Dow Jones nousee, kun pelko- ja ahneusindeksi putoaa: täytyy ensin saavuttaa 38 900 dollaria

Dow Jones Industrial Average (DJI) on romahtanut tällä viikolla, kun Yhdysvaltain talousriskit hyppäsivät Donald Trumpin vapautuspäivän puheen jälkeen. Se putosi torstaina 40 545 dollariin, alimmalle tasolleen sitten syyskuun 11. päivän. Se on pudonnut 10 % tämän vuoden korkeimmasta pisteestä siirtyessään korjaukseen.

Pelon ja ahneuden indeksi on romahtanut

Dow Jones kaatui, kun sijoittajat panikoivat ja joko myivät osakkeensa tai pysyivät sivussa.

Hyvä esimerkki tästä on, että pelko- ja ahneusindeksin kehitys on pudonnut äärimmäiselle pelkoalueelle 8. Edellisen kerran indeksi oli näin alhainen COVID-19-pandemian alkaessa.

Kaikki tämän indeksin alaindeksit ovat siirtyneet äärimmäiselle pelkoalueelle. Markkinoiden vauhtiindikaattori, joka vertaa S&P 500 -indeksiä 125 päivän liukuvaan keskiarvoon, on pudonnut äärimmäiselle pelkoalueelle.

Vastaavasti osakekurssien vahvuus on romahtanut, kun 52 viikon alimmillaan kauppaa tekevien yritysten määrä on kasvanut. Osakekurssien leveys, joka tarkastelee McClellan Volume Summation -indeksiä, on myös romahtanut. Muut mittarit, kuten myynti- ja osto-optiot, markkinoiden epävakaus, turvapaikan kysyntä ja roskalainojen kysyntä, ovat siirtyneet äärimmäiselle alueelle.

VIX-indeksi, jota pidetään laajalti Wall Streetin pelkomittarina, on noussut 30 dollariin, korkeimmalle tasolle sitten elokuun 2024. Se on noussut yli 135 % viime vuoden joulukuun alimmasta pisteestä.

Onko lisääntyvä pelko hyvä katalysaattori?

Osakemarkkinoilla yleinen sanonta suosittelee ostamista, kun kaikki pelkäävät, ja myymistä, kun kaikki ovat ahneita.

Tämä sanonta on toiminut suhteellisen hyvin aiemmin, sillä härkämarkkinat alkavat tyypillisesti, kun pelko- ja ahneusindeksi on syvän punaisella vyöhykkeellä. Esimerkiksi Dow Jones ja S&P 500 -indeksi aloittivat voimakkaan paluun maaliskuussa 2020, kun pelkomittari romahti.

Lukuisat katalyytit voivat nostaa Dow Jones -indeksiä korkeammalle tulevina kuukausina. Ensinnäkin Donald Trump on jo julkistanut tullinsa kaikkia Yhdysvaltoihin tavaroita tuovia maita vastaan.

Seuraava vaihe on neuvottelut muiden maiden kanssa. Hän on jo vihjannut, että hän on valmis ottamaan vastaan ​​"ilmiömäisiä" tarjouksia esimerkiksi Kiinan kaltaisista maista, ja hän on esimerkiksi sanonut, että hän saattaa päättää alentaa tulleja, jos Kiina suostuu TikTok-sopimukseen.

Trump on myös liike-elämän painostuksen alla tarjoamaan joitakin poissulkemisia. Business Roundtable totesi lausunnossaan:

Dow Jones -indeksi voi myös elpyä, kun Federal Reserve puuttuu asiaan, jos se uskoo talouden siirtyvän taantumaan. Vaikka USA:n inflaatio on korkea, Fed saattaa päättää, että koronlasku on tarpeen talouskasvun vauhdittamiseksi.

Dow Jones -indeksin tekninen analyysi

Päiväkaavio näyttää, että Dow Jones -indeksi on romahtanut muutaman viime kuukauden aikana. Tämä kaatuminen tapahtui sen jälkeen, kun se muodosti kaksinkertaisen kaaviokuvion. Se on myös siirtynyt alle 50 päivän ja 200 päivän liukuvan keskiarvon, mikä tarkoittaa, että kuoleman risti saattaa tapahtua pian.

Topin ja pääntien välinen etäisyys on noin 7 %. Siksi saman etäisyyden mittaaminen kaula-aukosta antaa seuraavan Dow Jones -tavoitteen 38 900 dollariin, mikä on alhaisin taso sitten 7. elokuuta.

Siksi on todennäköistä, että indeksi putoaa tähän tavoitteeseen ja jatkaa sitten nousutrendiä.