Mizuho sanoo, että kaksi siruosaketta hyötyvät, kun Nato lisää puolustusmenoja

Nato-liittolaiset ovat sopineet nostavansa puolustusmenojaan 5,0 prosenttiin bruttokansantuotteesta (BKT) vuoteen 2035 mennessä, mikä on dramaattinen kasvu aiemmasta 2,0 prosentista.

Lisäksi presidentti Trump on ehdottanut massiivista 150 miljardin dollarin lisäystä puolustusbudjettiin myös kiistanalaisessa vero- ja menoesityksessään.

Tämä kehitys vapauttaa todennäköisesti miljardeja uusia hankinta- ja modernisointisopimuksia, erityisesti tutkajärjestelmien, turvallisen viestinnän ja elektronisen sodankäynnin kaltaisilla aloilla – aloilla, joilla puolijohdeinnovaatioilla on kriittinen rooli.

Tätä taustaa vasten Mizuhon vanhempi asiantuntija Jordan Klein nosti esiin kaksi siruvalmistajaa: Analog Devices ja MACOM – mahdollisina hyötyjinä tästä odotetusta puolustusmenojen noususta.

Molemmilla yrityksillä on kasvava altistuminen sotilaallisille sovelluksille, ja niillä on vahvat mahdollisuudet hyödyntää alan muuttuvia tarpeita.

Analog Devices Inc (NASDAQ: ADI)

Analog Devices, analogisten puolijohdemarkkinoiden vankka toimija, on pitkään ollut läsnä puolustus- ja ilmailumarkkinoilla.

Vaikka segmentti ei ole sen suurin tulovirta, se tarjoaa kuitenkin jonkin verran vakautta ja strategista panosta ADI:n monipuoliseen portfolioon. "Analog Devices saa kunnollisia tuloja puolustuksesta", Jordan Klein sanoi äskettäisessä CNBC:n haastattelussa.

Yleinen taloudellinen tilanne on yksi muista syistä omistaa Analog Devices -osakkeita. Toukokuussa Nasdaq-listattu yritys raportoi liikevaihtonsa kasvaneen 22 % vuodentakaisesta odotettua parempaan 2,64 miljardiin dollariin.

Lisäksi ADI:n seuraavan vuosineljänneksen ohjeistus oli tuolloin myös yllättävän hyvä.

Sen teollisuus- ja autosegmentit ovat elpymässä – ja sen puolustukseen liittyvä liiketoiminta voisi hyötyä signaalinkäsittelyn, virranhallinnan ja tutkassa ja ilmailutekniikassa käytettävien RF-komponenttien lisääntyneestä kysynnästä.

Analogin vankka 3,2 miljardin dollarin vapaa kassavirta viimeisen kahdentoista kuukauden aikana ja 21 vuoden osingonkorotusputki vahvistavat entisestään sen vetovoimaa pitkäaikaisten sijoittajien keskuudessa.

Naton modernisointipyrkimysten ja Yhdysvaltojen ehdottaessa korkeampia puolustushankintoja, Analog Devicesin osakkeet voivat laajentaa analogisten ja sekasignaaliteknologioidensa jatkuvaa kysyntää kriittisissä sovelluksissa.

MACOM Technology Solutions Holdings Inc (NASDAQ: MTSI)

Jordan Klein näkee MACOMin jälleen yhtenä aggressiivisena pelinä puolustusmenojen odotettavissa olevalle kasvulle.

Tehokkaista RF-, mikroaalto- ja optisista puolijohteistaan tunnetun MACOMin "puolustusliiketoiminta kasvaa erittäin nopeasti", hän kertoi CNBC:lle korostaen yhtiön vauhtia tällä alalla.

Q2:lla Nasdaq-listattu yritys syntynyt 2 dollaria36 miljoonan liikevaihto – 30 % enemmän kuin vuotta aiemmin – teollisuus- ja puolustussegmentin vahvan panoksen ansiosta.

Tulostiedotteessa MACOM mainitsi "puolustustulojen ennätystason" ja korosti tämän vertikaalin strategista merkitystä jatkossa.

MACOMilla on asiantuntemusta galliumarsenidi- (GaAs) ja galliumnitriditekniikoista (GaN), jotka ovat yhä tärkeämpiä seuraavan sukupolven tutka-, satelliittiviestintä- ja elektronisen sodankäynnin järjestelmissä.

Vaikka MACOM-osakkeet eivät tällä hetkellä maksa osinkoa, sijoittajien tulee huomioida, että Street arvioi sen tällä hetkellä "ylipainoiseksi" ja hintatavoitteet nousevat jopa 160 dollariin, mikä viittaa noin 15 prosentin mahdolliseen nousuun tästä eteenpäin.