Morgan Stanley näkee Disneyssä nousua suoratoistossa ja kokee kasvua

Walt Disney Co. (NYSE: DIS) saattaa olla matkalla kestävään tuloskasvuun tulevina vuosina Morgan Stanleyn nousevan huomautuksen mukaan.

Analyytikko Benjamin Swinburne vahvisti yrityksen osakkeen ylipainoluokituksen ja nosti hintatavoitteen 140 dollariin osakkeelta 120 dollarista, mikä tarkoittaa noin 20 prosentin mahdollista nousua perjantain päätöskurssista.

Disneyn osakkeet ovat nousseet noin 5 % tähän mennessä vuonna 2025. Morgan Stanleyn päivitetty arvostus tulee juuri ennen viihdejättiläisen kolmannen vuosineljänneksen tulosjulkistusta, joka on määrä julkaista keskiviikkona ennen markkinoiden avautumista.

Vahvat makrotrendit voivat vauhdittaa kaksinumeroista osakekohtaisen tuloksen kasvua

Swinburne korosti, että Disneyn näkymät liittyvät tiiviisti laajempiin taloudellisiin olosuhteisiin.

"Jos makrotausta pysyy terveenä, näemme Disneyn tuottavan tervettä kaksinumeroista oikaistua osakekohtaista kasvua tulevina vuosina", hän kirjoitti raportissa.

Morgan Stanleyn ennusteet viittaavat siihen, että Disney on rakentamassa uudelleen – ja mahdollisesti ylittämässä – pandemiaa edeltävän tulostasonsa tilikauteen 2027 mennessä.

Tämä optimismi johtuu suurelta osin Disneyn Experiences-segmentin vauhdista, joka sisältää sen teemapuistot ja lomakeskukset, sekä sen kehittyvästä suoratoistoliiketoiminnasta.

Swinburnen mukaan kuluttajamatkailun ja harkinnanvaraisten menojen elpyminen yhdistettynä jatkuvaan sitoutumiseen Disneyn puistoihin ja viihdepaikkoihin auttaa yhtiötä palauttamaan vakaan ja kasvavan tulospohjan.

Suoratoisto ohjaa pandemian jälkeistä käännettä

Raportin keskeinen teema on Disneyn siirtyminen perinteisistä mediamalleista suoraan kuluttajille (DTC) -alustoihin.

Swinburne huomautti, että yhtiö on tehokkaasti "tehnyt käänteen" mediatulospohjassaan, ja suoratoisto- ja sisältömyynnin kasvu on nyt enemmän kuin kompensoinut sen vanhojen liiketoimintojen vastatuulta.

"Suoratoiston (DTC) ja sisällön myynnin (CS & L) kasvu kompensoi nyt enemmän kuin tasaisesti ESPN:n (Sports) ja laskevan Linear Entertainment -segmentin", hän sanoi.

Lausunto heijastaa laajempaa suuntausta johtojen katkaisemisesta ja muuttuvista kulutustottumuksista, jotka ovat aiheuttaneet paineita kaapelipohjaisille verkoille, mutta luoneet mahdollisuuksia digitaaliseen jakeluun.

Swinburnen mukaan tämä muutos on loppusuoralla, ja Disneyn suoratoistoalustat – mukaan lukien Disney+, Hulu ja ESPN+ – ovat nyt asemoituneet merkittäviksi vaikuttajiksi yhtiön kannattavuuteen.

Kokemukset-segmentti ankkuroi uudelleenrakentamisen

Suoratoiston lisäksi Morgan Stanley korosti Disneyn Experiences-divisioonan elpymistä keskeisenä kasvun ajurina.

Swinburne kiitti segmentin vahvaa suorituskykyä Disneyn pandemian jälkeisen tulosuudistuksen tukemisesta.

"Suoratoistoon siirtymisen, pandemian vaikutusten ja jatkuvan johdon leikkaamisen jälkeen Disney on rakentanut uudelleen tulospohjaansa, ja projekti on lähes valmis vahvan kokemusten kasvun ja suoratoiston nousun ansiosta tulosyksiköksi", hän sanoi.

Kun Disney valmistautuu raportoimaan tuloksensa tällä viikolla, analyytikot ja sijoittajat seuraavat vahvistusta näille trendeille.

Kokemukset positiiviset tulokset ja suoratoiston tilaajamäärän jatkuva kasvu voivat vahvistaa luottamusta Morgan Stanleyn ennusteeseen – ja mahdollisesti nostaa Disneyn lähemmäs 140 dollarin tavoitettaan.