Sen liiketoiminnan jatkuva heikkeneminen johtuu pääasiassa sen mikrorahoitusosastosta. Tämä on nopeasti kasvava ja riskialtista liiketoimintaa, jota yritys on panostanut viime vuosina. Riskinä on, että se tarjoaa vakuudettomia lainoja, joiden maksukyvyttömyysprosentti on viime aikoina noussut jyrkästi.

Samaan aikaan IndusIndin osakekurssi on laskenut korkeatuottoisten lainojen jatkuvan heikon kasvun vuoksi.

Romahdus paheni maaliskuussa sen jälkeen, kun kävi ilmi, että sen johdannaissalkussa oli ristiriita. Tässä yhtiö tunnisti tilisaldoissa ristiriitoja, jotka liittyivät aikaisempiin johdannaistransaktioihin. RBI oli aiemmin kieltänyt sisäiset suojauskaupat ja määrännyt sisäisen tarkastelun.

IndusInd Bank on myös käynyt läpi joitakin johtamisongelmia viime vuosina. RBI päätti jatkaa toimitusjohtajan toimikautta vain yhdellä vuodella johdon pyytämien kolmen sijasta. Se on merkki siitä, että sillä voi olla johtamisongelmia.

Elpyykö IndusIndin osake?

Meneillään oleva IndusIndin osakekurssiromahdus on noussut poikkeavaksi Intiassa, jossa muilla yrityksillä menee hyvin. Esimerkiksi Bajaj Finance on parhaiten menestynyt yritys Nifty 50 -indeksissä tänä vuonna se nousi 30 %.

Muut intialaiset pankit, kuten Kotak Mahindra, ICICI, Axis Bank, HDFC ja State Bank of India, ovat saavuttaneet pieniä voittoja tänä vuonna.

IndusIndin riskinä on, että yritys voi alkaa menettää asiakkaita luottamuksen hiipuessa. Samanaikaisesti mikrorahoitustoimialan kriisistä ei ole helppoa päästä ulos, joten tappiokriisi voi jatkua.

Johto on vaatinut, että pankilla on riittävät resurssit, ja sen CET-1-suhde on 15 % korkeampi kuin muilla globaaleilla yrityksillä. Jatkuva epäluottamus voi kuitenkin saada RBI:n pyytämään lisää varantoja.

IndusInd Bankin osakekurssianalyysi

Viikoittainen kaavio osoittaa, että IndusInd Bankin osakkeen hinta on ollut voimakkaassa myyntivaiheessa vuoden 2024 puolivälistä lähtien, jolloin se oli huipussaan 1 673 ₹. Se putosi äskettäin avaintuen alapuolelle 743,50 ₹:iin, alimmalle tasolle kesäkuussa 2022.

Osake on myös muodostanut kuolemanjakomallin, kun 50 viikon ja 200 viikon eksponentiaaliset liukuvat keskiarvot (EMA) risteytyivät keskenään. Kaikki oskillaattorit, kuten suhteellinen voimaindeksi (RSI) ja MACD, ovat kaikki osoittaneet alaspäin.

Siksi osake todennäköisesti jatkaa laskuaan, kun myyjät tavoittelevat avaintuen 550 ₹. Lasku saattaa jatkua vielä jonkin aikaa. Kuitenkin siirtyminen päävastuspisteen yläpuolelle 745 ₹:ssa mitätöi laskevan näkymän.