Maailman suurin listautumisanti vuonna 2025? CATL tähtää 5,3 miljardin dollarin tuottoon Hongkongin listautumisannissa

Kiinalainen sähköautojen akkujättiläinen Contemporary Amperex Technology Co. Ltd. (CATL) on virallisesti alkanut ottaa vastaan ​​sijoittajien toimeksiantoja odotettua Hongkongin osakeantiaan varten, josta odotetaan tulevan maailman suurin listautuminen tänä vuonna tähän mennessä.

Tämä viestii vahvasta vauhdista Hongkongin listautumisannin markkinoille huolimatta Yhdysvaltojen ja Kiinan välisten kauppajännitteiden ruokkimasta jatkuvasta maailmantalouden epävarmuudesta.

Tavoitteena miljardien dollarien saalis

CATL pyrkii keräämään jopa 41 miljardia Hongkongin dollaria (noin 5,3 miljardia dollaria) maanantaina julkaistun listautumisasiakirjan mukaan.

Tämä huippusumma sisältää mahdollisuuden suurennettuun kauppaan ja vihreän kengän option käyttämiseen, ja se pohjautuu jopa 31 miljardin Hongkongin kruunun perusannin.

Fujianissa toimiva yritys markkinoi osakkeitaan enintään 263 Hongkongin dollarin kappalehintaan.

Tämä hinta on hieman (1,4 %) alempi kuin perjantain päätöskurssi Shenzhenissä, mutta suunnilleen sama kuin torstaina.

Hongkongin osakkeiden hinnoittelu saattaa valmistua jo tiistaina, ja osakkeen odotetaan alkavan kaupankäynnin 20. toukokuuta.

Hongkongin listautumisantimarkkinat saivat merkittävän piristysruiskeen

Onnistuneena toteutettuna CATL:n osakeanti yli kaksinkertaistaisi Hongkongin uusien listautumismarkkinoiden tänä vuonna keräämät kokonaistuotot.

Bloomberg Intelligence ennustaa, että kaupungin listautumisantimarkkinat voivat nousta yli 22 miljardiin dollariin vuonna 2025, mikä johtuu suurelta osin kiinalaisyritysten listautumissuunnitelmien jatkamisesta Aasian finanssikeskuksessa.

Tämä suuntaus jatkuu huolimatta merkittävästä markkinamyllerryksestä, jonka Yhdysvaltain presidentti Donald Trumpin tullipolitiikka on aiheuttanut. Tämä on johtanut monien listautumisten lykkäämiseen Amerikan ja Euroopan markkinoilla.

Sijoittajien luottamuksen merkkinä CATL:n osakkeiden arvo nousi maanantaina Shenzhenin pörssissä jopa 3,4 prosenttia ja ylitti vertailuindeksin.

Osakeantirakenteen mukaan perusannissa lasketaan liikkeeseen noin 118 miljoonaa osaketta, ja määrä voi nousta noin 136 miljoonaan osakkeeseen, jos kauppaa suurennetaan 15 prosentilla.

Jos greenshoe-optio käytettäisiin kokonaisuudessaan, myytäisiin lähes 156 miljoonaa osaketta.

CATL on jo saanut merkittävää tukea keskeisiltä sijoittajilta, jotka ovat sitoutuneet ostamaan noin 2,6 miljardin dollarin arvosta osakkeita ja pitämään niitä vähintään kuusi kuukautta, esitteen mukaan.

Tähän vaikutusvaltaiseen ryhmään kuuluvat kiinalainen valtion omistama öljyjätti Sinopec, Kuwaitin sijoitusviranomainen ja merkittävä vaihtoehtoisten omaisuuserien hallinnoija Hillhouse Investment.

Merkillepantavaa on, että CATL toteuttaa kaupan "Regulation S" -antina, joka rajoittaa myyntiä yhdysvaltalaisille paikallisille sijoittajille ja vapauttaa liikkeeseenlaskijan tietyistä Yhdysvaltain sääntelyyn liittyvistä ilmoitusvaatimuksista.

Tämä vahvistaa Bloomberg Newsin aiemmat raportit ja viittaa siihen, että Yhdysvaltojen ja Kiinan väliset jatkuvat jännitteet saattavat vaikuttaa merkittävien pääomamarkkinatransaktioiden rakenteisiin.

Lisäksi yhtiö sai Hongkongin pörssiltä poikkeusluvan koskien tavanomaista takaisinperintämekanismia, minkä ansiosta institutionaaliset sijoittajat voivat pitää suuremman osan Hongkongin listalla olevista osakkeista, jopa suuren vähittäiskysynnän vallitessa.

Geopoliittisen vastatuulen navigointi

Polku tähän megalistaukseen ei ole ollut vailla haasteita.

Tammikuussa CATL asetettiin Pentagonin mustalle listalle väitettyjen yhteyksien vuoksi Kiinan armeijaan – syytökset, jotka yritys on johdonmukaisesti ja toistuvasti kiistänyt.

Tämä tarkastelu ulottui myös joihinkin kaupan järjestelyyn osallistuneisiin pankkeihin.

Huhtikuussa Yhdysvaltain kongressin komitea kehotti julkisesti JPMorgan Chase & Co.:ta ja Bank of America Corp.:ia lopettamaan osallisuutensa listautumiseen näiden väitettyjen sotilaallisten yhteyksien vuoksi, jotka CATL jälleen kiisti.

Molemmat amerikkalaiset pankit ovat kuitenkin pysyneet osana vakuutussyndikaattia.

Vauhdittaa maailmanlaajuista laajentumista

CATL aikoo käyttää merkittävän osan listautumisannin tuotoista rahoittaakseen jatkuvaa kansainvälistä laajentumistaan, erityisesti Euroopassa.

Keskeinen projekti sisältää laajan tehtaan Unkarissa, joka on suunniteltu toimittamaan suuria autoteollisuuden asiakkaita, kuten Mercedes-Benziä.

Tämä laajentuminen on ratkaisevan tärkeää CATL:lle, jotta se voi kasvattaa jo ennestään huomattavaa johtoasemaansa maailmanlaajuisilla sähköautojen akkumarkkinoilla, joilla sillä on noin 38 prosentin markkinaosuus, selvästi edellä lähintä kilpailijaansa, BYD Co:ta, jonka markkinaosuus on noin 17 prosenttia, SNE Researchin mukaan.

CATL-sopimus korostaa Hongkongin jatkuvaa houkuttelevuutta listautumispaikkana suurille kiinalaisille yrityksille.

Vauhti näyttää jatkuvan, ja raporttien mukaan kiinalainen syöpälääkkeiden valmistaja Jiangsu Hengrui Pharmaceuticals Co. valmistautuu myös merkittävään Hongkongin listautumiseen tässä kuussa.

CATL:n osakeannin yhteisrahoittajiin kuuluvat China International Capital Corp. ja China Securities International sekä JPMorgan ja Bank of America.

Kaupan järjestelyihin osallistuvat myös Goldman Sachs Group Inc., Morgan Stanley ja UBS Group AG.

Vakuutuksenantajat saavat kiinteän 0,2 prosentin palkkion sopimuksesta ja mahdollisen 0,6 prosentin lisäpalkkion.