Harley Davidonin osakkeet hyppäävät 16 % suunnitelmien jälkeen muuttaa rahoitusyksikkö pääomasijoitetuiksi

Harley-Davidson Inc:n osakkeet nousivat keskiviikkona jopa 24 % – suurin nousu sitten lokakuun 2020 – sen jälkeen, kun ikoninen moottoripyörävalmistaja ilmoitti merkittävästä kaupallistamispyrkimyksestä, joka koskee sen rahoitusosastoa.

Yhtiö paljasti suunnitelmansa myydä lähes 10 prosentin osuus Harley-Davidson Financial Servicesistä (HDFS) ja yli 5 miljardin dollarin vähittäislainat sijoitusjättiläisille KKR & Co:lle ja Pacific Investment Management Co:lle (PIMCO).

Vaikka kauppa paransi sijoittajien mielialaa, Harley-Davidson raportoi myös pettymyksen toisen vuosineljänneksen tuloksesta, jossa liikevaihto, moottoripyörätoimitukset ja tulos laskivat jyrkästi, mikä johtui osittain tulleista ja korkeista lainakustannuksista.

Kirjoitushetkellä Harley Davidsonin osakkeilla käytiin kauppaa 16,58 % korkeammalla 26,76 dollarissa.

Rahoitusyksikön osuusmyynti vapauttaa pääomaa kasvuun

Harley-Davidson sanoi lausunnossaan, että KKR ja PIMCO hankkivat kumpikin 4,9 prosentin kantaosuuden HDFS:stä sekä ostavat vähittäislainasaamisia nimellisarvoon nähden preemiolla.

Kaupan odotetaan vapauttavan yhtiölle noin 1,25 miljardia dollaria käteistä.

Harley aikoo kohdentaa nämä varat uudelleeninvestointeihin ydinliiketoimintaansa, noin 450 miljoonan dollarin velkojen vähentämiseen ja noin 500 miljoonan dollarin tuottoihin osakkeenomistajille, mukaan lukien osakkeiden takaisinostojen jatkaminen.

Yhtiö oli keskeyttänyt takaisinostot toisella vuosineljänneksellä tariffien epävarmuuden vuoksi.

Toimitusjohtaja Jochen Zeitz sanoi, että kumppanuus tarjoaisi rahoitusyksikölle "pitkän aikavälin vakaan rahoitusmekanismin" säilyttäen samalla jatkuvuuden asiakkaille ja jälleenmyyjille. Tärkeää on, että Harley-Davidson säilyttää HDFS:n hallinnan.

Ilmoitus tuli samana päivänä, kun Harley Davidson ilmoitti toisen vuosineljänneksen tulosjulkistuksestaan.

Tullit ja talouden vastatuuli painavat Q2:n tulosta

Huolimatta markkinoiden positiivisesta reaktiosta rahoituskauppaan, Harley-Davidsonin toisen vuosineljänneksen tulos korosti yhtiön edelleen kohtaamia haasteita.

Liikevaihto laski 19 % vuodentakaisesta 1,3 miljardiin dollariin, mikä jäi analyytikoiden odotuksista, kun taas osakekohtainen tulos laski 46 % 88 senttiin.

Maailmanlaajuinen moottoripyörien vähittäismyynti laski 15 %, mukaan lukien 17 % lasku kriittisillä Pohjois-Amerikan markkinoilla.

Moottoripyörien toimitukset romahtivat 28 % edellisvuodesta, mikä johtui kysynnän heikkenemisestä kohonneiden korkojen ja tariffeihin liittyvien tuotantoleikkausten keskellä.

Yhtiö raportoi 17 miljoonan dollarin tullikustannukset vuoden 2025 ensimmäisellä puoliskolla ja ennusti koko vuoden vaikutuksen olevan jopa 85 miljoonaa dollaria.

Talousjohtaja Jonathan Rootin mukaan nämä kustannukset vähensivät Harleyn toisen vuosineljänneksen liikevoittomarginaalia 125 peruspistettä.

Toimitusjohtaja Zeitz korosti jatkuvaa yhteistyötä hallitusten kanssa ja ilmaisi "varovaisen optimismin" siitä, että tulevat kauppasopimukset voisivat vähentää tullien vaikutusta yhtiön toimintaan.

Hän kuitenkin myönsi, että maailmankaupan epävarmuus ja heikko kuluttajien mieliala ovat edelleen merkittäviä esteitä.

Strategiset aloitteet osoittavat etenemispolkua

Näiden vastatuulien torjumiseksi Harley-Davidson toteuttaa useita strategisia aloitteita.

Yhtiö aikoo tuoda markkinoille uuden alle 6 000 dollarin moottoripyörän ensi vuonna houkutellakseen kustannustietoisia ostajia ja laajentaakseen asiakaskuntaansa.

Lisäksi Harley ottaa käyttöön uuden tehokkuusohjelman, joka hyödyntää tekoälyä tuottavuuden ja kustannussäästöjen edistämiseksi.

Yhtiö on myös johtajuuden muutoksessa, ja Zeitz ilmoitti aikomuksestaan erota huhtikuussa. Toimitusjohtajahaku on parhaillaan käynnissä.