Kuvakudos liukuu Kate Spaden nollauksesta, tariffeista, mutta valmentajan vauhti viestii pitkän aikavälin noususta

Tapestryn osakkeet romahtivat torstaina sen jälkeen, kun yhtiö varoitti, että sen Kate Spade -brändillä on edessä haastava vuosi, vaikka sisaryhtiö Coach saavutti vahvaa kasvua.

Osakkeen hinta laski lähes 14 % torstaina kello 10.51. Pudotus tapahtui huolimatta osakkeen lähes kolminkertaistumisesta viimeisen vuoden aikana.

Kate Spaden myynti laski 13 % neljännellä neljänneksellä 252,6 miljoonaan dollariin, mikä on hieman parempi kuin Wall Streetin ennusteet.

Linja-autojen myynti kasvoi 14 % 1,43 miljardiin dollariin, mikä auttoi ylittämään koko yrityksen myynnin odotukset.

Kuluvalla tilikaudella Tapestry odottaa liikevaihdon lähestyvän 7,2 miljardia dollaria, mikä on hieman yli analyytikoiden 7,12 miljardin dollarin arvion.

Osakekohtaisen tuloksen ennustetaan olevan 5,30–5,45 dollaria, mikä on vähemmän kuin Wall Streetin 5,49 dollarin konsensus.

Talousjohtaja ja operatiivinen johtaja Scott Roe sanoi, että tariffien korkeammat kustannukset leikkaavat kannattavuutta noin 160 miljoonalla dollarilla tilikaudella 2026.

Vaikka yhtiö pyrkii kompensoimaan näitä kustannuksia, vaikutukset tuntuvat lähitulevaisuudessa.

"Luotan edelleen kykyymme puuttua näihin vastatuuliin täysin ajan myötä", Roe sanoi.

Luksusasusteryhmä sanoi ryhtyvänsä "strategisiin ja taloudellisiin toimiin" Kate Spaden sijoittamiseksi uudelleen pitkän aikavälin laajentumista varten, mikä toimitusjohtaja Joanne Crevoiserat sanoi painavan väliaikaisesti liikevaihtoa ja kannattavuutta.

"Vaikka nämä toimet painavat liikevaihtoa ja kannattavuutta tilikaudella 2026, ne ovat välttämättömiä brändin perustan vahvistamiseksi ja kestävän, kannattavan kasvun avaamiseksi", Crevoiserat sanoi analyytikoille.

Valmentajan pelikirjan soveltaminen Kate Spadeen

Tapestry aikoo toistaa Coachin käänteessä käytetyt strategiat, joihin kuului brändi-identiteetin terävöittäminen, alennusten vähentäminen ja tuotekeskeisyyden parantaminen.

Kate Spaden osalta yritys lisää Z-sukupolven ostajille suunnattua markkinointia ja virtaviivaistaa käsilaukkutarjontaansa.

"Vaikka käänne vie aikaa, luotamme polkuomme eteenpäin ja brändin mahdollisuuteen terveeseen ja kannattavaan kasvuun", Crevoiserat sanoi.

Analyytikot näkevät pidemmän aikavälin nousua valmentajan uudistuksen ansiosta

Osakkeiden heikosta reaktiosta huolimatta analyytikot säilyttivät yleisesti positiivisen pitkän aikavälin näkemyksen.

Pitkällä aikavälillä analyytikot uskovat, että yhtiö hyötyy edelleen useista myötätuulista, jotka johtuvat Coach-brändin onnistuneesta uudistuksesta, joka on houkutellut nuorempia, trenditietoisia ostajia.

TD Cowenin Oliver Chen toisti osakkeen ostoluokituksen tuloksen jälkeen ja 130 dollarin hintatavoitteen sanoen, että tulosohjeistus voi osoittautua konservatiiviseksi, jos johto kompensoi tulliosuman odotettua tehokkaammin.

"Uskomme, että Coach-brändin vauhti jatkuu, elämäntapojen toteuttaminen voi ohjata hinnoittelua ja transaktiot ja investoinnit Kiinan markkinointiin tukevat kasvua", hän kirjoitti torstaiaamuna julkaistussa tutkimusmuistiossa.

"Valmentaja löytää edelleen vauhtia nuorempien kuluttajien keskuudessa, joilla on taipumus tehdä ostoksia useammin ja kuluttaa enemmän, ja kategorioiden laajentaminen, kuten jalkineet, menestyvät hyvin", kirjoitti Telsey Advisory Groupin toimitusjohtaja Tapestryn tuloksia esikatselevassa muistiossa.

Hän arvioi Tapestryn osakkeen Outperformiin 125 dollarin hintatavoitteella.

Osingonkorotus viestii luottamuksesta

Tapestryn hallitus hyväksyi 14 prosentin korotuksen neljännesvuosittaiseen osinkoonsa 40 senttiin osakkeelta, joka maksetaan 22. syyskuuta ennätysosakkeenomistajille 5. syyskuuta.

Vuotuinen osinkoprosentti on nyt $1,60 osakkeelta.

Vaikka yhtiö kohtaa lyhyen aikavälin vastatuulta tullien ja Kate Spaden uudistuksen vuoksi, sen vahva Coach-suoritus, kurinalainen toteutus ja sitoutuminen osakkeenomistajien tuottoon korostavat johdon uskoa pitkän aikavälin kasvupolkuunsa.