Pinterestin osake syöksyi avainhinnan alle: halpa ostos vai arvokuilu?

Pinterestin osake on myyty rajusti viime kuukausina ja on nyt matalimmillaan sitten 21. toukokuuta. PINS laski $18,28:aan, 60 % alle vuoden 2024 huipun ja 30 % alle vuoden alun tason. Vaikka osake arvostetaan edullisesti, myyntiaalto ei välttämättä ole vielä ohi.

Pinterestin liikevaihdon kasvu hidastuu

PINS-osake on oltu selvässä laskutrendissä viime kuukausina kasvuhuolien jatkuessa. Yritys toimii myös erittäin kilpaillulla alalla, jossa TikTok ja Meta hallitsevat merkittävää markkinaosuutta.

Viimeaikaiset tulokset osoittivat, että liikevaihto ja käyttäjäkasvu jatkoivat suotuisana toisella neljänneksellä. Liikevaihto kasvoi 18 % ja oli $1,18 miljardissa, mikä on vaatimaton luku suhteellisen kapealle alustalle. Kuukausittaisten aktiivisten käyttäjien määrä nousi 11 % ja oli 640 miljoonaa.

Suurin osa liikevaihdosta tuli Yhdysvalloista ja Kanadasta, joka kasvoi 18 % ja oli $880 miljoonaa. Euroopan sekä muun maailman liikevaihto nousi 12 % ja 38 %. Haasteena on kuitenkin se, että Yhdysvaltojen ja Kanadan kuukausittaiset aktiiviset käyttäjät kasvoivat vain 4 %.

Analyytikot ennustavat Pinterestin liikevaihdon kasvavan jatkossakin, mutta hitaammalla vauhdilla. Kolmannen neljänneksen liikevaihdon odotetaan olevan $1,21 miljardia, mikä tarkoittaisi 14,8 %:n vuosikasvua. 

Vuodelle analyytikot odottavat vuotuisen liikevaihdon olevan $4,91 miljardia, 16,3 % enemmän kuin viime vuonna. Yhtiön odotetaan myös kasvattavan voittojaan osittain tekoälyinvestointien ja viimeaikaisten irtisanomisten seurauksena.

Hidas kasvu on tehnyt siitä edullisen kohteen

Mielenkiintoista on, että Pinterest on muuttunut edulliseksi sijoituskohteeksi kasvun hidastuttua. Ennustettu P/E-luku on 9,91, selvästi alempi kuin toimialan mediaani 13,3. Tämä kerroin on myös huomattavasti alle viiden vuoden keskiarvon, joka on 25. 

Edullinen arvostus tekee yhtiöstä mahdollisen ostokohteen, esimerkiksi pääomasijoitusyhtiön näkökulmasta. Lisäksi datan takia se voi kiinnostaa tekoälyalan ostajaa. Tämä on yksi syy siihen, miksi Elliot Management on ottanut osuuden.

Tämä kerroin selittää myös, miksi johto on jatkanut osakkeiden takaisinostoja. Yhtiö käytti osakkeiden takaisinostoihin $2 miljardia. Samalla se solmi capped call -sopimuksen nostaakseen konvertoitavien joukkovelkakirjojen efektiivistä laimennuksen katkaisupistettä $30,59:ään. 

PINS-osakkeen tekninen analyysi

Pinterestin osakekurssikaavio | Lähde: TradingView

Päivittäiskaavio osoittaa, että PINS on romahtanut viime viikkoina, liikkunut 25,60 dollarin huipusta 4. elokuuta lähtien. Lähempi tarkastelu näyttää, että osake on muodostanut pyöristetyn huipun. 

Average Directional Index (ADX) on noussut 22,37:ään, korkeimmalle tasolle sitten 16. heinäkuuta tänä vuonna. ADX:n voimakas nousu on merkki siitä, että trendi saa vauhtia.

Osake on pudonnut alle 50 päivän liukuvien keskiarvojen ja Murrey Math Lines -työkalun Ultimate Support -tason. Siksi osakkeen odotetaan todennäköisesti jatkavan laskua, mahdollisesti noin $10:een. Tulevaisuudessa osake voi kuitenkin nousta takaisin, kun sijoittajat ostavat laskun pohjalta.