Rolls-Roycen osakekurssi on 20 % halpa, DCF-malli osoittaa

Rolls-Roycen osakekurssi on ollut tänä vuonna vahvassa nousussa, mikä tekee siitä yhden FTSE 100 -indeksin parhaiten menestyneistä yrityksistä. Se hyppäsi tässä kuussa korkeimmilleen 910 puntaan, mikä nosti sen markkina-arvon noin 100 miljardiin dollariin.

Tässä artikkelissa tarkastellaan, miksi RR-osake on hypännyt ja miksi diskontatun kassavirran (DCF) arvostusmalli viittaa 20 %:n alennukseen.

Miksi Rolls-Roycen osakekurssi on hypännyt

Rolls-Royce Holdingsin osakekurssi on noussut huimasti, kun sen kolme ydinliiketoimintaa jatkoivat ampumista kaikilla sylintereillä.

Sen energialiiketoiminta kukoistaa datakeskusyritysten kasvavan kysynnän vuoksi. Se hyötyy myös ydinenergialiiketoiminnan jatkuvasta kasvusta.

Ison-Britannian hallitus valitsi Rolls-Roycen rakentamaan pieniä modulaarisia ydinreaktoreitaan. Se rahoittaa yhtiötä rakentamaan kolme SMR:ää, jotka vastaavat 1,5 gigawattia sähköä, mikä riittää noin 1,5 miljoonan kodin sähköntuotantoon. Hallitus käyttää tähän hankkeeseen noin 2,5 miljardia puntaa.

Kun yritys menestyy, se todennäköisesti voittaa lisää sopimuksia, koska SMR-teollisuuden odotetaan jatkavan kasvuaan. Yksi potentiaalisista asiakkaista on Qatar, joka investoi Rolls-Roycen SMR-projektiin vuonna 2021.

Samaan aikaan hallitus ilmoitti myös uudesta 11,5 miljardin punnan valtionrahoituksesta Suffolkissa sijaitsevalle Sizewell C -ydinvoimalalle. Rolls-Royce valitaan todennäköisesti toimittamaan reaktoreita tähän projektiin.

Toiseksi Rolls-Roycen osakekurssi on noussut jyrkästi kukoistavan siviili-ilmailuteollisuuden vuoksi, jossa yhtiö valmistaa moottoreita ja tarjoaa pitkäaikaisia palveluita lentoyhtiöille. Laajarunkosuihkukoneiden kysyntä on kasvanut viime vuosina.

Yksi suurimmista katalysaattoreista on, että Kiina aikoo tilata satoja kapeita ja laajarunkokoneita Airbusilta heinäkuussa. Tällainen siirto hyödyttäisi Rolls-Roycea, koska se on yksi Airbusin suurimmista moottoritoimijoista.

Rolls-Royce Holdings todennäköisesti jatkaa Kiinan ilmailusektorin hallintaa Yhdysvaltojen ja Kiinan välisten suhteiden heikentyessä.

Kolmanneksi Rolls-Roycen puolustusliiketoiminnan odotetaan kukoistavan lähitulevaisuudessa, kun maat lisäävät menojaan.

Vahva taloudellinen tulos ja arvostus

Myös Rolls-Roycen osakekurssi on noussut yhtiön kasvun kiihtyessä. Hyvä esimerkki tästä on se, että se saavutti aiemmat keskipitkän aikavälin liikevaihto-, tulos- ja kassavirtatavoitteensa etuajassa.

Sen jälkeen se asetti uudet tavoitteet vuosille 2027 ja 2028. Se odottaa nyt liikevoittonsa olevan 2,5–2,8 miljardia puntaa, kun taas marginaali on 13–15 prosenttia.

Yhtiö odottaa myös, että vapaa kassavirta on siihen mennessä 2,8–3,1 miljardia puntaa.

Tämä kasvu kiihtyy sitten vuonna 2028, sillä sen liikevoitto on 3,6–3,9 miljardia puntaa ja vapaa kassavirta 4,2–4,5 miljardia puntaa.

Nämä luvut tarkoittavat, että yhtiö todennäköisesti lisää osinkoaan ja osakkeiden takaisinostojaan. Se toteuttaa nyt 1 miljardin punnan takaisinoston, joka kasvattaa sen osakekohtaista tulosta.

Lisäksi Simply Wall Streetin DCF-laskelmassa todetaan, että yhtiö käy kauppaa 20 prosentin alennuksella ja sen tavoitehinta on 1 090 puntaa.

Rolls-Roycen osakekurssianalyysi

Päiväkaavio osoittaa, että RR:n osakekurssi on ollut vahvassa nousussa viime kuukausina. Se ylitti äskettäin tärkeän vastustason 811p:ssä, joka on korkein heilahdus 19. maaliskuuta. Tuon tason yläpuolelle siirtyminen mitätöi kaksinkertaisen kuvion.

Osake on pysynyt 50 päivän ja 100 päivän eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA) yläpuolella. Myös suhteellinen vahvuusindeksi (RSI) ja MACD jatkoivat nousuaan. Siksi osake todennäköisesti jatkaa nousuaan, kun härät tähtäävät avainvastukseen 1 000 puntaan.

Lue lisää: Rolls-Roycen osakekurssi lähestyy 1 000 puntaa, kun uusi katalysaattori nousee esiin