Nikkei 225 -näkymä: Tämän viikon tärkeimmät katalyytit Japanin osakkeille

Nikkei 225 on maanantaina yhä hermostunut, mutta muutamat tämän viikon keskeiset tapahtumat vaikuttavat japanilaisten blue-chip-yhtiöiden indeksiin. Se kävi kauppaa tasolla 64,000, mikä on 12 % alle tämän vuoden huipusta. Tässä artikkelissa tarkastellaan tämän viikon tärkeimpiä katalyytteja Japanin osakkeille.

Japanin osakkeet reagoivat BoJ:n päätökseen

Nikkei 225 -indeksi reagoi Japanin keskuspankin korkopäätökseen, joka julkistetaan perjantaina. Päätös julkaistaan pian sen jälkeen, kun tilastoviranomainen on julkaissut elokuun inflaatiotiedot.

Taloustieteilijät odottavat kansallisen core-inflaation olevan 1.8 % ja core CPI:n nousevan 2.1 %:iin. Kuten muissakin maissa, Japani kamppailee korkean inflaation kanssa öljyn ja kaasun hintojen nousun seurauksena. Samalla tekoälybuumi on nostanut joidenkin keskeisten elektroniikkatuotteiden, kuten älypuhelinten ja pelikonsolien, hintoja.

Suurin osa analyytikoista uskoo, että BoJ päättää nostaa korkoja 25 korkopistettä eli noin 1.25 %:iin, mikä olisi korkein taso yli 30 vuoteen. Polymarketin ja Kalshin kauppiaat ennustavat, että korotus tapahtuu tällä viikolla.

Pankki nostaa korkoja hillitäkseen kohoavaa inflaatiota ja tehdäkseen Japanin jenistä houkuttelevamman sijoittajille. Päätös ajoittuu aikaan, jolloin jeni on noussut voimakkaasti: USD/JPY-pari putosi 153.53:een, 6.42 % alle tämän vuoden huipun.

Korkojen nosto olisi periaatteessa laskusignaalinen Nikkei 225 -indeksille. Koska korotus on kuitenkin jo osittain hinnoiteltu, vaikutuksen odotetaan olevan rajallinen.

Federal Reserven korkopäätös

Nikkei 225 -indeksi reagoi myös keskiviikkona julkaistavaan Federal Reserven korkopäätökseen. Kuten BoJ:n kohdalla, analyytikot odottavat keskuspankin nostavan korkoja 25 korkopistettä.

Viimeisimmät tiedot osoittivat, että Yhdysvaltain talous lisäsi yli 162k työpaikkaa, ja inflaatio pysyi yli 2 %:n. Tämän seurauksena analyytikot uskovat, että pankki nostaa korkoja 3.75 %–4 %:iin hillitäkseen kohonnutta inflaatiota.

Vaikka sekä Fed että BoJ nostavat korkoja, Yhdysvaltojen koronnostojen tempo pitäisi pitää korkoeron riittävän laajana, jotta jeni säilyy carry-traden rahoitusvaluuttana.

Yhdysvaltojen ja Iranin kriisi

Nikkei 225 -indeksi reagoi myös Lähi-idän jatkuvaan kriisiin, jossa Yhdysvallat ja Iran ovat jatkaneet hyökkäyksiään. Myös houthis-kapinalliset ja irakilaiset miliisit ovat liittyneet taisteluihin, mikä on aiheuttanut merkittävän häiriön öljymarkkinoilla.

Tämän seurauksena Brent ja West Texas Intermediate (WTI) ovat nousseet vastaavasti $107:ään ja $100:aan. Korkeammat raakaöljyn hinnat vaikuttavat voimakkaasti Japanin osakkeisiin, koska maa on suuri öljyn tuontimaa. Se myös nostaa inflaatiota, mikä painaa marginaaleja alas.

Muita merkittäviä katalyytteja Nikkei 225 -indeksille ovat velkamarkkinat ja tekoälyyn liittyvät huolet. Data osoittaa, että kymmenen vuoden tuotto on noussut 2.98 %:iin, korkeimmalle tasolle vuosikymmeniin. Huolia herättää myös se, että tekoälyteollisuus kasvaa niin nopeasti, että sen käyttöönoton hidastamista on vaadittu.