Kun Luminarin osakekurssi romahtaa, onko turvallista ostaa LAZR-laskua?

Luminarin osakekurssi on romahtanut pitkittyneiden kasvu- ja johtamishaasteiden aiheuttamien huolien keskellä. LAZR:n osakekurssi oli tiistaina 4,17 dollaria laskettuaan 8 % edellisestä päivästä. Yhtiöstä on tullut langennut enkeli, kun sen osakekurssi putosi lähes 100 % kaikkien aikojen ennätyksestään ja sen markkina-arvo nousi 14 miljardista dollarista 173 miljoonaan dollariin.

Miksi Luminarin osakekurssi jatkaa romahtamista

Ensinnäkin Luminar on teknologiayritys, joka rakentaa valontunnistus- ja etäisyysmittausratkaisuja (LiDAR) autoteollisuudelle. Sen teknologia auttaa autonvalmistajia kehittämään autonomisia ajoneuvoja ilman vuosien tutkimus- ja kehitysinvestointeja.

Lidar-teollisuus on kasvava ala nyt, kun monien yritysten odotetaan ottavan käyttöön nämä autonomiset järjestelmät seuraavien vuosien aikana.

Se on kuitenkin myös erittäin kilpailtu teollisuudenala, jolla on yrityksiä, kuten Hesai, Velodyne, Innoviz ja Leica Geosystems, jotka valmistavat rakennustuotteita. Siksi menestyvien yritysten on tarjottava ensiluokkaisia ​​tuotteita, hyvät hinnat ja sopimukset huippuautovalmistajien kanssa.

Luminar Technologies on solminut kumppanuussopimuksia joidenkin autoteollisuuden johtavien yritysten, kuten Volvon, Teslan ja Toyotan, kanssa. Sen teknologia keskittyy pitkän kantaman, korkean resoluution antureihin ja havainto-ohjelmistoihin.

Luminarin osakekurssi on romahtanut useista syistä. Ensinnäkin yhtiö toteuttaa toista irtisanomiskierrosta, koska uudelleenjärjestelyt jatkuvat heikon myynnin kasvun ja kannattavuuden vuoksi. Uudet irtisanomiset maksavat yhtiölle 4–6 miljoonaa dollaria.

Luminar on leikannut kuluja jo jonkin aikaa. Sen toimintakulut laskivat 73 miljoonasta dollarista 2024 ensimmäisen neljänneksen aikana 45 miljoonaan dollariin 2025 ensimmäisen neljänneksen aikana. Tämä trendi on myös laskenut osakeperusteista palkkiota 44 miljoonasta dollarista 19 miljoonaan dollariin.

Johtamiskysymykset

Toiseksi, yhtiö vaihtoi hiljattain toimitusjohtajansa ja hallituksen puheenjohtajansa Austin Russellin, mikä on merkki siitä, että hallituksessa on ongelmia. Hakemuksessa johto totesi Russellin eronneen eettisen tutkinnan vuoksi. Myös hallituksen jäsen Jun Hong Heng erosi Russellin irtisanomisen jälkeen.

Kolmanneksi, yhtiö on ollut erittäin laimentava, mikä selittää sen, miksi liikkeeseen laskettujen osakkeiden määrä on kasvanut pilviin viime vuosina. Yhtiöllä oli 15 miljoonaa liikkeeseen laskettua osaketta vuonna 2021, ja luku on noussut tänään 36,6 miljoonaan.

Laimeneminen on yksi pahimmista asioista, joita osakkeenomistajalle voi tapahtua, koska uudet osakeannit vähentävät heidän omistustaan. Yhtiö teki tämän laimennuksen, koska se ei ollut tuottanut rahaa pitkään aikaan.

Myös LAZR:n osakekurssi romahti yhtiön julkaistua heikot tulokset. Sen liikevaihto laski 10 % vuodentakaiseen verrattuna ja 16 % neljännekseen verrattuna, mikä viittaa suhteellisen heikkoon kysyntään. Yhtiö teki 8,1 miljoonan dollarin tappion.

Luminar odottaa vuosittaisen liikevaihdon kasvavan tänä vuonna 10 %, mikä on pieni luku yritykselle, jonka pitäisi lisätä tuotantoaan. Keskeinen riski on, että suurin osa sen tuloista tulee nyt Volvolta, mikä on suuri haaste, jos jälkimmäinen päättää käyttää vaihtoehtoisia yrityksiä.

LAZR-osakekurssianalyysi

LAZR -osakekaavio | Lähde: TradingView

LAZR-osakkeen hinta näyttää nimellisarvoltaan halvalta, sillä se käy kauppaa 4,7 dollarissa. Tämä on suuri lasku osakkeelle, jonka hinta aikoinaan oli yli 400 dollaria.

Se on edelleen paljon alempi kuin kaikki liukuvat keskiarvot, ja sen volyymi on ohentunut. Todennäköisin skenaario on, että laskutrendi jatkuu tulevina vuosina haasteiden jatkuessa.

Luminarin osakkeiden shorttaus on kuitenkin myös riskialtista osakkeiden lainaamisen kustannusten vuoksi. Lisäksi yhtiöllä on 21,3 %:n shorttiosuus, mikä altistaa sen säännöllisille shorttipositioille, kuten näimme GameStopin ja AMC:n kaltaisten yhtiöiden kohdalla muutama vuosi sitten.