Lloydsin osakkeen riskialtis kuvio viittaa taantumiseen huhtikuussa

Lloyds Bankin osakekurssi on menestynyt tänä vuonna hyvin. Se hyppäsi yli 32 prosenttia tänä vuonna ja liittyi muiden eurooppalaisten pankkien joukkoon. Se saavutti huippunsa 74,40 p:ssä maaliskuussa, jolloin sen markkina-arvo on yli 43 miljardia puntaa. Se on noussut yli 265 % pandemian alimmalta tasolta. Joten jatkaako LLOY:n osakekurssi nousuaan toisella neljänneksellä?

Miksi LLOY:n osakekurssi hyppäsi

Lloyds Bank, Ison-Britannian suurin asuntoluotonantaja, nousi jyrkästi ensimmäisellä vuosineljänneksellä lähinnä vahvan taloudellisen tuloksensa ja muiden Euroopan pankkien yleisen tuloksen ansiosta.

Tarkempi tarkastelu osoittaa, että useimmat eurooppalaiset pankit hyppäsivät ensimmäisellä neljänneksellä. Yhdistyneessä kuningaskunnassa yritykset, kuten HSBC, Barclays, Standard Chartered ja NatWest, menestyivät paljon paremmin kuin Lloyds, koska niillä oli pienempi altistuminen autovakuutusalalle.

Lloydsilla on edessään suuria vastatuulia liikennevakuutusten myynnin vuoksi Yhdistyneessä kuningaskunnassa. Viimeisimmissä taloudellisissa tuloksissaan yhtiö varasi 700 miljoonaa puntaa mahdollisten tappioiden kattamiseksi. Se oli edellisen tilikauden 450 miljoonan punnan varausten lisäksi.

Muut eurooppalaiset pankit, kuten BNB Paribas, Unicredit, Deutsche Bank ja Societe Generale, ovat menestyneet paljon paremmin tänä vuonna. Nämä yhtiöt ovat raportoineet edelleen vahvana korkokatteena, vaikka korkotaso alueella laski.

Lisäksi Lloyds Bank on lähtenyt matkalle palkitakseen osakkeenomistajiaan osinkojen ja osakkeiden takaisinostojen yhdistelmällä. Lloydsin osinkotuotto on noin 4,17 %, korkeampi kuin FTSE 100 -indeksi keskimäärin 3,5 prosenttia.

Pankki tekee tämän vähentämällä riskipainotettuja varojaan leikkaamalla CET-1-suhteensa 13 prosenttiin nykyisestä 13,5 prosentista.

Lloyds Bankin liiketoiminta menee hyvin

Viimeisimmät neljännen vuosineljänneksen ja koko vuoden tulokset osoittivat, että Lloyds Bankin liiketoiminta menestyi kohtalaisen hyvin, vaikka Ison-Britannian talous pysähtyi. Historiallisesti Lloydsia ja NatWestiä on pidetty hyvinä Ison-Britannian talouden barometreina.

Tämä johtuu siitä, että he palvelevat miljoonia asiakkaita maassa, eikä niillä ole suuria toimintoja ulkomailla. Lloyds Bank keskittyy myös kuluttajiin ja yrityksiin vaikuttaviin aloihin, kuten asuntolaina- ja yrityslainoihin. Yhtiöllä ei ole merkittävää asemaa investointipankkitoiminnassa.

Viimeaikaiset luvut osoittivat, että Lloyds Bankin korkokate laski 7 prosenttia vuonna 2024 12,845 miljardiin puntaa. Lasku tapahtui, kun Englannin keskuspankki laski kaksi korkoa vuonna 2024 ja talletusten kasvu hidastui. Sillä oli yli 482 miljardia puntaa asiakkaiden talletuksia.

Nettotulojen laskua tasoitti sen taustalla olevien muiden tuottojen 9 prosentin kasvu. Sen voitto verojen jälkeen laski 19 prosenttia 4,47 miljardiin puntaa, lähinnä sen liikennevakuutuksen vuoksi.

Lloyds Bank odottaa, että sen tämän vuoden korkokate on 14,5 miljardia puntaa ja aineellisen pääoman tuotto (RoTE) 13,5 %.

Lloydsin osakekurssianalyysi

Päiväkaaviossa näkyy, että LLOY:n osakkeen hinta on ollut vahvassa nousutrendissä viime kuukausina. Se saavutti huippunsa 74,30 p:ssä maaliskuussa ja testasi sitten tason uudelleen viime viikolla.

Tämän seurauksena osakkeesta muodostui kaksiosainen kuvio, suosittu laskusuuntainen kääntömerkki, jonka pääntie on 67.18. Tämä malli tarkoittaa, että sijoittajien on puolustettava vastarintaa huomattavasti, koska tämän tason ylittämättä jättäminen viittaa vetäytymiseen.

Siksi on olemassa riski, että Lloydsin osakkeen hinta laskee ja testaa uudelleen ratkaisevan tuen 67,18:ssa, mitä seuraa lisää alaspäin. Resistanssin ylittäminen 74.30p:ssä kuitenkin mitätöi laskevan näkymän ja johtaa lisävahvistukseen, mahdollisesti 80p:iin.