VOO & Chill: Mikä ruokkii S&P 500 -ETF:n väsymätöntä nousua?

Vanguard S&P 500 -ETF (VOO) käy täydellä teholla tänä vuonna ja jättää muut johtavat kilpailijat taakseen. 

VOO & Chill ajaa ennätyssisäänvirtoja

Rahasto, joka seuraa blue-chip-tason S&P 500 -indeksiä, on kasvattanut pääomia ennätysvauhtia. Data osoittaa, että elokuussa se sai kuusi kertaa enemmän kuin muut ETF:t tänä vuonna.

VOO sai viime viikolla $13 miljardin sisäänvirran, mikä nosti sen kuluvan vuoden alusta hallinnoitaviin varoihin $131 billion. Tämä tarkoittaa, että jos suuntaus jatkuu, se ohittaa viime vuonna saamansa ennätyksen, $137 billion.

Se on ohittanut suositun SPDR S&P 500 -ETF:n (SPY) ja noussut Wall Streetin suurimmaksi rahastoksi. Data osoittaa, että sillä on nyt yli $1.05 trillion hallinnoitavia varoja, kun taas  SPY:llä on $810 billion. 

Huomionarvoista on, että sen tämän vuoden nettovirrat ovat selvästi muiden S&P 500 -ETF:ien yläpuolella. Esimerkiksi iShares S&P 500 -ETF (IVV) on kokenut yli $21 billion ulosvirtoja tänä vuonna. Tämä on merkittävää, koska IVV ja VOO ovat samankaltaisia rahastoja myös kulujen suhteen. SPY taas on saanut yli $12 billion sisäänvirtoja tänä vuonna. 

Käynnissä oleva nousu selittyy ilmiöllä, jota kutsutaan VOO & Chilliksi. Kyseessä on tilanne, jossa sijoittajat siirtävät varojaan rahastoon ja pitävät niitä pitkään. He uskovat, että S&P 500 -indeksin voittaminen on yksi vaikeimmista strategioista sijoittamisessa. Useimmat aktiiviset rahastonhoitajat ja ETF:t kamppailevat usein indeksin tuoton saavuttamiseksi. 

VOO-ETF:llä on edessään potentiaalisia katalyyttejä

Tulevaisuuteen katsoen on syitä uskoa, että VOO-ETF jatkaa vahvaa suoriutumistaan tänä vuonna. Ensinnäkin tuloskasvu on edelleen vahvaa. Toisella neljänneksellä keskimääräinen tuloskasvu oli yli 50 %, mihin ovat vaikuttaneet AI-boomi ja tullipalautukset. 

Analyytikot odottavat, että kolmannen neljänneksen tuloskasvu on lähellä 30 %. Useimmissa tapauksissa toteutunut luku on tyypillisesti selvästi ennusteita korkeampi, joten 40 % tai sitä suurempi kasvuvauhti on mahdollinen. 

Jotkut suurimmista yhtiöistä ovat ohjanneet vahvaa kolmannen neljänneksen tuloskasvua. Esimerkiksi Nvidian odotetaan tekevän $108 billion tämän neljänneksen, mikä on 91 % enemmän kuin viime vuonna. Vastaavasti Googlen liikevaihdon odotetaan olevan $127 billion, 25 % enemmän vuodentakaisesta. Muita odotettavasti vahvaa liikevaihdon kasvua saavien yhtiöiden joukossa ovat muistipiirialan toimijat.

Samaan aikaan se on merkittävästi aliarvostettu, ja käydään kauppaa ennustetulla hinta-voitto-suhteella 19.0, joka on alle viiden vuoden keskiarvon 19.1. Yhdessä ennätyksellisten VOO-sisäänvirtojen kanssa mahdollisuudet ovat, että indeksi jatkaa vahvaa kehitystään.

VOO on muodostanut nousulippukuvion

VOO-kaavio | Lähde: TradingView

Päiväkaavio osoittaa, että VOO-ETF on muodostanut nousulippukuviota. Kuvio koostuu laskevasta kanavasta ja pitkähköstä pystysuorasta liikkeestä. Useimmissa tapauksissa tämä johtaa vahvaan nousuläpimurtoon. 

Tämän lisäksi rahasto on pysynyt kaikkien liukuvien keskiarvojen yläpuolella. Näin ollen on todennäköistä, että se voi tehdä voimakkaan nousuläpimurron, mahdollisesti kohti kaikkien aikojen huippua noin $715 lähiaikoina.