Oracle päivitti "Osta"-tilaan kestävän pilvivauhdin avulla, sanoo Stifel

Oraclen (ORCL) pilviliiketoiminta saa edelleen lisää ottajia, kun Stifel Financial Corporation antoi osakkeelle nousevan puhelun.

Pilvikiihdytys tukee pitkän aikavälin näkymiä

Oraclen vahva suorituskyky pilvisektorilla on saanut Stifelin nostamaan ohjelmistojätin osakeluokituksen "Hold"-luokituksesta "Buy"-tasolle, mikä heijastaa kasvavaa luottamusta yhtiön pitkän aikavälin kehitykseen.

Analyytikko Brad Reback nosti hintatavoitteensa 180 dollarista 250 dollariin osakkeelta, mikä tarkoittaa noin 19 prosentin mahdollista nousua perjantain sulkemisesta.

Tämä nouseva asenne tulee Oraclen erinomaisen vuoden 2025 kannoilla, ja osakkeet ovat nousseet jo 26 % vuoden alusta.

Reback uskoo, että viimeaikaiset voitot eivät ole väliaikainen nousu, vaan osa laajempaa kestävän pilvikasvun trendiä.

Hän ennustaa, että Oraclen pilvipalvelujen kokonaistulot – jotka sisältävät sekä infrastruktuuri- että SaaS-sovellukset – voivat kasvaa 30 prosentin vuositasolla kahden seuraavan tilikauden aikana.

"Päivitä ostoon, kun viimeaikainen dramaattinen investointien ja RPO:n kasvu tukee johdon pilvipalvelujen (infrastruktuuri + SaaS-sovellukset) kasvuodotuksia", Reback kirjoitti ja lisäsi, että näiden parannusten pitäisi johtaa noin 16 prosentin kokonaisliikevaihdon kasvuun tilikaudella 2026 ja 20 prosentilla tilikaudella 2027.

Vuoden 2025 neljännen vuosineljänneksen tuloksessaan Oracle raportoi liikevaihdon nousseen 11 % 15,9 miljardiin dollariin, mikä ylitti markkinoiden odotukset.

Pilvipalvelu- ja lisenssitukisegmentti kasvoi 14 % 11,7 miljardiin dollariin.

Toinen positiivinen kehitys yhtiölle on se, että Oraclen toimitusjohtaja Safra Catz on ilmoittanut tilikauden 2026 vahvasta alkamisesta, mikä johtuu yhtiön pilvitoimintojen jatkuvasta laajentumisesta.

SEC:n ilmoitus paljastaa, että Catz aikoo tiedottaa kollegoilleen Oraclen MultiCloud-tietokannan liikevaihdosta säilyttäen yli 100 prosentin kasvuvauhdin.

Tulotehokkuus investoinneilla

Siirtyminen pääomamenojen kasvuun, erityisesti fyysisessä infrastruktuurissa, nähdään strategisena liikkeenä, joka vähentää Oraclen riippuvuutta työvoiman laajentamisesta.

Rebackin mukaan tämä lähestymistapa todennäköisesti kasvattaa liikevaihtoa vauhdilla, joka ylittää toimintakulut tulevina vuosina.

Vaikka korkeampien investointien odotetaan supistavan bruttokatteita lyhyellä aikavälillä, Reback ilmaisi luottamuksensa Oraclen johtoon.

"Ei ole epäilystäkään siitä, että tämä johtoryhmä on erittäin taitava hallitsemaan kuluja", hän huomautti.

Yhtiön kokonaisliikevaihto kasvoi viime vuonna 8 %, kun taas henkilöstömäärä ja kokonaistoimintakulut kasvoivat vain 2 % ja 5 %, mikä on merkki parantuneesta kustannusten hallinnasta ja toiminnan tehokkuudesta.

Oraclen strategian priorisoida infrastruktuuri palkkaamisen sijaan odotetaan siirtävän liiketoimintamallia pois lisähenkilöstön luottamisesta kasvun edistämiseksi. Tämä uudelleensuuntaaminen voi johtaa skaalautuvampaan ja kannattavampaan laajentumiseen pitkällä aikavälillä.

Polku kohti tuloskasvun kiihdyttämistä

Pidemmälle tulevaisuuteen ajatellen Reback odottaa, että tämä kurinalaisen kulutuksen ja pilvivetoisen kasvun yhdistelmä alkaa heijastua Oraclen tuloskehitykseen vuoteen 2027 mennessä.

Analyytikko odottaa yhtiön kiihtyvän tuloskasvun, kun se hyödyntää sijoituksiaan ja parantaa operatiivista vipuvaikutusta.

Oraclen osakkeet nousivat 7 % ennakkomarkkinoilla, mikä viittaa siihen, että markkinat ovat reagoineet myönteisesti uudistettuihin näkymiin.

Kun yhtiö jatkaa investointeja pilviominaisuuksiinsa säilyttäen samalla tiukan kulujen hallinnan, sijoittajat saattavat kokea sen pitkän aikavälin kasvutarinan yhä houkuttelevammaksi.