Osta ASML-osakkeita huolimatta sen vakavasta varoituksesta vuodelle 2026 – analyytikko sanoo

ASML Holding NV (NASDAQ: ASML) laski 10 % keskiviikkona sen jälkeen, kun puolijohdeyhtiö varoitti, ettei se ehkä näe lainkaan kasvua vuonna 2026.

Vaikka siruyhtiö onnistui ylittämään odotukset äskettäin päättyneellä vuosineljänneksellä (Q2), sen toimitusjohtaja Christophe Fouquet sanoi, että "vaikka valmistaudumme edelleen kasvuun vuonna 2026, emme voi vahvistaa sitä tässä vaiheessa" makrotaloudellisen ja geopoliittisen epävarmuuden, mukaan lukien tullit, vuoksi.

Silti vanhempi Evercore ISI -analyytikko Mark Lipacis suosittelee, että sijoittajat lataavat ASML-osakkeita tänään tuloksen jälkeisen heikkouden vuoksi.

Miksi Evercore pysyy positiivisena ASML-osakkeiden suhteen?

Mark Lipacisin mukaan tanskalaisen yrityksen pitkän aikavälin kasvutarina pysyy ennallaan, vaikka vuosi 2026 osoittautuikin tasaiseksi.

Miksi? Koska johto kuitenkin puhui tulostiedotteessa yrityksen tekoälytarjonnan vahvasta kysynnästä vuoden alusta.

ASML on johtava äärimmäisen ultraviolettisäteilyn (EUV) litografiajärjestelmien toimittaja, jotka ovat ratkaisevan tärkeitä edistyneiden sirujen valmistuksessa.

Siksi tunnetut nimet, kuten Nvidia, Apple ja jopa TSMC, ovat sen asiakkaita.

Q2:n nettovaraukset, jotka ylittivät odotukset, vahvistavat entisestään narratiivia, jonka mukaan asiakaskysyntä pysyy joustavana kaupan vastatuulesta huolimatta, analyytikko lisäsi.

Keskiviikkona Evercore toisti ASML:n osakkeiden "outperform"-luokituksen 803 euron hintatavoitteella, mikä osoittaa reilusti yli 25 prosentin potentiaalista nousua nykyisestä tasosta.

ASML-osakkeet eivät ole erityisen halpoja omistaa

Vaikka Evercore-analyytikko kutsui ASML:n tuloksen jälkeistä vetäytymistä ostomahdollisuudeksi, sijoittajien tulee huomioida, että puolijohdeosakkeen omistaminen ei ole erityisen halpaa nykyisellä tasolla.

ASML:n osakkeiden termiinihinta-voittokerroin (P/E) on tällä hetkellä lähes 30, mikä on huomattavasti alle Nvidian, joka on tätä kirjoitettaessa noin 40.

Mutta tässä on saalis: NVDA on ohjannut huomattavaa kasvua vuonna 2026, kun taas ASML ei ole varma edes 1,0 prosentista.

Lisäksi Amsterdamissa pääkonttoriaan pitävä yritys tuotti sijoittajille pettymyksen myös Q3-odotuksillaan keskiviikkona.

ASML ohjeisti jopa 7,9 miljardin euron liikevaihtoa, mikä on merkittävästi alle analyytikoiden ennustaman 8,3 miljardin euron.

Tämä viittaa siihen, että ASML-osakkeet voivat heikentyä edelleen tämän vuoden toisella puoliskolla.

Lisäksi, vaikka siruyhtiö maksaa tällä hetkellä 1,01 prosentin osinkotuottoa, se ei välttämättä riitä oikeuttamaan sen omistamista edellä mainituista huolenaiheista huolimatta.

Kannattaako ASML-osakkeita ostaa nykyisellä tasolla?

Keskiviikkoon mennessä Wall Streetin yrityksillä oli konsensusluokitus "maltillinen osta" ASML-osakkeelle.

Jotkut niistä saattavat kuitenkin tarkistaa arvioita johdon varoituksen jälkeen lähipäivinä.

Kaiken kaikkiaan, vaikka Nasdaq-listattu yritys saattaa jo hinnoitella paljon huonoja uutisia, on syytä mainita, että on edelleen olemassa huomattavasti parempia tapoja käyttää pääomaa puolijohdealalla kuin ASML.