QS:n osake putosi tänään 17 %: tästä syystä pudotus ei ollut yllätys ja mitä on edessä

QS:n osake putosi maanantaina yli 17 %, mikä pyyhki pois suuren osan viime viikon rallista ja järkytti sijoittajia koko sähköautosektorilla.

Pudotus ei ollut täysin yllättävää, sillä näillä korkealentoisilla akkualan startup-yrityksillä, erityisesti niillä, joilla ei ole tasaisia tuloja, on taipumus heilua kovaa molempiin suuntiin.

Silti käänne oli tarpeeksi jyrkkä toimiakseen muistutuksena: tässä markkinakolkassa innostus voi haihtua yhtä nopeasti kuin se kasvaa.

Miksi QS:n osakkeen romahdusta odotettiin?

Maanantain myynti näytti klassiselta voitonoton tapaukselta parabolisen juoksun jälkeen.

QuantumScapen osake oli noussut alle 10 dollarista yli 14,50 dollariin muutamassa päivässä, mikä oli silmiinpistävä liike, joka veti mukaan päiväkauppiaita, swing-kauppiaita ja paljon lyhyeksi myyjiä, jotka etsivät pääsyä.

Mutta kun sen suhteellinen voimaindeksi ylitti 90, se oli selvä merkki siitä, että osake oli ylikuumentunut, ja monet lyhytaikaiset pelaajat päättivät, että oli aika nostaa rahaa.

Tämä irtautuminen kasvoi nopeasti lumipallona, mikä nosti volyymin yli 60 miljoonaan osakkeeseen, mikä on noin kuusi kertaa normaali ja muutti hengähdystauon alkaneen tapahtuman täysimittaiseksi käänteeksi.

Arvonmääritykseen liittyvät huolenaiheet

Viimeaikaisista teknisistä läpimurroistaan huolimatta QuantumScapen kaupallistumispolun yllä roikkuu edelleen suuri kysymysmerkki.

Yhtiö ei vielä tuota tuloja, ja pelkästään vuoden 2024 ensimmäisellä neljänneksellä se poltti 124,6 miljoonaa dollaria.

Se päätti vuosineljänneksen hieman yli 1 miljardin dollarin käteisellä, mikä antaa sille hengähdystaukoa, mutta ei ikuisesti.

Samaan aikaan suuret kaupalliset sopimukset ovat edelleen vaikeasti saavutettavia. Viime viikon huipulla yhtiön markkina-arvo nousi lähes 7 miljardiin dollariin, mikä on korkea arvostus yritykselle, jolla ei toistaiseksi ole tuotetta markkinoilla.

Analyytikot kutsuvat sitä "terveeksi korjaukseksi"

Useimmat analyytikot kehystivät QuantumScapen osakkeiden maanantain myynnin "terveeksi korjaukseksi" punaisen lipun sijaan.

Kun otetaan huomioon yhtiön asema korkean riskin ja korkean tuoton vetona, alueen mukana tulee suuria hintavaihteluita, joita ohjaavat sijoittajien mieliala, otsikot ja spekulatiivinen pöhinä.

Tämä viimeisin vetäytyminen näyttää enemmän todellisuustarkistukselta viime viikon hype-vetoisen nousun jälkeen, ei syytökseltä yhtiön edistymisestä.

Analyytikot pitävät tällaisia nollauksia yleensä osana varhaisen vaiheen teknologiaosakkeiden normaalia sykliä, erityisesti sellaisina, joissa ei ole tuloja.

Tulevaisuudessa QuantumScapen todellinen testi on se, pystyykö se skaalaamaan Cobra-erotinteknologiaansa ja lukitsemaan mielekkäitä kaupallisia sopimuksia.

Nämä ovat virstanpylväitä, jotka sijoittajien on nähtävä, ennen kuin he voivat suhtautua vakavasti yrityksen pitkän aikavälin potentiaaliin.

Kaikki katseet ovat nyt keskiviikkona julkaistavassa Q2-tulosraportissa.

Sijoittajat toivovat tuoreita päivityksiä asiakastestauksesta, yrityksen kassatilanteesta ja tuotannon aikataulujen muutoksista.

Tämä raportti voi vaikuttaa pitkälle siihen, miten markkinat näkevät QuantumScapen lähitulevaisuudessa.

Silti jotkut analyytikot varoittavat. He sanovat, että tekniikka on lupaava, mutta lupauksen muuttaminen voitoksi vie todennäköisesti vuosia.

Ja kun yhtiö hyödyntää säännöllisesti markkinoita rahoittaakseen tutkimus- ja kehitystoimintaansa, osakkeenomistajat voivat joutua kohtaamaan jatkuvan laimenemisen matkan varrella.