Tästä syystä Commerzbankin osakekurssi on noussut

Commerzbankin osakekurssi nousi räjähdysmäisesti tiistaina ja saavutti korkeimman tasonsa sitten huhtikuun 2011. Se on yksi parhaiten menestyneistä DAX-indeksin osatekijöistä lähes kaksinkertaistuttuaan tänä vuonna. Tämä nousu on nostanut sen markkina-arvon yli 35 miljardiin euroon.

Unicredit kasvattaa osuuttaan Commerzbankista

Commerzbankin osakekurssi on kehittynyt hyvin tänä vuonna, mikä johtuu osittain jatkuvista spekulaatioista Italian suurimpiin pankkeihin kuuluvan Unicreditin haltuunotosta.

Spekulaatiot yritysostosta lisääntyivät tällä viikolla sen jälkeen, kun Unicredit osti lisää Unicreditin osakkeita. Se aikoo myös muuntaa jäljellä olevan synteettisen position kasvattaakseen omistusosuuttaan 29 prosenttiin.

Osakkeen nousu on todennäköisesti merkki siitä, että sijoittajat odottavat Unicreditin ilmoittavan lainanantajan täydellisestä hankinnasta. Saksalaiset poliitikot ovat kuitenkin vastustaneet tätä kauppaa, koska se on merkittävä maan toiseksi suurimpana pankkina Deutsche Bankin jälkeen.

Unicreditin Andrea Orcel on myös vihjannut olevansa kärsivällinen sopimuksen tekemisessä, koska Commerzbank on tullut kalliimmaksi. Sen markkina-arvo on noussut 35 miljardiin euroon, kun taas Unicreditin arvo on noussut yli 91 miljardiin euroon.

Unicredit toivoo, että Commerzbankin osto auttaa luomaan merkittävän eurooppalaisen pankkialan johtajan. Commerzbankilla on yli 400 miljardia euroa varoja, kun taas Uniceditillä on yli 815 miljardia euroa.

Näillä kahdella pankilla on yli 1,25 biljoonaa euroa, mikä tekee siitä yhden Euroopan parhaista pankeista HSBC:n, UBS:n, Credit Agricolen, Santanderin ja Barclaysin kaltaisten pankkien jälkeen.

Lue lisää: Commerzbankin osakkeet nousevat 17,5 %, kun UniCredit ostaa 4,5 % osuuden Saksan hallitukselta

Vahva taloudellinen tulos

Viimeisimmät tulokset osoittivat, että Commerzbankin liiketoiminnalla meni hyvin, vaikka Saksan talous kohtasi kasvuhaasteita. Sen tulokset osoittivat, että liikevaihto kasvoi 11,8 % ensimmäisellä neljänneksellä 3,07 miljardiin euroon.

Kasvu johti 834 miljoonan euron nettokasvuun, mikä merkitsee 11,7 prosentin kasvua. Aineellisen oman pääoman tuotto (RoTE) nousi 11,1 prosenttiin.

Commerzbankilla on yksi Euroopan pankkisektorin parhaista taseista, minkä ansiosta se voi jatkaa sijoittajien palkitsemista. Viimeisen vuosineljänneksen päätteeksi sen ydinvakavaraisuussuhde oli 15,1 %, mikä on korkeampi kuin Deutsche Bankin 13,6 % ja Lloyd's Bankin 13,5 %. Unicredit päätti viime vuosineljänneksen vahvalla 16,1 prosentin suhteella.

Ydinpääoman (CET1) lisäksi yhtiöllä on alhainen kustannus-tuottosuhde, jota auttavat johdon kustannussäästöhankkeet. Unicreditin suhde on vielä parempi, sillä se oli 35,4 % ensimmäisellä neljänneksellä, kun taas Deutsche Bankin osuus oli 65 %.

Mikä tärkeintä, tulokset osoittivat, että sen korkokate oli hyvässä kunnossa, vaikka korot laskivat. Sen nettorahoitus oli 2,07 miljardia euroa, kun se viime vuoden vastaavana ajanjaksona oli 2,12 miljardia euroa. Laskua kompensoi nettopalkkiotuottojen kasvu, joka nousi 1,01 miljardiin euroon.

Nämä luvut ovat saaneet yhtiön palkitsemaan osakkeenomistajiaan. Tämän seurauksena yritys päätti jakaa 71 % nettovoitostaan. Se teki sen lisäämällä osinkoaan ja osakkeiden takaisinostojaan. Sen osinkotuotto on nyt noin 2 %.

Commerzbankin osakekurssianalyysi

Päiväkaavio osoittaa, että Commerzbankin osakekurssi on ollut tänä vuonna vahvassa nousutrendissä ja saavuttanut usean vuoden korkeimman 30 euron. Se ylitti äskettäin tärkeän vastustason 29 eurossa, mikä mitätöi muodostuvan kaksoishuippukuvion.

Osake pysyy kaikkien liukuvien keskiarvojen yläpuolella, kun taas suhteellinen voimaindeksi (RSI) ja MACD jatkavat nousuaan.

Siksi osake todennäköisesti jatkaa nousuaan, kun härät tavoittelevat keskeistä vastustasoa 35 eurossa. Pudotus 29 euron tuen alapuolelle mitätöi nousevan näkemyksen.