USD/JPY-ennuste: jenin näkymät BoJ:n vihjatessa nopeammista koronnostoista

Japanin jeni heikentyi Yhdysvaltain dollaria vastaan, vaikka Japanin keskuspankki (BoJ) viime kokouksessa varoitti nopeampien koronnostojen kasvavista riskeistä. USD/JPY-pari nousi 158,23:een, lähes 2 % kuukauden alimmasta tasostaan. 

BoJ vihjaa mahdollisista nopeammista koronnostoista

On merkkejä siitä, että BoJ harkitsee nopeampia koronnostoja kuroakseen eroa Federal Reserven ohjauskorkoon.

Viime kokousten pöytäkirjat osoittivat, että päättäjät olivat valmiita korkeammille koroille pidempään, kun inflaatio pysyi koholla. Pöytäkirjoissa todettiin:

“Koska perusinflaatio on lähestynyt 2 prosenttia ja hinnan nousun ylösriskille tulisi antaa aiempaa enemmän huomiota, voidaan katsoa, että rahapolitiikan korkojen noston vauhti voi olla nopeampaa kuin markkinat odottavat.”

BoJ jätti korot ennalleen 1 %:ssa viime kokouksessa, mikä on korkein taso sitten syyskuun 1995. Se teki viimeisimmän 25 korkopisteen korotuksen kesäkuussa, ja nyt Polymarketin treidaajat uskovat, että koronnostoja voi tulla lisää myöhemmin tänä vuonna.

Viimeisimmät tiedot osoittivat, että kuluttajahintaindeksi (CPI) nousi kesäkuussa 1,7 %:iin, korkein lukema sitten viime vuoden joulukuun. Tämä nousu johtui sähkön ja kaasun hinnoista, kun valtion tukia vähennettiin.

Energian hinnat ovat nousseet Japanissa tänä vuonna käynnissä olevan Yhdysvallat–Iran-konfliktin takia, mikä nosti Brent- ja West Texas Intermediate (WTI) -hintoja huipussaan lähes $120:een. Raakaöljyn hinnat nousivat maanantaina Iranin ilmoitettua tiukemmista ehdoista Hurmuzinsalmen avaamiseksi uudelleen. Iran vaatii korvauksia, jäädytettyjen varojen vapauttamista ja merisaarron poistamista.

Yhdysvaltojen ja Japanin interventiot

USD/JPY-pari on noussut äskettäin, kun sijoittajat ostivat laskua Yhdysvaltojen ja Japanin viimeaikaisten interventioiden jälkeen. BoJ on käyttänyt yli $50 billionia tässä kuussa, kun taas Yhdysvallat on vaihtanut euroja miljardien dollarien arvosta jeneihin. 

Tämä johtuu osittain Yhdysvaltojen huolesta, että Japani joutuisi myymään osan Yhdysvaltain valtionvelkakirjoistaan vahvistaakseen jeniä — merkittävää, kun Japani omistaa yli $1,1 biljoonaa joukkovelkakirjoja ja 30-vuotisten tuotot ovat pysyneet yli 5 %:ssa yli kuukauden ajan.

On yleistä, että valuuttapari korjaa nousuun suuren pudotuksen jälkeen, kuten USD/JPY teki aiemmin tässä kuussa.

Pari reagoi seuraavaksi Yhdysvaltojen tulevaan kuluttajahintaindeksin (CPI) raporttiin, joka julkaistaan keskiviikkona. Ekonomistit odottavat, että tiedot osoittavat inflaation hidastuneen jonkin verran heinäkuussa polttoainehintojen hieman laskiessa. Tämä raportti julkaistaan muutamaa päivää sen jälkeen, kun Yhdysvallat julkaisi heikon nonfarm payrolls (NFP) -datan, jonka mukaan talous menetti viime kuussa 23 000 työpaikkaa.

USD/JPY tekninen analyysi

USDJPY-kaavio | Lähde: TradingView

Päivittäiskaavio näyttää, että USD/JPY-pari putosi huipusta 163,96 alimpaan 155,20:een. Se on nyt laskenut 50 päivän eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA) alle, mikä viittaa siihen, että karhut hallitsevat tilannetta toistaiseksi.

Samaan aikaan Percentage Price Oscillator (PPO) -indikaattorin kaksi viivaa ovat siirtyneet nollan alapuolelle ja laskeneet kuukausien matalimmalle tasolle. Pari muodostaa myös laskevaa lippukuvion, joka on yleinen merkki laskutrendin jatkumisesta.

Siksi parin näkymät ovat toistaiseksi sekavat. Yhtäältä se voi jatkaa laskuaan, jos myyjät yrittävät testata uudelleen kuukauden pohjaa 155,20. Toisaalta se voi korjata takaisin psykologiselle 160-tasolle.