Tästä syystä rand (USD/ZAR), Etelä-Afrikan osakkeet ja joukkovelkakirjat nousevat huimasti

Etelä-Afrikan randi on vahvassa nousussa tänä vuonna, mikä tekee siitä yhden kehittyvien markkinoiden parhaiten menestyvistä valuutoista. USD/ZAR-valuuttakurssi putosi alimmillaan 17,75:een, alimmalle pisteelleen sitten viime vuoden joulukuun 12. päivän, ja 10,5 % huhtikuun alimmasta pisteestä.

Myös Etelä-Afrikan valtion joukkovelkakirjat ovat nousseet. Kymmenen vuoden tuotto putosi tässä kuussa 10 prosenttiin, mikä on alimmillaan sitten tammikuun, kun taas viiden vuoden tuotto putosi 8,4 prosenttiin lähes 5 prosentista aiemmin tänä vuonna. Joukkovelkakirjojen tuottojen lasku tarkoittaa, että niiden hinnat nousevat jyrkästi niiden käänteisen suhteen vuoksi.

Myös Etelä-Afrikan osakkeet ovat nousseet huimasti, ja JSE Top 40 -osakeindeksi on hypännyt korkeimmilleen 89 130 ZAR:iin, mikä on 27 % nousua tämän vuoden alimmalta tasolta. Lähempi tarkastelu osayhtiöihin osoittaa, että suurin osa niistä on noussut huimasti tänä vuonna.

Miksi randi, osakkeet ja joukkovelkakirjat nousevat huimasti?

Etelä-Afrikan randi, osakkeet ja joukkovelkakirjat nousevat huimasti useista syistä. Ensinnäkin USD/ZAR-valuuttakurssi romahti meneillään olevan Yhdysvaltain dollari-indeksin (DXY) romahduksen vuoksi.

Indeksi, joka seuraa dollarin kehitystä valuuttakoria vastaan, on pudonnut 98,80 dollariin. Se on pudonnut yli 10 % tämän vuoden korkeimmasta pisteestään.

Yhdysvaltain dollari on romahtanut useimpia kehittyvien markkinoiden valuuttoja vastaan. Esimerkiksi USD/RUB on pudonnut 114,50:stä 78,9:ään, kun taas USD/CNY on siirtynyt huhtikuun 7,35:stä tänään 7,18:aan.

Etelä-Afrikan osakkeet ja joukkovelkakirjat ovat toisaalta reagoineet keskuspankin toimiin, joka on laskenut korkoja inflaation jäähtyessä.

Viimeisimmät tiedot osoittivat, että Etelä-Afrikan inflaatio nousi 2,8 prosenttiin pankin tavoitteen rajoissa. Keskuspankki laski korkoja viime viikolla 0,25 %, mikä nosti lainakoron 7,25 prosenttiin. Se on nyt laskenut korkoja useita kertoja viime vuoden jälkeen.

Alhaisemmat korot tarkoittavat, että eteläafrikkalaiset, jotka nauttivat rahamarkkinarahastojensa korkeasta tuotosta, ansaitsevat nyt vähemmän. Tämä tarkoittaa, että jotkut alkavat pyöriä osakemarkkinoille.

Lisäksi osakkeet ovat nousseet viimeaikaisen kullan hinnannousun vuoksi , joka on nostanut kultakaivososakkeita, kuten Gold Fieldsiä ja Harmony Goldia, paljon korkeammalle tänä vuonna. Myös muut keskeiset hyödykkeet, kuten platina ja palladium, ovat menestyneet hyvin tänä vuonna, mikä on lisännyt louhijoitaan.

Budjetin, BKT:n ja sähkön kehitys

Etelä-Afrikan randi, osakkeet ja joukkovelkakirjat ovat kaikki romahtaneet tänä vuonna hallituksen energiasektorilla saavuttaman edistyksen vuoksi. Vaikka haasteita on edelleen, muutama vuosi sitten koetut sähkökatkot ovat parantuneet tänä vuonna.

Lisäksi kansallisen yhtenäisyyden hallitus (GNU) on pysynyt vakaana yli vuosi perustamisensa jälkeen. Analyytikot toivovat, että se pysyy kasassa, kun johtajat neuvottelevat budjettisopimuksesta. Merchant West Investmentsin analyytikko sanoi lausunnossaan:

Silti Etelä-Afrikan osakkeilla, randilla ja joukkovelkakirjoilla on joitain riskejä edessään. Ensinnäkin suhteet Yhdysvaltoihin, Etelä-Afrikan keskeiseen kauppakumppaniin, ovat huonontuneet. On myös olemassa riski voitonotosta sijoittajien kirjanpitovoittojen keskuudessa.