Nostaako EKP:n koronlasku DAX-indeksin kaikkien aikojen ennätykseen?

DAX-indeksi on noussut viime viikkoina ja on ennätyskorkealla tasollaan. Se nousi ennätyskorkeaan 24 320 euroon, mikä on yli 30 % enemmän kuin huhtikuun pohjalukema. Tässä artikkelissa tarkastellaan joitakin Saksan DAX-indeksiä tänä vuonna ohjaavia suurimpia yrityksiä ja sitä, mitä Euroopan keskuspankin (EKP) päätöstä on odotettavissa.

EKP:n korkopäätös

EKP:n tuleva korkopäätös on tällä viikolla seurattavin makrotason tapahtuma. Taloustieteilijät ennustavat, että pankki tekee syklin kahdeksannen koronlaskunsa, mikä nostaa virallisen ohjauskoron kahteen prosenttiin.

Pankki on leikkaussyklissä, koska Euroopan inflaatio on laskenut lähelle kahden prosentin tavoitetta. Analyytikot puolestaan ​​odottavat, että jotkut taloudet alkavat hidastua Donald Trumpin tullien vuoksi. Jotkut analyytikot uskovat myös, että EKP laskee korkoa uudelleen joko syys- tai joulukuussa. Analyytikko kertoi Bloombergille muistiossaan:

Korkojen lasku on tehnyt Saksan osakkeista houkuttelevampia joukkolainojen tuottojen laskiessa. Tilastot osoittavat, että Saksan kymmenen vuoden joukkolainojen korko on laskenut 2,5 prosenttiin vuoden alusta mitatusta 2,93 prosentin huipputasosta. Vastaavasti viiden vuoden korko on laskenut 2,6 prosentista 2,060 prosenttiin, mikä on alin taso sitten 8. toukokuuta.

Lue lisää: EKP:n korkojen alennukset: riittääkö tämä elvyttämään euroalueen kasvua?

Kauppaan liittyvät huolenaiheet ovat edelleen olemassa

Toinen DAX-indeksin katalyytti on kaupan dynamiikan muutokset. Trump on sanonut, että Yhdysvallat asettaisi 50 prosentin tullin tuontiteräkselle ja -alumiinille, mikä vaikuttaa joihinkin saksalaisiin yrityksiin.

Hän on myös uhannut asettaa 50 prosentin tullin Yhdysvaltoihin tuleville eurooppalaisille tavaroille Saksasta alkaen. Tällaisia ​​tulleja sovelletaan, jos osapuolet eivät pääse sopimukseen 8. heinäkuuta mennessä. 50 prosentin tulli estäisi käytännössä useimpien eurooppalaisten tavaroiden, kuten ajoneuvojen, tuonnin Yhdysvaltoihin.

Samaan aikaan Yhdysvalloilla ja Kiinalla ei mene hyvin. Viime viikolla Trump varoitti, että Kiina rikkoo Sveitsissä viime kuussa tehdyn sopimuksen ehtoja vedoten harvinaisten maametallien saartoon.

Kiina vastasi maanantaiaamuna sanoen, että myös Yhdysvallat rikkoo sopimuksen ehtoja. Se on viitannut viimeaikaisiin ilmoituksiin sirujen valvonnasta ja suunnitelluista kiinalaisten opiskelijaviisumien peruutuksista.

Vuoden parhaat DAX-nousijat tähän mennessä

Monet DAX-indeksiin kuuluvat yritykset ovat nousseet tänä vuonna tähän mennessä. Rheinmetallin osakekurssi on noussut yli 200 % ensimmäisen viiden kuukauden aikana, kun taas Commerzbankin, Siemens Energyn, Deutsche Bankin ja Heidelberg Materialsin osakkeet ovat kaikki nousseet yli 50 %.

Muita tänä vuonna eniten nousseita yrityksiä ovat muun muassa Bayer, Deutsche Boerse, Continental ja Allianz.

Toisaalta Porschen osakekurssi on romahtanut 27 % tänä vuonna, koska se on alttiimpi Yhdysvaltojen tulleille. Muita suurimpia jälkeenjääneitä ovat yritykset, kuten Merck, Henkel, Siemens Healthineers ja Adidas, joiden osakekurssi on romahtanut yli 8 %.

DAX-indeksin tekninen analyysi

TradingView'n DAX-kaavio

Päiväkaavio osoittaa, että Saksan DAX-indeksi saavutti toukokuussa ennätyskorkean 24 320 euron lukeman ja laski sitten hieman 24 000 euroon. Se pysyy keskeisen vastustason yläpuolella 23 425 eurossa, joka on sen korkein lukema maaliskuussa tänä vuonna.

Indeksi on pysynyt tärkeän 23 425 euron tukitason ja kaikkien liukuvien keskiarvojen yläpuolella. Siksi todennäköisin skenaario on, että indeksi laskee ja testaa uudelleen tätä tukitasoa ja jatkaa sitten nousutrendiä, mahdollisesti 25 000 euron vastustasolle.