Miksi kaksi Wall Streetin yritystä pysyy varovaisena Nvidian suhteen tekoälybuumista huolimatta

Nvidia Corp:n (NASDAQ: NVDA) osakekurssi on ollut jyrkässä nousutrendissä siitä lähtien, kun Valkoinen talo sopi 90 päivän kauppatauosta Kiinan kanssa.

Lisäksi tekoälyjättiläinen raportoi hiljattain ensimmäisen neljänneksen taloudelliset tulokset, jotka ylittivät Streetin ennusteet, ja antoi positiivisia ohjeita tulevaisuudesta, mikä lisäsi entisestään luottamusta NVDA:han.

Kaikki Wall Streetillä eivät kuitenkaan ole enää superoptimistisia Nvidian osakkeen suhteen. HSBC:n ja DA Davidsonin analyytikot pitävät tekoälyn suosikkia edelleen vain "pidä"-suosikilla.

Miksi DA Davidson pysyy maltillisena Nvidian osakkeen suhteen?

Yhtiön 28. toukokuuta julkaistun tulosjulkistuksen jälkeen DA Davidson nosti NVDA:n osakkeiden tavoitehintaa 135 dollariin – mikä on suunnilleen sama kuin hinta, jolla tekoälyn suosikki jo käydään kauppaa.

Sijoitusyhtiön vanhempi analyytikko Gil Luria näkee Yhdysvaltojen sirujen vientisäännökset, jotka käytännössä estävät monikansallista yritystä harjoittamasta liiketoimintaa Kiinassa , Nvidian osakkeen suurimpana ylijäämänä.

”Uskomme, että The Street aliarvioi Kiinan osuuden Nvidian tuloista”, hän kertoi asiakkailleen tutkimusmuistiossa tällä viikolla ja lisäsi, että Trumpin hallinnon tiukentamat vientisäännöt vahingoittavat NVDA:ta edelleen, kunnes saamme ”ratkaisun jompaankumpaan suuntaan”.

Huomionarvoista on, että Nvidian toimitusjohtaja Jensen Huang on jo vahvistanut, ettei siruvalmistajalla ole tällä hetkellä vaihtoehtoista tuotetta, mikä voisi mahdollisesti auttaa sitä jatkamaan liiketoimintaa Kiinassa.

DA Davidsonin mukaan mainitut rajoitukset "luovat koko Kiinan mahdollisuuden (jonka arvo on Jensen Huangin mukaan 50 miljardia dollaria) kotimaisille valmistajille, kuten Huaweille".

Vielä tärkeämpää on, että Huawein jatkaessa tekoälyn kehittämistä, Nvidian on ehkä lopulta taisteltava tekoälyasiakkaista jopa Kiinan ulkopuolella.

Miksi HSBC pysyy maltillisena Nvidian osakkeen suhteen?

HSBC:n analyytikko Frank Lee on edelleen entistäkin pessimistisempi Nvidian osakkeen suhteen samoista syistä, varsinkin kun Kiina on Huangin äskettäisten kommenttien mukaan "aivan Yhdysvaltojen takana" tekoälyn saralla.

Lee odottaa NVDA:n tekevän paluun tekoälysirujen markkinoille maailman toiseksi suurimmassa taloudessa H20-rajoituksista huolimatta – mutta toimitusketjujen yhteensopimattomuudet, hän väitti viimeisimmässä tutkimusmuistiossaan, voivat edelleen olla puolijohdeosakkeen vastatuulena.

Myös HSBC nosti tekoälyosakkeen tavoitehintaa siruvalmistajan ensimmäisen neljänneksen tulosjulkistuksen jälkeen DA Davidsonin tavoin.

Sen ylöspäin tarkistettu 125 dollarin tavoitehinta viittaa kuitenkin noin 8,0 prosentin mahdolliseen laskuun tästä eteenpäin.

On myös syytä mainita, että Jensen Huang odottaa Yhdysvaltojen vientirajoitusten aiheuttavan 8,0 miljardin dollarin myynnin laskun yhtiön kuluvalla neljänneksellä.

Nvidian osakkeeseen sidottu 0,03 prosentin osinkotuotto kirjoitushetkellä on hieman liian pieni ollakseen minkäänlainen tekijä NVDA:n ostopäätöksessä.