Wells Fargon Q2-tulokset: vaatimaton 1 %:n liikevaihdon kasvu, luottomittarit heijastavat joustavuutta

Wells Fargon Q2-tulokset kääntyivät kunnollisiin lukuihin, mikä antaa jonkin verran varmuutta siitä, että se onnistuu pysymään vakaana pankkisektorin jatkuvasta stressistä huolimatta.

Pankki raportoi 5,5 miljardin dollarin nettotuloksen eli 1,60 dollaria osakkeelta. Ei räjähdysmäinen vuosineljännes, mutta vakaa, varsinkin kun otetaan huomioon nykyinen korkoympäristö, joka edelleen painaa osia toimialasta.

Liikevaihto oli 20,8 miljardia dollaria, mikä on noin 1 % enemmän kuin viime vuonna samaan aikaan. Tämä vaatimaton voitto johtui enimmäkseen muiden kuin korkotuottojen 4 prosentin kasvusta.

Korkokate sen sijaan laski hieman, mistä on tulossa trendi pankeissa, joissa marginaalit ovat tiukemmat.

Siinä oli kuitenkin joitain valopilkkuja. Omaisuusperusteiset maksut nousivat, samoin kuin neuvonta- ja korttitoiminta.

Wells Fargo kirjasi myös kertaluonteisen 253 miljoonan dollarin voiton ottamalla kauppapalveluyhteisyrityksensä täyden hallinnan.

Toimitusjohtaja Charlie Scharf sanoi:

Toisen vuosineljänneksen tuloksemme heijastavat edistymistämme tuottaaksemme jatkuvasti vahvempia taloudellisia tuloksia, kun nettotulos ja laimennettu osakekohtainen tulos kasvoivat sekä ensimmäisestä neljänneksestä että vuodentakaisesta.

Ylin johtaja mainitsi, että palkkiotuottojen kasvattaminen vauhditti liikevaihdon kasvua ja sekä korkokate että muut tuotot kasvoivat ensimmäisestä neljänneksestä.

"Vaikka riskejä on edelleen olemassa, aktiviteettitasot ovat pysyneet tasaisina ja vahva luottokykymme viittaa edelleen yritys- ja kuluttaja-asiakkaidemme taloudellisen aseman vahvuuteen", hän lisäsi.

Wells Fargo Q2: Hyvä luottolaatu

Luottojen laadussa ei ollut suuria säröjä. Pankki varasi miljardi dollaria mahdollisiin luottotappioihin, mutta poistot laskivat itse asiassa 304 miljoonalla dollarilla, mikä on hyvä merkki kaiken kaikkiaan.

Nettokulut olivat vain 0,44 % keskimääräisistä lainoista (vuositasolla), mikä viittaa siihen, että riskit ovat toistaiseksi hyvin hallinnassa.

Lainasaldot pysyivät vakaana noin 916,7 miljardissa dollarissa, kun taas talletukset laskivat hieman 1,3 biljoonaan dollariin, mikä on 1 % vähemmän kuin viime vuonna.

Q1:n lukuihin verrattuna järjestämättömät varat laskivat 261 miljoonaa dollaria eli 3 %, mikä johtui liikekiinteistöjen kertymättömien lainojen laskusta, pääasiassa toimistosalkussa.

Operatiivinen tehokkuus pysyi kohtuullisen hyvin tällä vuosineljänneksellä vakaan kustannuskurin ansiosta. Pankki raportoi 64 prosentin tehokkuusasteeksi, mikä osoittaa, että se pitää kulut kurissa.

Korkovapaat kustannukset nousivat vain 1 %, mikä on vaatimaton kasvu, joka johtui pääasiassa konttoreiden henkilöstön kasvusta ja mainoskulujen kasvusta.

Toisaalta asiakkaiden korjaamiseen ja oikeudenkäynteihin liittyvät kulut laskivat, mikä auttoi tasapainottamaan asioita.

Yhtiön oman pääoman tuotto (ROE) oli 12,8 %, kun taas aineellisen kantapääoman tuotto (ROTCE) oli 15,2 %, mikä on merkki vahvasta pääomatuotosta sijoittajille.

Strateginen painopiste

Wells Fargo on viettänyt viime vuodet yrittäessään kääntää sivua sääntelyn valvonnan ja maineen vahingoittumisen leimaaman vaikean vaiheen jälkeen.

Siitä lähtien se on keskittynyt tiukentamaan riskienhallintaa, tehostamaan vaatimustenmukaisuutta ja tekemään liiketoiminnasta kevyempää.

Nollaus on edelleen käynnissä, mutta edistyksen merkkejä on nähtävissä.

Vuoden 2025 toisella neljänneksellä pankki osti takaisin 3 miljardin dollarin arvosta omia osakkeitaan, mikä on selkeä signaali siitä, että se asettaa osakkeenomistajien tuotot etusijalle, vaikka se jatkaa jälleenrakennusta.

Wells Fargon korkovapaat tuotot kertovat tutun tarinan koko pankkialalla.

Kun nettokorkomarginaalit tuntevat muuttuvan talletusyhdistelmän ja korkopaineiden puristuksen, suuret pankit kallistuvat enemmän muihin tulovirtoihin.

Wellsille se tarkoitti tasaista voittoa sellaisilla aloilla kuin neuvontamaksut, kauppiaiden käsittely ja korttipalvelut, varsinkin sen jälkeen, kun se oli ottanut kauppiaspalveluliiketoimintansa täysin hallintaansa.

Se on selkeä esimerkki siitä, kuinka pankki sopeutuu muuttuvaan maisemaan ja löytää uusia tapoja edistää kasvua perinteisen luotonannon lisäksi.

Toimitusjohtaja totesi lisäksi:

Vaikka riskejä on edelleen olemassa, aktiviteettitaso on pysynyt tasaisena ja vahva luottotuloksemme osoittaa edelleen yritys- ja kuluttaja-asiakkaidemme vahvan taloudellisen aseman."