Intian kotimaiset rahastot tekevät suurimman osakeoston sitten huhtikuun, mikä pehmentää markkinoita

Intian kotimaiset institutionaaliset sijoittajat tekivät torstaina suurimman paikallisten osakkeiden ostonsa neljään kuukauteen, mikä tarjosi ratkaisevan puskurin markkinoille, jotka horjuivat presidentti Donald Trumpin äskettäisestä tullien eskaloinnista.

Tämä voimakas kotimainen tuki auttoi kompensoimaan ulkomaisia ulosvirtauksia ja vakauttamaan vertailuindeksiä NSE Nifty 50 -indeksiä.

Paikalliset rahastot, mukaan lukien sijoitusrahastot ja vakuutusyhtiöt, ostivat torstaina nettomääräisesti 108,6 miljardin rupian (1,2 miljardin dollarin) arvosta osakkeita.

Tätä ostokierrettä vauhdittivat osittain suuret lohkokaupat, ja Kotak Mahindra Bank Ltd:n ja Eternal Ltd:n merkittävät myynnit tarjosivat kotimaisille instituutioille mahdollisuuden astua mukaan keskeisinä ostajina.

Tämä ei ole uusi ilmiö. Kotimaiset instituutiot ovat johdonmukaisesti toimineet vakauttavana voimana Intian markkinoilla viime vuosien laskusuhdanteen aikana.

Pelkästään vuonna 2025 he ovat ostaneet osakkeita noin 50 miljardin dollarin arvosta, mikä on dramaattisesti kääpiö ulkomaisten sijoittajien yli 11 miljardin dollarin liikevaihdosta samana ajanjaksona. Tämä suuntaus korostaa kotimaisen pääoman kasvavaa voimaa ja vaikutusvaltaa Intian osakemarkkinoiden kehityssuunnan muokkaamisessa.

Tauko kehittyvien markkinoiden rallissa uusien jännitteiden keskellä

Vaikka intialaiset rahastot tarjosivat paikallista tukea, kehittyvien markkinoiden omaisuuserien laajempi ralli näytti pysähtyvän Aasiassa perjantaina.

Bloombergin kehitysmaiden osakkeita seuraava mittari laski, vaikka se on edelleen matkalla 2,2 prosentin nousuun viikon aikana, mikä olisi suurin sitten kesäkuun.

Samoin MSCI:n kehittyvien markkinoiden valuuttojen mittari muuttui vähän, mutta se on viikon aikana 0,6 prosentin rallissa Yhdysvaltain dollarin laskiessa.

Sijoittajat suuntaavat viikonloppuun jännittyneinä, kun kauppajännitteet Yhdysvaltojen kanssa nousevat uudelleen esiin.

Yhdysvaltojen ja Intian välisen kiistan kärjistyminen on keskeinen huolenaihe, ja presidentti Trump on myös viestittänyt, että uusista pakotteista Venäjää vastaan saatetaan ilmoittaa jo perjantaina.

Levottomuutta lisäsi se, että Yhdysvaltain valtiovarainministeri Scott Bessent totesi, että Kiinan maksut "voivat olla pöydällä" sen venäläisen öljyn ostojen vuoksi.

Lisäksi ensi viikolla julkaistavat Yhdysvaltain keskeiset taloustiedot, erityisesti inflaatiotulos, voivat testata markkinoiden nykyisiä odotuksia siitä, että Yhdysvaltain keskuspankki keventää rahapolitiikkaansa syyskuussa.

"Viikonloppuna voi olla varovaisuutta, mutta yleensä markkinat odottavat Yhdysvaltain inflaatiotulosta ensi viikolla", kommentoi Credit Agricole CIB:n vanhempi kehittyvien markkinoiden strategi Eddie Cheung.

Isompi kuva: kehittyville markkinoille vahva vuosi, mutta kestääkö se?

Tämä konsolidaatiokausi tulee kehittyvien markkinoiden erittäin voimakkaan rallin jälkeen tänä vuonna. Bloombergin kehittyvien markkinoiden osakkeiden mittari on noussut lähes 15 % vuonna 2025, mikä ylittää merkittävästi kehittyneiden markkinoiden vertaistensa 11 %:n nousun.

Myös MSCI:n EM-valuuttaindeksi on noussut vaikuttavasti 6,4 % tänä vuonna, ja Latinalaisen Amerikan ja Itä-Euroopan valuutat ovat nousseet erityisen voimakkaasti.

Tätä rallia on suurelta osin ruokkinut heikentynyt Yhdysvaltain dollari, kun kysymykset Yhdysvaltain politiikan kestävyydestä kasvavat.

Lyhyen aikavälin varovaisuudesta huolimatta jotkut kauppiaat odottavat, että ralli voi jatkua pidemmälle.

Uusi diplomaattinen ponnistus Venäjän ja Ukrainan välisen sodan lopettamiseksi voisi auttaa tukemaan voittoja Itä-Euroopassa, kun taas merkit Yhdysvaltain talouden hidastumisesta ja Yhdysvaltojen politiikan keventämistä koskevien panosten lisääntymisestä voivat edelleen painaa dollaria.

"Odotamme edelleen Yhdysvaltain dollarin rakenteellista heikkoutta keskipitkällä aikavälillä", sanoi Lloyd Chan, MUFG Bankin strategi Singaporessa.