Ibottan osakkeet laskivat 31 % tuloksen jäätymisen ja hintatavoitteen leikkausten jälkeen

Ibotta Inc:n (NYSE: IBTA) osakkeet laskivat jyrkästi torstaina ja putosivat yli 31 % sen jälkeen, kun teknologiayhtiön toisen vuosineljänneksen tulos jäi analyytikoiden odotuksista.

IBTA:n osake putosi 31 % ja kävi kauppaa 23,34 dollarissa tätä kirjoitettaessa.

Yritys raportoi tulokseksi 8 senttiä osakkeelta, mikä jäi LSEG:n haastattelemien analyytikoiden 19 sentin osakekohtaisesta konsensusarviosta.

Vuosineljänneksen liikevaihto oli 86 miljoonaa dollaria, mikä on alle 90,5 miljoonan dollarin ennusteen.

Tulokset merkitsivät 2 prosentin liikevaihdon laskua vuodentakaisesta, ja oikaistu osakekohtainen tulos jäi väliin, joka oli 0,49 dollaria verrattuna analyytikoiden 0,52 dollarin odotuksiin.

Heikentynyt tulos liittyi kahden kuluttajapakkausten lisäkysynnän (CPID) asiakkaan paineeseen, jotka päättivät olla uudistamatta kampanjoitaan, sekä myyntihenkilöstön uudelleenjärjestelyyn.

Hintatavoitteen leikkaukset ja analyytikoiden luokituksen laskut

Tulosjulkistuksen jälkeen useat analyytikot alensivat osakkeen näkymiään.

Needham alensi hintatavoitettaan 70 dollarista 33 dollariin, mutta säilytti Osta-luokituksen ja totesi osakkeen jyrkän kuuden kuukauden yli 54 prosentin laskun ja väitti, että nykyiset tasot voivat tarjota arvoa pitkäaikaisille sijoittajille.

Yritys mallintaa nyt Ibottan liikevaihdon suunnilleen tasaiseksi ensi vuonna, minkä se uskoo tarjoavan realistisen pohjan tuleville ennusteille, kun yhtiö pyrkii vakauttamaan toimintaansa.

Needham viittasi myös Ibottan vahvoihin 83 prosentin bruttokatemarginaaleihin ja terveeseen 2,37:n nykyiseen suhteeseen taloudellisen kestävyyden indikaattoreina.

Yritys näkee CPID:n potentiaalisen nousun tulevaisuudessa ja korostaa kahden menetetyn kampanjan osittaista vuosineljänneksen tulovaikutusta ja tulevien yrityspilottien mahdollisia etuja.

Muut analyytikot omaksuivat kuitenkin varovaisemman asenteen. Goldman Sachs alensi Ibotan luokituksen ostosta neutraaliin vedoten yhtiön alustan siirtymiseen liittyviin haasteisiin ja alensi hintatavoitettaan 58 dollarista 30 dollariin.

Evercore ISI alensi myös luokitustaan Outperformista In Lineen ja leikkasi tavoitteensa 65 dollarista 38 dollariin, mikä viittaa pettymykseen toisen vuosineljänneksen tuloksessa.

Citizens JMP alensi osakkeen Market Outperformista Market Performiin ja ilmaisi huolensa tuotekehityksen viivästyksistä ja rajallisesta näkyvyydestä tuleviin tulovirtoihin.

Pitkän aikavälin näkymät epävarmat

Menetettyjen tulosten, alennetun ohjeistuksen ja analyytikoiden luottoluokitusten laskujen yhtymäkohta on painanut voimakkaasti sijoittajien mielialaa.

Osakkeen laajentamisen mahdollisten tulosten skaalan myötä Needham ehdotti, että Ibottan osakkeet saattavat sopia paremmin sijoittajille, joilla on pidemmän aikavälin näkökulma.

Vaikka välittömiä näkymiä varjostavat edelleen asiakkaiden menetykset, organisaatiomuutokset ja epävarmuus liikevaihdon kasvusta, analyytikot ovat todenneet yhtiön vahvat bruttokatteet ja likviditeetin tukevina tekijöinä.

Liikevaihdon vakaus ensi vuonna voi tarjota alustan elpymiselle, varsinkin jos Ibotta pystyy hyödyntämään CPID-ominaisuuksiaan ja yrityskumppanuuksiaan tehokkaasti.

Osakkeen jyrkät tappiot torstaina heijastivat markkinoiden huolta lyhyen aikavälin kehityksestä, mutta sijoittajille, jotka ovat halukkaita kestämään volatiliteettia, analyytikot, kuten Needham, näkevät edelleen potentiaalisen nousun.

Se, pystyykö Ibotta muuttamaan tämän potentiaalin konkreettiseksi kasvuksi, riippuu sen kyvystä vastata alustan haasteisiin, sitouttaa avainasiakkaat uudelleen ja toteuttaa tuotekehityssuunnitelmia.