Kehittyvien markkinoiden omaisuuserät valmiina nousuun Yhdysvaltain dollarin heikentyessä, sanoo BofA

Kehittyvien markkinoiden omaisuuserät kiinnittävät sijoittajien huomion mahdollisina mahdollisuuksina merkittäviin tuottoihin.

Bank of America (BofA) Securitiesin tuoreen analyysin mukaan nämä omaisuuserät ovat valmiita tuottamaan "useita prosentteja" tuottoa vuonna 2025, mikä johtuu pääasiassa heikentyvästä Yhdysvaltain dollarista.

Tämä ennuste tulee keskellä Yhdysvaltojen kasvavaa taloudellista epävarmuutta ja maailmanlaajuisten valuuttamarkkinoiden muuttuvaa dynamiikkaa.

Koska dollari-indeksi on laskenut jo lähes 9 % tänä vuonna, kehittyvät taloudet hyötyvät suotuisista olosuhteista, mikä saattaa houkutella huomattavia pääomavirtoja.

Miksi Yhdysvaltain dollari heikkenee?

Yhdysvaltain dollarin lasku vuonna 2025 on johtunut useista tekijöistä. Dollari-indeksi, joka mittaa valuutan vahvuutta tärkeimpien maailmanlaajuisten valuuttojen koria vastaan, on laskenut lähes 9 % vuoden alusta.

Tämä heikentyminen liittyy Yhdysvaltain päätöksentekoon liittyviin epävarmuustekijöihin, tullien aiheuttamiin mahdollisiin taloudellisiin vastatuuliin ja työmarkkinaolosuhteiden heikkenemiseen.

Lisäksi viimeaikaiset tiedot viittaavat siihen, että Yhdysvaltain keskuspankin rahapolitiikan mitoitus yhdistettynä finanssipoliittisiin huolenaiheisiin ja jyrkentyvään tuottokäyrään on heikentänyt dollarin turvasatama-asemaa maailmanlaajuisten sijoittajien silmissä.

Bank of American optimistiset näkymät

Bank of America Securities on strategisti David Haunerin jakamien näkemysten kautta ilmaissut optimismia kehittyvien markkinoiden omaisuuserien kehityksestä vuonna 2025.

BofA odottaa, että Yhdysvaltain dollarin jatkuva lasku toimii katalysaattorina tuotolle näillä markkinoilla.

Hauner totesi erityisesti, että kehittyvien markkinoiden omaisuuserät voivat tuottaa "useiden prosenttien" tuottoja tänä vuonna, mikä on linjassa viimeaikaisten markkinaliikkeiden kanssa.

Kehittyvien markkinoiden osakkeet ovat nousseet peräkkäisinä istuntoina kesäkuun 2025 alussa, ja Etelä-Korean omaisuuserät johtavat rallia presidentinvaalien jälkeen.

Alueelliset valopilkut ja erityiset hyödyt

Tietyt kehittyvien markkinoiden alueet ja maat osoittavat jo huomattavaa vahvuutta.

MSCI Emerging Market -indeksi on ylittänyt S&P 500:n yli 7 % vuoden aikana.

Esimerkiksi Etelä-Korea on nähnyt voimavarojensa saavuttavan viime päivinä maailmanlaajuisia voittoja poliittisen kehityksen ja vahvojen taloudellisten indikaattoreiden vauhdittamana.

Paikallisen valtionvelan keskimääräinen tuotto on 5,7 % vuodessa. Brasilia oli eniten tienaava 20 prosentin tuotolla, joka perustui carry tradesiin.

Carry tradessa sijoittajat hakevat voittoa kahden valuutan tai omaisuuden välisestä korkoerosta.

Samoin Latinalaisen Amerikan markkinat ovat nousseet yllättäviksi voittajiksi vuonna 2025, ja vuoden alusta saadut tuotot heijastavat sijoittajien uutta kiinnostusta.

Nämä voitot johtuvat osittain suotuisasta valuuttaympäristöstä ja dollarin laskusta johtuvasta kaupan dynamiikan paranemisesta.

Osakkeiden lisäksi myös kehittyvien markkinoiden valuutat hyötyvät muuttuvasta globaalista ympäristöstä.

Yhdysvaltain tuottokäyrän jyrkentyessä finanssipoliittisten huolenaiheiden keskellä korrelaatio Yhdysvaltain korkeampien aikaaikapreemioiden ja heikomman dollarin välillä on korsostunut, mikä tarjoaa myötätuulta näille valuutoille.

Tämä suuntaus korostaa maailmanlaajuisten rahoitusmarkkinoiden keskinäisiä kytköksiä ja Yhdysvaltojen talouspolitiikan kerrannaisvaikutuksia nouseviin talouksiin.

Vaikutukset sijoittajiin ja globaaleihin markkinoihin

Sijoittajille kehittyvien markkinoiden omaisuuserien mahdolliset voitot tuovat mukanaan sekä mahdollisuuksia että haasteita.

Toisaalta heikentyvä Yhdysvaltain dollari ja BofA:n positiivinen ennuste viittaavat salkun hajauttamiseen ja korkeampiin tuottoihin.

Toisaalta kehittyvät markkinat ovat edelleen alttiita volatiliteetille, olipa kyse sitten geopoliittisista jännitteistä, äkillisistä politiikan muutoksista tai odottamattomista talouden laskusuhdanteista.

Sijoittajia kehotetaan lähestymään näitä markkinoita tasapainoisella strategialla hyödyntäen perusteellista tutkimusta ja riskienhallintatyökaluja.