AMD valmistautuu vahvaan Q2:een, kun Wall Street näkee useita katalyyttejä

Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) lähtee tiistaina toisen vuosineljänneksen tulosraporttiinsa Wall Streetin analyytikoiden vahvalla tuella, jotka viittaavat vahvaan kysyntään datakeskus-, PC- ja GPU-markkinoilla mahdollisina tulostekijöinä.

Santa Clarassa toimiva siruvalmistaja julkaisee tulokset markkinoiden sulkeutumisen jälkeen, ja FactSetin konsensusarviot edellyttävät 0,48 dollarin osakekohtaista tulosta 7,4 miljardin dollarin liikevaihdolla.

AMD:n osakkeet ovat nousseet yli 46 % tähän mennessä vuonna 2025 maanantain 176,78 dollarin sulkemiseen asti.

Suurten investointipankkien analyytikot – mukaan lukien Bank of America, Wells Fargo, UBS ja Melius Research – ovat optimistisia sen suhteen, että yhtiö on hyvässä asemassa vuoden toisella puoliskolla, ja jotkut näkevät osakkeessa kaksinumeroisen nousun.

Bank of America: tullivaikutukset ja pilvipalvelujen kasvu voivat kiihdyttää

Bank of America -analyytikko Vivek Arya nosti AMD:n hintatavoitteensa 200 dollariin 175 dollarista säilyttäen "osta"-luokituksen.

Hänen ennusteensa viittaa noin 13 prosentin nousuun maanantain sulkemisesta. Arya huomautti, että AMD:n PC-näkymät vuoden 2025 jälkipuoliskolle voivat olla "mahdollisesti riskittömiä", kun kuluttajat ostavat ennen tulleja presidentti Donald Trumpin hallinnon aikana.

Arya korosti myös pilvipääomamenojen jatkuvaa vahvuutta ja AMD:n nykyisen sukupolven MI355X-grafiikkasuorittimien vahvaa hinnoittelua todennäköisinä kasvun edistäjinä.

Nämä tekijät voivat nostaa AMD:n yli "vahvan kaksinumeroisen kasvuodotuksen", joka on jo hinnoiteltu ennusteisiin, hän sanoi.

Wells Fargo ja UBS näkevät datakeskuksen ja grafiikkasuorittimen vauhtia

Wells Fargon analyytikko Aaron Rakers toisti "ylipainon" luokituksen 185 dollarin hintatavoitteella, mikä viittaa noin 5 prosentin nousuun.

Heinäkuun puolivälin päivityksessä Rakers nosti osakekohtaisen tuloksensa 0,47 dollariin 0,44 dollarista ja liikevaihtoennusteensa 7,49 miljardiin dollariin 7,395 miljardista dollarista.

Hän mainitsi AMD:n jatkuvan markkinaosuuden kasvun palvelin- ja PC-suorittimissa, kasvavan datakeskuksen GPU-vetovoiman ja kiihtyvän operatiivisen vipuvaikutuksen.

Rakers näkee AMD:n tulosvoiman ylittävän 6 dollaria osakkeelta vuoteen 2025 mennessä.

UBS tarjosi yhden nousevimmista tavoitteista ja nosti hintaennusteensa 210 dollariin 150 dollarista, mikä tarkoittaa noin 19 prosentin nousua.

Analyytikko Timothy Arcuri odottaa Q2:n tuloksiin "ylöspäin suuntautuvaa harhaa", joka johtuu vahvuudesta sekä PC- että palvelinsegmenteissä.

UBS ennustaa, että AMD kasvattaa vuosittain 10 miljardia dollaria datakeskusten GPU-tuloja vuoden 2025 loppuun mennessä, ja se voi saavuttaa 13 miljardia dollaria vuonna 2026.

Arcuri mainitsi keskeisenä kasvun tekijänä asiakkaiden vahvan kiinnostuksen telinemittakaavan MI400 Helios -järjestelmiä kohtaan.

Melius Research merkitsee Kiinaa keskeiseksi tekoälytulojen katalysaattoriksi

Melius Researchin analyytikko Ben Reitzes säilytti "osta"-luokituksen 175 dollarin hintatavoitteella, mikä tarkoittaa noin 1 prosentin laskua nykyisestä tasosta.

Reitzes sanoi, että uudelleen aloitetut toimitukset Kiinaan voivat lisätä tekoälytuloja 3 miljardilla dollarilla vuositasolla, mikä nostaa tekoälyn kokonaistulot yli 15 miljardiin dollariin ensi vuonna – selvästi aiempia konsensusarvioita enemmän.

Hän lisäsi, että AMD:n arvostuskerroin voisi hyötyä Kiinan paluusta kokonaismarkkinoilleen.

Jos AMD pystyy esittelemään toisen Kiinaan räätälöidyn tekoälysirun, joka on samanlainen kuin Nvidian RTX PRO, tulot voivat nousta 700 miljoonaan dollariin vuosineljänneksellä, kun otetaan huomioon laskentakapasiteetin kysynnän kasvu DeepSeekin julkaisun jälkeen.

Kun AMD valmistautuu julkaisemaan neljännesvuosittaisen tuloksensa, analyytikot ovat laajalti yhtä mieltä siitä, että vahvat kysyntätrendit, strategiset tuotelanseeraukset ja Kiinan markkinoille pääsyn parantaminen antavat yhtiölle mahdollisuuden ylittää odotukset tulevina kuukausina.