Miksi CoreWeave-osakkeen tuloksen jälkeinen lasku on perusteltua ja mitä seuraavaksi

CoreWeave Inc:n (NASDAQ: CRWV) toisen vuosineljänneksen liikevaihto ja kassavirta olivat keskiviikkona markkinoita lyöneet, mikä johtui pääasiassa grafiikkasuorittimen (GPU) käyttöönotosta.

Livingstonissa pääkonttoriaan pitävä yritys antoi myös rohkaisevia ohjeita tekoälyinfrastruktuurin kysynnästä, ja toimitusjohtaja Michael Intrator mainitsi tulostiedotteessa "ennennäkemättömät" skaalaustarpeet.

Silti CoreWeaven osake avautui tänään noin 11 % laskussa, vaikka se käy edelleen kauppaa yli 3-kertaisella listautumishintaansa verrattuna, joka oli 40 dollaria osakkeelta maaliskuun lopulla.

Miksi CoreWeaven osake laskee Q2:n tuloksessa?

Sijoittajat valitsevat tänä aamuna varovaisuutta CRWV:n osakkeiden suhteen ensisijaisesti siksi, että tekoälyyhtiön tilauskanta, jota edustavat jäljellä olevat suoritusvelvoitteet (RPO), jäi arvioista.

CNBC:n haastattelussa tänään MoffettNathansonin analyytikko Nick Del Deo väitti, että RPO:n pehmeys on merkki odotettua heikommista uusista varauksista, mikä vahvistaa huolta rajoitetusta tulojen hajauttamisesta ja liiallisesta riippuvuudesta kouralliseen pitkäaikaisia sopimuksia.

Lisäksi tekoälyinfrastruktuuriyrityksen operatiivinen kassavirta ja suunnitellut investoinnit pettyivät jälleen Q2:lla, mikä saattaa myös vaikuttaa CoreWeaven osakekurssin laskuun keskiviikkona.

Pitäisikö sinun ostaa CRWV:n osakkeita tuloksen jälkeisessä laskussa?

Vaikka CoreWeaven liikevaihto yli kolminkertaistui 395 miljoonaan dollariin toisella vuosineljänneksellä, AI-osakkeen tuloksen jälkeisen laskun ostamisessa on syytä olla varovainen, koska sen lukitusaika päättyy huomenna (14. elokuuta) kellon jälkeen.

On kohtuullista olettaa, että sisäpiiriläiset ja varhaiset sijoittajat päättävät leikata osuuttaan CRWV:n osakkeista lockupin päättyessä, koska se on tällä hetkellä noussut reilusti yli 250 % verrattuna huhtikuun lopun vuoden alimpaan.

Ja jos he päättävät ottaa voittoa hyödyntääkseen tätä räjähdysmäistä rallia – CoreWeaven osake voi vetäytyä melko merkittävästi seuraavien viikkojen aikana.

Nick Del Deon mukaan Nasdaqissa listattu yritys on myös rajoitettu datakeskuskapasiteetin ja GPU-hankinnan vuoksi – ja vaikka sen äskettäisen Core Scientificin hankinnan tarkoituksena on lieventää näitä riskejä, itse ostosopimusta voidaan testata lukitusajan päättyessä.

"Osakkeiden lisääntyneestä tarjonnasta tai sisäpiirimyynnistä johtuva laskupaine voi vaikuttaa kaupan dynamiikkaan ja lisätä sijoittajien vastustusta", sanoi Greg Miller – vanhempi Citizens JMP -analyytikko tänään tutkimusmuistiossaan.

Huomaa, että MoffettNathansonilla on tällä hetkellä 56 dollarin hintatavoite CRWV:n osakkeille, mikä viittaa mahdolliseen 60 prosentin laskuun tästä eteenpäin.

CoreWeaven osakkeet ovat räikeästi yliarvostettuja

Tuloksen jälkeisestä vetäytymisestä huolimatta CoreWeaven osakkeet ovat edelleen merkittävästi yliarvostettuja.

Kirjoitushetkellä AI-osakkeen hinta-myynti-kerroin (P/S) on noin 26, mikä on alhaisempi kuin Nvidian, mutta se on merkki venytetystä arvostuksesta, koska CoreWeave menetti 21 senttiä osakekohtaisesti toisella vuosineljänneksellään ja sen tulojen hajauttaminen on minimaalinen.

Ja vaikka arvostuksen ei yksin pitäisi ohjata sijoituspäätöksiä, CRWV-osakkeen kerroin ainakin viittaa siihen, että tekoälyosakkeiden pelaamiseen voi olla parempia tapoja kuin CoreWeave Inc.