USD/JPY-signaali: ennuste ennen USA:n inflaatiotietoja, BoJ:n ja Fedin päätöksiä

Japanin jeni on vahvistunut voimakkaasti viime viikkoina ja on nyt lähellä korkeinta tasoaan tämän vuoden helmikuun jälkeen. USD/JPY-pari on laskenut 154.17:een, selvästi vuoden alusta mitatusta huipusta 163.96. Nyt huomio siirtyy merkittäviin makrotietoihin ja Yhdysvaltain keskuspankin sekä Japanin keskuspankin (BoJ) lähestyviin rahapoliittisiin päätöksiin.

Yhdysvaltain kuluttajainflaatiotiedot ja nousevat joukkolainatuotot

USD/JPY-pari on tänään sijoittajien huomion kohteena, kun markkinat reagoivat useisiin tärkeisiin tapahtumiin. Yksi niistä on se, että Yhdysvallat julkistaa elokuun kuluttajahintaindeksin (CPI), joka antaa viitteitä odotuksista.

On merkkejä siitä, että Bureau of Labor Statistics (BLS) julkaisee vahvan kuluttajainflaatioraportin. Torstaina julkaistu raportti osoitti, että tuottajahintaindeksin (PPI) kokonaislukema nousi heinäkuun 0.1%:sta elokuun 0.4%:iin, kun taas ydin-PPI nousi 0.2% kuukausitasolla. Vuositason luvut olivat vastaavasti 5.4% ja 4.6%. Vuositason luvut pysyvät Federal Reserven 2.0%:n tavoitetason yläpuolella.

Ekonomistit odottavat, että tulevat luvut näyttävät kokonais-CPI:n nousseen viime kuussa 3.4%:iin, samalla kun ydin-CPI olisi laskenut 2.4%:iin. Tilannetta pahentaa se, että inflaation odotetaan jatkavan nousuaan, kun bensiinin ja dieselin hinnat ovat jatkaneet nousuaan.

Yhdysvaltain keskimääräinen bensiinin hinta nousi $4.27:ään, ja diesel ylitti tärkeän $6 rajan. Tämä on huomionarvoista, sillä vastaavat viitehinnat olivat viime vuonna $3.19 ja $3.7.

Öljyn hinnat jatkoivat nousuaan tällä viikolla, kun Yhdysvaltojen ja Iranin hyökkäykset jatkuivat. Tilannetta pahentaa se, että huthiit ovat jo vallanneet merkittävän satamakaupungin ja etenevät kohti Bab el-Mandebin salmea. Lisäksi Trump on sanonut odottavansa sodan päättyvän vaalien jälkeen, ja osapuolten välillä ei tällä hetkellä käy neuvotteluja.

Nämä kehitykset tarkoittavat, että Federal Reserven on todennäköisesti nostettava korkoja jo ensi viikolla.

Japanin keskuspankin koronnosto

USD/JPY-pari on myös romahtanut, kun treidaajat odottavat ensi viikon Japanin keskuspankin korkopäätöstä. Ekonomistit ovat yksimielisiä siitä, että pankki päättää nostaa korkoja 25 peruspistettä tässä kokouksessa.

BoJ:n koronnosto auttaisi kaventamaan korkoeroa Yhdysvaltojen ja Japanin välillä, mikä teoriassa heikentäisi carry-kaupan edellytyksiä. Tämä näkemys ei kuitenkaan olisi tehokas, jos Yhdysvallat nostaisi korkoja samanaikaisesti ja spread pysyisi ennallaan.

USD/JPY:n tekninen analyysi

USDJPY-kaavio | Lähde: TradingView

Päiväkaavio osoittaa, että USD/JPY-pari on vajonnut viime kuukausina, siirtyen huipusta 163.97 nykyiseen 154.26:een. Se on pysynyt alle tärkeän 155.21 tukitason, joka oli sen alimman tason toukokuussa ja elokuussa tänä vuonna.

Pari on laskenut alle 38.2% Fibonaccin takaisinvetotason. Lisäksi se on pudonnut alle 50 ja 100 päivän eksponenttisten liukuvien keskiarvojen (EMA) tasojen. Parin odotetaan todennäköisesti jatkavan laskuaan, mahdollisesti kohti 50% Fibonaccin takaisinvetotasoa 152.