Prada ostaa Versacen 1,25 miljardin euron kaupalla: mitä se voi tarkoittaa Capri Holdingsin osakkeille, kun osakekurssi laskee

Luksusmuotimaailman ratkaisevalla hetkellä Prada ilmoitti torstaina ostavansa Versacen 1,25 miljardilla eurolla (1,38 miljardilla dollarilla) New Yorkissa sijaitsevalta Capri Holdingsilta.

Tämä on vuoden suurin luksussopimus, joka tuo dramaattisen päätökseen Caprin kunnianhimoiselle mutta vaivalloiselle pyrkimykselle rakentaa amerikkalainen muotivoimala, joka kilpailee LVMH:n ja Keringin kaltaisten kanssa.

Il Sole 24 Ore ilmoitti ensimmäisen kerran tammikuussa, että Prada aikoi ostaa Versacen.

Kauppa korostaa uutta luottamusta italialaisen käsityötaidon kestävään vetovoimaan, vaikka globaalit markkinat heiluvat presidentti Trumpin arvaamattoman kauppapolitiikan paineen alla.

Pradalle se on rohkea harppaus kohti italialaisen kilpailijan kokoamista hallitseville ranskalaisille luksusryhmille.

"Se on rohkea ja kunnianhimoinen siirto Pradalta", kommentoi Robert Burke, Robert Burke Associatesin perustaja.

"Hankinta auttaisi Pradaa monipuolistamaan portfoliotaan ja kilpailemaan laajemmalla globaalilla näyttämöllä."

Pradan osakkeen kurssi sulki keskiviikkona 5 % korkeammalla, kun taas Capri Holdingsin osakekurssi laski yli 11 %.

Versace vahvistaa Pradan muotiosastoa

Tämän yrityskaupan myötä Versace liittyy Prada-konsernin kasvavaan portfolioon, johon kuuluvat jo Prada, Miu Miu, Luna Rossa ja kuuluisa leivonnainen Marchesi.

Ryhmä laskee bannereihinsa myös jalkineiden nimet, kuten Car Shoe ja Church's.

Tämä strateginen laajennus vahvistaa Pradan muotiosastoa lisäämällä brändin, jolla on selkeä identiteetti, ja vähentämällä riippuvuutta Miuccia Pradan visiosta.

Prada Groupin toimitusjohtaja Andrea Guerra totesi, että Versace tuo "uuden ulottuvuuden, erilaisen ja täydentävän" perheeseen.

"Versacella on valtava potentiaali", hän huomautti ja varoitti, että "matka tulee olemaan pitkä."

Prada aikoo rahoittaa yrityskaupan pääosin velalla ja aikoo lainata yli miljardi euroa.

Molempien yhtiöiden hallitusten hyväksymän kaupan odotetaan toteutuvan vuoden toisella puoliskolla edellyttäen, että viranomaiset hyväksyvät.

Onnien kontrasti

Kauppa korostaa jyrkkää vastakohtaa omaisuuksissa kahden yrityksen välillä.

Prada on ollut harvinainen valopilkku luksussektorin viimeaikaisessa laskusuhdanteessa, ja sen liikevaihto vuonna 2024 oli 5,4 miljardia euroa, mikä tarkoittaa 17 prosentin kasvua.

Kasvua on johtanut Miu Miu, jonka vähittäismyynti nousi viime vuonna hämmästyttävällä 93 prosentilla.

Vertailun vuoksi, Capri Holdings, joka omistaa myös Michael Korsin ja Jimmy Choon, on nähnyt Versacen suorituskyvyn horjuvan.

Brändin liikevaihdon odotetaan laskevan 810 miljoonaan dollariin tänä tilivuonna, kun se vuonna 2024 oli 1 miljardia dollaria.

Versacea on pidetty pitkään hankintakohteena, varsinkin sen jälkeen, kun Tapestry, Coach ja Kate Spaden omistaja, epäonnistui tarjouskilpailussa, jonka Yhdysvaltain sääntelyviranomaiset estivät viime vuonna.

Spekulaatiot siitä, että Prada voisi myös jatkaa Jimmy Chooa, ovat osoittautuneet toistaiseksi perusteettomiksi.

"Versacen liiketoiminta tarvitsee täydellisen käänteen", sanoi Luca Solca, Bernsteinin vanhempi analyytikko.

Silti hän hillitsi odotuksia ja huomautti, että Pradan aiemmat hankinnat "jättävät paljon toivomisen varaa".

Capri Holdingsin (CPRI) osakenäkymät

Kaupan tavoitteena on vahvistaa Caprin tasetta ja mahdollistaa strategiset investoinnit sen muihin brändeihin, Michael Korsiin ja Jimmy Chooon.

Tämä muutos on osa Caprin strategiaa kasvattaa omistaja-arvoa ja keskittyä jäljellä olevien merkkien pitkän aikavälin kasvuun.

TipRanksin mukaan Capri Holdingsilla on edessään merkittäviä taloudellisia ja toiminnallisia haasteita, jotka näkyvät sen liikevaihdon ja kannattavuuden laskuna.

"Samalla kun yhtiö toteuttaa strategisia aloitteita ja lisää taloudellista joustavuutta, nykyiset laskevat tekniset indikaattorit ja negatiiviset arvostusmittarit viittaavat varovaisiin näkymiin. Yrityksen pyrkimykset vakauttaa ja lopulta palata kasvuun ovat myönteisiä, mutta lähiajan riskit varjostavat niitä", se sanoi.

Perinnölle ja perhesiteille rakennettu tulevaisuus

Kahden muotidynastian väliset henkilökohtaiset siteet lisäävät kauppaan uuden kerroksen.

Miuccia Pradan tiedetään olevan lähellä Donatella Versacea, joka otti perheensä yrityksen ohjat veljensä Giannin traagisen kuoleman jälkeen vuonna 1997.

Vaikka Donatella erosi luovan johtajan tehtävästä viime kuussa, hän on edelleen vahvasti mukana pääbrändin lähettiläänä ja on ilmaissut tyytyväisyytensä sopimukseen.

Neuvotteluja lähellä olevien lähteiden mukaan Donatella Versace on "ilahtunut" nähdessään, että hänen veljensä perustamasta talosta tulee osa perhejohtoista italialaista ryhmää, joka säilyttää Versace-nimen perinnön italialaisen ylellisyyden kankaassa.

Kun Prada tavoittelee maailmanlaajuista laajentumista tämän rohkean hankinnan myötä, muotimaailma seuraa tarkasti, voiko tämä uusin uhkapeli menestyä siellä, missä muut ovat horjuneet – ja voiko perinnöille ja keksinnölle rakennettu italialainen luksusjätti sijoittua alan globaalien titaanien rinnalle.