Lisätietoja Anthropicin jättimäisestä listautumisannista – mitä tiedämme

Anthropic, tekoälyn (AI) alalla toimiva jättiyritys, aikoo käynnistää suurimman listautumisannin lähiviikkoina. Tämän myötä julki tulee lisää tietoja, mukaan lukien pankkien valinta ja esitteen julkaisuajankohta.

Goldman Sachs ja Morgan Stanley saavat merkittävät roolit

Yksi tarkkaan seuratuista liikkeistä, kun niin suuri yritys kuin Anthropic menee pörssiin, on järjestäjäpankkien valinta. Tämän mukaan raporttien mukaan Morgan Stanley ja Goldman Sachs tulevat johtamaan prosessia. Morgan Stanley ottaa pääjärjestäjän roolin, kun taas Goldman Sachs toimii stabilointiasiamiehenä varmistaen, että osake käy kauppaa hyvin listautumisen jälkeen.

Muita tässä prosessissa todennäköisesti mukana olevia pankkeja ovat Barclays ja JPMorgan. Lopulta nämä yhtiöt jakavat todennäköisesti yli 500 miljoonaa dollaria palkkioita. Viimeisessä SpaceX:n listautumisannissa ne jakoivat 500 miljoonan dollarin potin, ja Goldman Sachs ja Morgan Stanley ottivat kumpikin 100 miljoonaa dollaria. 

Anthropicin esite voi tulla jo tällä viikolla

Toinen tärkeä seikka on esitteen, yleensä S-1:n, jättö. Tämä on olennainen dokumentti, joka sisältää kaikki yrityksen keskeiset tiedot. Siinä kuvataan muun muassa liiketoimintamalli, voitot, tuotot ja vapaa kassavirta. 

Dokumentti on ratkaiseva, koska Anthropic on ollut yksityinen yhtiö eikä sen ole tarvinnut julkaista vastaavia tietoja. Listautumisen myötä sen täytyy nyt antaa enemmän tietoa sijoittajia varten, jotta nämä voivat tehdä harkitumpia päätöksiä. 

Esite auttaa myös roadshow-kiertueella, jolloin johto keskustelee sijoittajien kanssa. FT:n mukaan kyseinen esite tullaan toimittamaan SEC:lle mahdollisesti jo tällä viikolla.

Anthropicin kokonaismarkkinapotentiaali (TAM)

Anthropic on tehnyt useita merkittäviä julkistuksia viime kuukausina. Johto arvioi esimerkiksi kokonaisosoitettavissa olevan markkinan (TAM) olevan 30 biljoonaa dollaria, eli enemmän kuin SpaceX:n 28 biljoonaa dollaria. 

Viimeisimmät paljastukset osoittivat myös, että sen liikevaihto on jatkanut voimakasta kasvua tänä vuonna, ja juokseva vuotuinen liikevaihto (revenue run rate) oli 65 miljardia dollaria heinäkuun lopussa. Se oli seitsemänkertainen verrattuna vuoteen aiemmin ja korkeampi kuin mitä OpenAI teki.

Anthropic on ohittanut OpenAI:n keskittymällä malleihinsa, jotka ovat alan kehittyneimpiä. Tämä kasvu antaa yhtiölle mahdollisuuden periä korkeampia hintoja kuin OpenAI keskittymällä yritysasiakkaisiin. 

Riskinä on kuitenkin se, että kasvu tapahtuu valtavilla kustannuksilla, ja yhtiö kuluttaa miljarditolkulla dollareita kuukaudessa. Se maksaa SpaceX:lle yli 1,5 miljardia dollaria kuukaudessa laskentatehosta ja on solminut lisää sopimuksia äskettäin.

Tulevaan Anthropicin listautumisantiin liittyvät järjestelyt hyödyttävät joitakin sen suurimmista sijoittajista. Amazonin omistusosuus yhtiöstä ylittää 400 miljardia dollaria sen 8 miljardin dollarin sijoituksen ansiosta. Myös Google ja Nvidia ovat saamassa etua.