Onko kallis Rolls-Roycen osakekurssi vaarassa kääntyä keskiarvoon?

Rolls-Roycen osakekurssi on ollut säälimättömässä nousussa viime vuosina, mitä on auttanut sen palvelujen ja tuotteiden vahva kysyntä siviili-ilmailu-, puolustus- ja energiasektoreilla.

RR-osakkeet ovat myös nousseet, kun johdon pyrkimykset lisätä myyntiä ja vähentää menoja ovat onnistuneet. Kaikki tämä on auttanut sitä palauttamaan rahaa sijoittajille osinkojen ja osakkeiden takaisinostojen kautta.

Rolls-Roycen osakkeilla käytiin maanantaina kauppaa 1 067 punnalla, mikä on muutaman pisteen alle tämän kuun korkeimman 1 103:n. Se on hypännyt 2 705 % vuoden 2020 alimmalta tasolta, mikä on nostanut sen markkina-arvon yli 121 miljardiin dollariin.

Syyt Rolls-Roycen osakekurssin nousuun

Jatkuva Rolls-Roycen osakekurssi tapahtui, kun siviili-ilmailusegmentti kukoisti pandemian pysähtymisen jälkeen. Laajarunkomoottoreiden kysyntä on kasvanut huimasti, ja toimitusketjuongelmat ovat ainoa este.

Samaan aikaan paluu lentämiseen on kasvattanut sen palveluliikevaihtoa, joka on sen tärkein segmentti. Vaikka RR tunnetaan moottoreiden valmistuksesta, se ansaitsee suurimman osan rahoistaan pitkäaikaisista huoltosopimuksista asiakkailleen.

Rolls-Roycen osakkeet ovat nousseet puolustusteollisuuden kukoistaessa jatkuvien geopoliittisten jännitteiden keskellä. Euroopan maat pyrkivät myös jatkuvasti tukemaan puolustusteollista perustaansa, kun Yhdysvalloista tulee epäluotettava.

RR hyötyy myös tekoälyn jatkuvasta myötätuulesta, joka on johtanut ennennäkemättömään sähkön kysyntään datakeskuksista. Tämä on merkittävää, koska Rolls-Royce on merkittävä voimalaitteiden ja ydinvoimamoottoreiden valmistaja.

Lue lisää: Takeaway Rolls-Roycen tuloksesta ja vaikutuksesta sen osakekurssiin

Onko RR edullinen vai yliarvostettu?

Meneillään oleva Rolls-Roycen osakekurssi on nostanut sen arvostusta merkittävästi niin, että se on nyt yksi suurimmista brittiläisistä yrityksistä.

Viimeisimmät tulokset osoittivat, että sen puolivuotisliikevaihto hyppäsi 9 miljardiin puntaan edellisen vuoden vastaavan ajanjakson 8,1 miljardista punnasta. Sen varsinaisen liiketoiminnan tulos nousi 1,7 miljardiin puntaan, kun taas marginaali nousi 19,1 prosenttiin.

Rolls-Roycen tulos ennen veroja ja vapaata kassavirtaa oli 1,68 miljardia puntaa ja 1,52 miljardia puntaa. Johto lisäsi myös ennakoivaa viestintäänsä siten, että se odottaa nyt liikevoiton olevan 3,2 miljardia puntaa ja FCF:n 3,1 miljardia puntaa.

Näin ollen jakamalla nämä kaksi lukua 89 miljardin punnan markkina-arvoon saadaan likimääräinen hinta-liikevoitto ja PCF-kertoimet noin 27. Termiinihinta-voittosuhde 47 on kuitenkin yhtiölle melko kallis.

Grokin diskontattu vapaa kassavirta (FCF) -mittari määrittää ihanteelliseksi käyväksi arvoksi 618 penniä osakkeelta. Samanlainen Simply Wall Streetin laskelma tunnistaa sen käyvän arvon 1080 punniksi, mikä on noin 0,80 % nykyisen tason yläpuolella.

Rolls-Roycen osakekurssianalyysi

Viikkokaavio osoittaa, että Rolls-Roycen osakekurssi on ollut säälimättömässä härkäjuoksussa viime vuosina ja käy nyt kauppaa kaikkien aikojen korkeimmillaan.

On olemassa riski, että tämä härkäjuoksu voi olla päättymässä kahdesta pääasiallisesta syystä. Ensinnäkin suhteellinen lujuusindeksi (RSI) ja stokastinen oskillaattori ovat siirtyneet yliostetulle tasolle. Erittäin yliostettu omaisuuserä on aina vaarassa kääntyä laskuun.

Toiseksi osake nousee paljon liukuvia keskiarvoja korkeammalle. Se on paljon korkeampi kuin 50 viikon liukuva keskiarvo 743p ja 100 viikon keskiarvo 584p. Siksi on olemassa riski, että se käy läpi keskiarvon palautumisen, jossa omaisuuserä putoaa niin, että se voi lähestyä historiallisia keskiarvoja. Jos näin tapahtuu, se voi pudota noin 800 penniin vuoden loppuun mennessä.