Barclays mediaosakkeissa: Disney, Netflix, Spotify saa päivityksiä

Barclays on tarkistanut näkemyksiään useista suurista media- ja viihdeyhtiöistä ja maininnut vahvan mainonnan perinteisessä televisiossa, erityisesti urheilussa, mahdollisena nousun lähteenä perinteisille mediayrityksille.

Välitys havaitsi, että mainoskulut pysyivät vakaina vuoden 2025 toisella neljänneksellä, vaikka suoratoistomainosten hinnoittelu pysyi jäljessä.

Vaikka suoratoistoalustoilla on jatkuvia haasteita hinnoitteluvoimassa, vanhat TV-verkot, joilla on suoraa urheilusisältöä, näyttävät hyötyvän joustavasta kysynnästä.

Barclays korosti tätä suuntausta keskeisenä erottautumistekijänä yrityksille, joilla on vakiintuneet lähetysvarat, ja asettaa ne vahvempiin lyhyen aikavälin mainostuloihin verrattuna suoratoistoon keskittyviin toimijoihin.

Disney, Warner Bros. Discovery ja Paramount näkevät päivitykset

Päivitetyn näkymän edunsaajien joukossa on Walt Disney Co. (DIS), jonka hintatavoite nostettiin 140 dollariin 120 dollarista.

Barclays katsoi tämän kasvun johtuvan Disneyn vankasta sisältöputkesta, erilaisista kasvukatalyytteistä ja positiivisista näkymistä yhtiön tulevasta johtajuuden muutoksesta, ja toimitusjohtaja Bob Igerin odotetaan luovuttavan ohjakset vuonna 2026.

Yritys näkee näiden tekijöiden tukevan sekä lyhyen aikavälin vauhtia että pitkän aikavälin strategista selkeyttä.

Myös Warner Bros. Discovery (WBD) sai päivityksen, ja Barclays nosti hintatavoitteensa 13 dollariin 9 dollarista.

Vaikka välitys totesi, että WBD:n mainonnan suorituskyky on jäänyt jälkeen kilpailijoistaan, se näkee potentiaalisen nousun liittyvän yhtiön jakautumisen jälkeiseen arvostukseen.

Mediakonserni on ollut keskellä rakenneuudistusprosessia, joka voi vapauttaa osakkeenomistajien arvoa, varsinkin jos laajemmat mainontatrendit paranevat vuoden toisella puoliskolla.

Paramount Globalille (PARA) ei asetettu uutta hintatavoitetta, mutta Barclays odottaa osakkeen "jatkavan kauppaa korkeammalla" kuin sen luontainen arvo.

Tämä odotus johtuu suurelta osin yhtiön Skydance Median kanssa vireillä olevan sopimuksen käteiskomponentista, joka näyttää tukevan osakekursseja perustavanlaatuisista vastatuulista huolimatta.

Myös musiikki- ja suoratoistoosakkeet näkevät noususuuntaisia tarkistuksia

Perinteisen median ulkopuolella Warner Music Groupin (WMG) hintatavoite nousi 30 dollariin 28 dollarista. Barclays mainitsi tulevat syyskuun musiikkijulkaisut korkean profiilin artisteilta, kuten Ed Sheeranilta ja Cardi B:ltä, levy-yhtiön mahdollisina tulonlähteinä.

Spotify (SPOT) sai merkittävämmän sysäyksen, kun Barclays nosti hintatavoitteensa 800 dollariin 650 dollarista.

Välitys uskoo, että Spotifylla on hyvät mahdollisuudet hyötyä sääntelymuutoksista, erityisesti Applen App Storen tulevista sääntömuutoksista, jotka voivat parantaa Spotifyn käyttäjähankintaa ja tilausdynamiikkaa.

Lopuksi myös Netflix (NFLX) näki vaatimattoman hintatavoitteen nousun – 1 000 dollarista 1 100 dollariin – mikä on merkki jatkuvasta luottamuksesta yhtiön tilaajavauhtiin ja maailmanlaajuiseen sisältöstrategiaan suoratoistomainosten hinnoittelun laajemmista haasteista huolimatta.

Barclaysin mukaan perinteinen lähetysvahvuus ja kohdennetut strategiset muutokset kompensoivat pehmeyttä tietyissä segmenteissä, kuten suoratoistomainoksissa.

Yrityksen tarkistetut tavoitteet viittaavat optimismiin yrityksiä kohtaan, jotka joko nojaavat vahvoihin sisältösykleihin tai sopeutuvat tehokkaasti muuttuvaan sääntely- ja kuluttajaympäristöön.