Parhaasta huonoimpaan: Miksi Trade Deskin osake on romahtanut ja mitä seuraavaksi

Trade Deskin osakekurssi on siirtynyt Nasdaq 100 -indeksin parhaiten menestyneestä yrityksestä vuonna 2024 huonoimpaan yritykseen. Se on romahtanut tänä vuonna 42 % ja 50 % tämän vuoden korkeimmasta pisteestään. Tämä romahdus on nostanut sen markkina-arvon marraskuun lähes 70 miljardista dollarista nykyiseen 33,43 miljardiin dollariin.

Miksi Trade Deskin osake on romahtanut

Trade Deskin osakekurssi on romahtanut tänä vuonna, mikä on pyyhkinyt pois suurimman osan viime vuonna saavutetuista voitoista, jolloin se oli Nasdaq 100 -indeksin parhaiten menestynyt yritys.

Tämä vetäytyminen johtuu todennäköisesti sen arvostushuolista, sillä sen markkina-arvo hyppäsi lähes 70 miljardiin dollariin vuonna 2024, mikä on suuri luku yritykselle, joka teki viime vuonna yli 2,4 miljardin dollarin liikevaihdon ja 393 miljoonan dollarin nettovoiton.

Nämä luvut tarkoittivat sitä, että yhtiön hinta-voittokerroin hyppäsi viime vuonna huippuunsa 225:een. Tämä kerroin tarkoittaa, että olettaen, että kasvuvauhti on jatkuva, yrityksellä kestäisi noin 225 vuotta päästä kannattavuuteen.

Sen PE-kerroin oli korkeampi kuin useimmilla yrityksillä, mukaan lukien erittäin suositut yritykset, kuten NVIDIA, Microsoft ja Netflix. On tavallista, että erittäin yliarvostettu yritys käy läpi arvostuksen nollauksen sen jälkeen, kun se on muuttunut paraboliseksi ajan myötä.

Trade Desk on edelleen erittäin yliarvostettu yritys, koska sen kahdentoista kuukauden (TTM) P/E-suhde on 83 ja termiinikerroin 38.

SaaS-yritykset arvostetaan usein 40-sääntömenetelmällä, jossa verrataan niiden liikevaihdon kasvua ja marginaaleja. TTD:n tapauksessa sen termiiniliikevaihdon kasvu on noin 20 %, kun taas nettovoittomarginaali on 8 %, mikä antaa sille 26 prosentin mittarin. Tämä tekee siitä erittäin yliarvostetun.

Hopeareunus on, että kun käytetään vapaan kassavirran marginaalia 26, yrityksellä on 40-sääntö 46, mikä on hyvä.

Kasvuhuolet jatkuvat

Myös Trade Deskin osakekurssi on romahtanut, koska sen kasvusta on huoli, kun otetaan huomioon, että TV-mainosala hidastuu.

Viimeisimmät tulokset osoittivat, että The Trade Desk tienasi 616 miljoonaa dollaria ensimmäisellä neljänneksellä, mikä on suuri kasvu vuotta aiemmasta 491 miljoonasta dollarista. Sen nettotulos hyppäsi 32 miljoonasta dollarista 51 miljoonaan dollariin.

Wall Streetin analyytikot odottavat , että The Trade Deskin liikevaihto kasvaa tällä vuosineljänneksellä 17 % 685 miljoonaan dollariin. Sen jälkeen se kasvaa 13,95 % kolmannella neljänneksellä 715 miljoonaan dollariin.

Vuotuisen liikevaihdon odotetaan olevan 2,86 miljardia dollaria, mikä on 16,8 % enemmän kuin vuotta aiemmin. Siksi on huolestuttavaa, että yhtiön kasvupolku on menettämässä vauhtia.

TTD-osakekurssianalyysi

Trade Desk -osake | Lähde: TradingView

Päiväkaavio osoittaa, että Trade Deskin osakekurssi romahti ja muodosti suuren laskueron helmikuussa, kun se julkaisi tuloksensa. Sen jälkeen se jatkoi vahvaa laskutrendiään ja saavutti huhtikuussa pohjalukemansa 42,98 dollariin.

Osake on nyt toipunut ja käy kauppaa 68 dollarissa. Se on myös muodostanut nousevan lippukuvion, joka koostuu pystysuorasta viivasta ja laskevasta kanavasta. Nouseva lippu on yksi teknisen analyysin nousevimmista jatkumismalleista.

Siksi on todennäköistä, että Trade Deskin osakekurssi jatkaa nousuaan, ja seuraava tarkkailtava piste on 80 dollarissa.