Aikooko Pfizer lähestyä Viking Therapeuticsia ostoehdotuksella?

Sijoittajat törmäävät Viking Therapeuticsiin (NASDAQ: VKTX) tällä viikolla sen jälkeen, kun huumeiden aiheuttama maksavaurio pakotti Pfizerin (NYSE: PFE) lopettamaan painonpudotuspillerinsä kehittämisen.

Vikingin osakekurssi on noussut % viime aikoina spekulaatioiden perusteella, että PFE turvautuu nyt yritysostoon laajentaakseen jalanjälkeään painonpudotusalueella.

Viking Therapeutics testaa parhaillaan suun kautta annettavaa sekä ruiskeena annettavaa GLP-1-lääkettä.

Lisäksi sen osake on pienentynyt lähes 50 % tänä vuonna, mikä tekee siitä entistä houkuttelevamman mahdollisena ostokohteena.

On kuitenkin useita syitä, miksi Pfizer voi silti päättää olla ostamatta VKTX:ää.

Pfizerillä on muita resursseja tunkeutua painonpudotusmarkkinoille

Danuglipronin epäonnistuminen on suistanut Pfizerin välittömän pääsyn kilpaileville painonpudotusmarkkinoille.

Yrityksellä on kuitenkin vielä kaksi muuta ehdokasta kliinisessä kehityksessä.

Yksi niistä, PF-07976016, on toinen päivittäinen liikalihavuuden vastainen lääke, vaikka se toimiikin selvästi erilaisella mekanismilla kuin danuglipron.

Danuglipron matki GLP-1-hormonia auttaakseen kokeen osallistujia pudottamaan ylimääräistä painoaan. Yrityksen PF-07976016 kuitenkin estää GIP-reseptorin tuottamaan saman tuloksen.

Joten on uskottavaa, että Pfizer keskittyy mieluummin oman omaisuutensa testaamiseen ja kehittämiseen päästäkseen liikalihavuuden torjuntamarkkinoille sen sijaan, että kuluttaisi miljardeja yritysostoihin.

Pfizerillä ei ole tarpeeksi kuivajauhetta ostaakseen VKTX:ää

Pfizer voisi päättää olla ostamatta Viking Therapeuticsia päästäkseen välittömästi nopeasti kasvaville painonpudotuslääkkeiden markkinoille, myös taloudellisten rajoitteiden vuoksi.

Monikansallinen yritys on ollut ostohullussa COVID-pandemian jälkeen.

Vaikka sen useiden miljardien dollarien ostot viime vuosina ovat laajentaneet sen portfoliota, ne ovat myös satulaneet yhtiölle huomattavia velkoja.

PFE:llä on tällä hetkellä fuusioiden ja yritysostojen (M&A) tulivoimaa vain arviolta 10–15 miljardia dollaria, mikä tekee sen asteittain vaikeammaksi harkita VKTX:n kaltaista laajamittaista yritysostoa vuonna 2025.

Lopuksi, Vikingin painonpudotuslääkkeet ovat tällä hetkellä vaiheen 2 kokeissa, mikä tarkoittaa, että kliiniset riskit ovat edelleen olemassa.

Jos Pfizer käyttäisi miljardeja hankintaan, se suosii todennäköisesti myöhemmän vaiheen omaisuutta tai vaihtoehtoisia liikalihavuuden lääkestrategioita sen sijaan, että ottaisi VKTX:n kehitykseen liittyviä epävarmuustekijöitä.

Kannattaako Pfizerin osakkeita ostaa vuonna 2025?

Vaikka danuglipronin fiasko on suuri takaisku Pfizerin sitoutumiselle päästä painonpudotusmarkkinoille, Wall Street suosittelee edelleen sen lataamista nykyisellä tasolla.

PFE-osakkeiden konsensusluokitus on tällä hetkellä "ylipainossa".

Analyytikoiden keskimääräinen hintatavoite lääkeosakkeelle on 29,41 dollaria, mikä tarkoittaa noin 35 prosentin nousua nykyisestä tasosta.

Lisäksi Pfizerin osakkeet tarjoavat huomattavan korkean 7,78 %:n osinkotuoton, mikä tekee siitä houkuttelevan vaihtoehdon passiivista tuloa etsiville sijoittajille, varsinkin kun horisontissa on taantuman riskejä.