Applied Materials laskee 14 % heikon ennusteen vuoksi, Kiina murehtii; Pitkän aikavälin nousua

Applied Materialsin osakkeet laskivat lähes 14 % perjantain ennakkokaupankäynnissä sen jälkeen, kun yhdysvaltalainen sirulaitevalmistaja julkaisi heikon neljännen vuosineljänneksen ennusteen vedoten Kiinan hitaaseen kysyntään ja kasvaviin tariffeihin liittyviin riskeihin.

Santa Clarassa, Kaliforniassa sijaitseva yritys ennusti oikaistun osakekohtaisen tuloksen olevan 2,11 dollaria, plus tai miinus 20 senttiä, lokakuussa päättyneeltä kolmelta kuukaudelta, kun se viime vuoden vastaavana ajanjaksona oli 2,32 dollaria.

Liikevaihdon odotetaan olevan 6,7 miljardia dollaria, 500 miljoonaa dollaria, kun se vuotta aiemmin oli 7,05 miljardia dollaria.

Molemmat luvut jäivät Wall Streetin odotuksista, ja analyytikot arvioivat LSEG:n tietojen mukaan keskimäärin 7,33 miljardin dollarin myynnin.

Tullit ja Kiina vaativat pilvinäkyvyyttä lyhyellä aikavälillä

Kiinan osuus Applied Materialsin liikevaihdosta oli 35 % heinäkuun neljänneksellä, mikä teki siitä yhtiön suurimman markkina-alueen.

Toimitusjohtaja Gary Dickerson varoitti "laaja-alaisista vaikutuksista puolijohdeteollisuudelle" Yhdysvaltain vientipolitiikan muuttamisesta tulospuhelun aikana ja sanoi, että siitä johtuva volatiliteetti painaa tilausten ja tulojen näkyvyyttä.

Yhtiön varoitus seuraa ASML Holdingin viime kuussa antamaa samanlaista varovaisuutta, ja molemmat suuret laitevalmistajat ilmoittivat Kiinasta kasvavana operatiivisena riskinä.

Deutsche Bankin strategit totesivat, että Kiinaan liittyvä volatiliteetti "hämärtää merkittävästi näkyvyyttä ydintulospotentiaaliin sekä geopoliittisesti että syklisesti".

Tekoälyn kysyntä nähdään edelleen pitkän aikavälin kasvun veturina

Heikommista näkymistä huolimatta talousjohtaja Brice Hill toisti Applied Materialsin luottamuksen keskipitkän ja pitkän aikavälin kasvuun, erityisesti tekoälyn, kehittyneiden prosessiteknologioiden ja DRAM-kysynnän ansiosta.

"Emme muuta näkemystämme tekoälyn vahvasta kysynnästä", Hill sanoi haastattelussa. "Mutta se on epätasaista. Emme näe tasaista kasvumallia."

Yhtiö investoi myös voimakkaasti Yhdysvaltain toimintoihinsa, mukaan lukien kumppanuus Applen kanssa ja uuden tehtaan kehittäminen Arizonaan.

Hill sanoi, että nämä liikkeet osoittavat luottamusta Appliedn asemaan tulevia toimialasyklejä varten.

Analyytikot näkevät vaihtelevia lyhyen aikavälin näkymiä

JP Morganin analyytikko Harlan Sur, joka luokittelee osakkeen "ylipainoiseksi" 220 dollarin hintatavoitteella, sanoi, että Kiinan hidastuminen ja suurten valimoasiakkaiden epäjohdonmukainen kulutus näyttävät johtuvan enemmän ajoituksesta kuin rakenteellisesta heikkoudesta.

Silti hän odottaa yhtiön alisuoriutuvan tänä vuonna Kiinan raskaan altistumisen, ICAPS-segmentin heikkouden sekä epätasaisten edistyneiden valimo- ja logiikkamenojen vuoksi.

Citigroup, jolla on "osta"-luokitus ja 205 dollarin hintatavoite, viittasi mahdollisiin tuotevalikoiman haasteisiin verrattuna kilpailijoihin, kuten KLA:han ja Lam Researchiin, ja huomautti, että Applied suhtautuu Kiinaan varovaisesti.

Berenberg, joka myös luokittelee osakkeen "osta" 240 dollarin tavoitteella, odottaa yhtiön hyötyvän mobiiliin liittyvien näyttöinvestointien elpymisestä, erityisesti Samsungin kaltaisten näyttövalmistajien taholta.

Morningstar säilytti arvionsa 196 dollarin käyvästä arvosta vedoten Appliedn vahvaan asemaan hyödyntää tekoälyyn perustuvaa kysyntää keskipitkällä aikavälillä lyhyen aikavälin haasteista huolimatta.

Välitys pysyi luottavaisena yhtiön pitkän aikavälin näkymiin heikommasta lyhyen aikavälin ohjeistuksesta huolimatta.