Kioxian osake juuttunut karhumarkkinaan – miksi se voi pudota lisää pian

Kioxian osakekurssi on romahtanut ja siirtynyt tänä vuonna karhumarkkinaan. Se on laskenut tasolle ¥50,780, yli 54 % tämän vuoden korkeimmasta tasostaan. Tämä lasku voi jatkua lähiaikoina teknisten riskien ilmetessä.

Miksi Kioxia Holdingsin osake on laskenut

Kioxia Holdings on yksi muistipiirialan johtavista yhtiöistä, joka on hyötynyt käynnissä olevasta tekoälybuumista. Jonkin hetkellä tänä vuonna siitä tuli Japanin suurin yhtiö.

Viime aikoina yhtiö on kuitenkin menettänyt vauhtia, peilaten muiden muistipiirialan huippuyhtiöiden, kuten Micronin, SanDiskin, Samsung Electronicsin ja SK Hynixin, suorituskykyä. DRAM, suosittu ETF, joka seuraa alan huippuyrityksiä, on laskenut yli 27 % tämän vuoden huipustaan.

Sijoittajia huolestuttaa muistialan historia, jonka leimallisia piirteitä ovat nousu- ja romahdusjaksot. Alalla yritykset menestyvät erittäin hyvin kysynnän hyppäyksen aikana, mutta tulot laskevat, kun tilanne kääntyy. 

Kioxia koki tämän heikkouden vuonna 2023, kun sen liikevaihto laski $11.7 billionista $9 billioniin vuotta aiemmasta. Myös muut huippuyritykset, kuten Micron ja SK Hynix, kokivat saman heikkouden.

Optimistit huomauttavat, että Kioxialla ja muilla muistiyrityksillä on enemmän kasvutilaa, koska NAND-muistin kysyntä pysyy kestävänä. Merkittävimmin Kioxia ja muut yritykset ovat nyt solmineet suuria pitkäaikaisia sopimuksia, jotka turvaavat kysynnän ja hinnat. 

SanDisk on solminut sopimuksia kahdeksan suuren yrityksen kanssa. Sopimusten alarajan arvion mukaan ne tuovat yhtiölle yli $90 billionia. Tämä on tärkeää Kioxialle, sillä sillä on pitkäaikainen suhde SanDiskiin.

Kaksi yhtiötä kehittää yhdessä NAND-teknologiaa, ja lähes koko SanDiskin flash-muistitoimitus tulee sen yhteisyritykseltä Kioxian kanssa. Kioxia omistaa myös valmistuslaitokset Japanissa. Viimeaikaisessa tiedotteessa molemmat yhtiöt sitoutuivat investoimaan Japanissa $31 billionia.

Kioxian liikevaihdon kasvu jatkuu

Tuoreimmat tulokset osoittivat, että Kioxian liiketoiminta jatkoi hyvää virettä toisella neljänneksellä, kun muistin kysyntä nousi jyrkästi. Sen liikevaihto hyppäsi 415 %:lla 1.78 trillion yeniin, ja voitto oli ¥842 billion, yli 400 % enemmän kuin samaan ajanjaksoon viime vuonna.

Kioxian liikevaihto nousi suurempien toimitusmäärien ja korkeampien hintojen takia. Suurin osa kysynnästä tuli datakeskusasiakkailta. Datakeskusten käyttöönoton jatkuessa kysyntä todennäköisesti kasvaa edelleen. 

Johto on käyttänyt tätä liikevaihdon kasvua parantaakseen taseensa, ja kokonaisvaihtuvat varat ovat nousseet yli ¥2.4 trillioniin. 

Kioxian osakkeen tekninen analyysi

Kioxian osakekaavio | Lähde: TradingView

Päivittäiskaavio osoittaa, että Kioxian osakekurssi on pysynyt kapealla alueella viime viikkoina. Tämän seurauksena se on pysynyt 50- ja 100-päivän eksponentiaalisten liukuvien keskiarvojen (EMA) alapuolella, mikä viittaa siihen, että karhut pitävät edelleen otettaan.

Osake on muodostanut laskupennantti-kuvion, joka yleensä johtaa voimakkaaseen laskuun. Jos näin tapahtuu, seuraava seurattava taso on ¥35,970, sen alin taso heinäkuusta tänä vuonna. Näkymä vahvistuu, jos kurssi putoaa kolmion alapuolelle.