Soho House siirtyy yksityiseksi 2,7 miljardin dollarin sopimuksella MCR Hotelsin johdolla

Soho House & Co., jäsenklubioperaattori, joka tunnetaan julkkisten ja luovien tekijöiden houkuttelemisesta, on siirtymässä yksityiseksi suostuttuaan 2,7 miljardin dollarin sopimukseen newyorkilaisen MCR Hotelsin johtaman konsortion kanssa.

Maanantaina julkistettu sopimus arvioi Soho Housen kantaosakkeen arvoon 9 dollaria osakkeelta ja sisältää sen olemassa olevan velan jälleenrahoituksen.

Ilmoitus nosti Soho Housen osakekurssia yli 16 % maanantain ennakkokaupankäynnin aikana.

Kauppa tarjoaa 9 dollaria käteistä jokaisesta Soho Housen kantaosakkeesta, mikä vastaa 17,8 prosentin preemiota perjantain päätöskurssiin 7,64 dollariin verrattuna ja 83 prosentin preemiota 18. joulukuuta 2024 pidettyyn päätöskurssiin verrattuna, päivää ennen kuin Soho House ilmoitti saaneensa alkuperäisen lähestymistavan.

Kauppa merkitsee noin 2,7 miljardin dollarin kokonaisyritysarvoa, mukaan lukien velat, ja se merkitsee merkittävää käännettä yritykselle, joka listautui pörssiin vuonna 2021 14 dollarilla osakkeelta, mutta kamppaili kasvavien tappioiden ja osakekurssien epävakauden kanssa.

Oston päätyttyä Soho Housen osakkeet poistetaan New Yorkin pörssistä, mikä päättyy sen lyhyen toimikauden julkisesti noteerattuna yhtiönä.

Soho Housen toimitusjohtaja Andrew Carnie sanoi, että kauppa heijastaa osakkeenomistajien luottamusta yhtiön kasvupolkuun.

MCR:n puheenjohtaja ja toimitusjohtaja Tyler Morse sanoi, että investointi oli mahdollisuus yhdistää operatiivinen asiantuntemus yhteen vieraanvaraisuuden erottuvimmista brändeistä.

"MCR:n sijoitus Soho Houseen on strateginen tilaisuus yhdistää operatiivinen asiantuntemuksemme yhteen hotelli- ja ravintola-alan erottuvimmista brändeistä. Yhteinen tavoitteemme on turvata jäsenkokemus, edistää talon jäsenten kestävää kansainvälistä kasvua sekä suojella ja laajentaa kulttuurista ja luovaa perustaa, joka on tehnyt Soho Housesta maailmanlaajuisen alan johtajan", Morse sanoi.

Taloudellinen tuki Apollolta ja Goldman Sachsilta

Sijoittajaryhmää johtaa MCR Hotels, jonka salkkuun kuuluu merkittäviä kiinteistöjä, kuten TWA-hotelli JFK:n lentokentällä, High Line Hotel ja Gramercy Park Hotel New Yorkissa sekä Lontoon BT Tower.

MCR, yksi Yhdysvaltojen suurimmista hotellinomistajista 30 000 huoneellaan, on myös laajentunut hotelli- ja ravintola-alan ohjelmistoihin Stayntouchin ja Optiin kaltaisten laitteiden kautta.

MCR:n tarjousta tukee Apollo Global Management, joka The Wall Street Journalin mukaan tarjoaa lähteisiin viitaten yli 700 miljoonaa dollaria velka- ja pääomarahoitusta.

Apollon osallistuminen on rakenteeltaan hybridipääomaratkaisua, ja osa tuotoista on varattu Soho Housen vakuudellisten joukkovelkakirjojen jälleenrahoittamiseen.

Goldman Sachs Alternatives, joka on ollut merkittävä osakkeenomistaja vuodesta 2021 lähtien, kierrättää suurimman osan nykyisistä osakkeistaan ja sijoittaa kauppaan lisäpääomaa.

Sijoitusosasto on tukenut Soho Housea Hybrid Capital -liiketoimintansa kautta, joka jatkaa brändin tukemista.

Ashton Kutcher liittyy hallitukseen osana sijoittajakonsortiota

Kauppa tuo myös uusia strategisia sijoittajia, mukaan lukien teknologiasijoittaja ja näyttelijä Ashton Kutcher.

Kutcher, joka on rakentanut mainetta Piilaaksossa varhaisen vaiheen yritysten menestyksekkäänä tukijana, liittyy Soho Housen hallitukseen, kun kauppa saadaan päätökseen.

Myös muut pitkäaikaiset osakkeenomistajat, mukaan lukien Richard Caring ja perustaja Nick Jones, siirtävät suurimman osan omistuksistaan yksityiseen yhteisöön.

Maailmanlaajuinen verkosto, jolla on kulttuurikätkö

Lontoossa vuonna 1995 perustetulla Soho Housella on vain jäsenille tarkoitettuja klubeja suurimmissa kaupungeissa Euroopassa, Pohjois-Amerikassa ja muualla.

Jäsenyys, joka voi nousta tuhansiin dollareihin vuodessa, tarjoaa pääsyn yksityisiin ruokailutiloihin, baareihin, loungeihin ja erilaisiin kulttuuritapahtumiin elävästä musiikista ja lukemisesta näytöksiin.

Klubit ovat jo pitkään houkutelleet julkkiksia, muusikoita, suunnittelijoita ja taiteilijoita.

Lontoossa, New Yorkissa ja Los Angelesissa sijaitsevista paikoista tuli luovan kulttuurin peruspilareita, joissa esiintyivät muun muassa Lady Gaga, prinssi Harry ja Meghan Markle.

Brändi sai jopa popkulttuurin piristysruiskeen, kun sen Manhattan-klubi esiintyi "Sex and the City" -jaksossa.

Toisin kuin perinteiset bisnespainotteiset klubit, Soho House viljeli rennompaa ja luovempaa ilmapiiriä, lannisti pukuja ja solmioita ja tarjosi joskus taiteilijoille jäsenyyksiä vastineeksi heidän työstään.

Taloudellinen tulos ja haasteet

Soho Housen matka julkisena yrityksenä on ollut myrskyisä.

Vuonna 2021 tapahtuneen listautumisen jälkeen osakkeilla käytiin alun perin kauppaa 14 dollarilla, mutta laskivat jyrkästi tappioiden kasvaessa ja kasvun heilahtessa.

Sijoittajat ilmaisivat huolensa jäsenyysmallin epätasaisesta taloudesta, joka riippuu suuresti laajentumisesta uusille markkinoille.

Viime vuosineljänneksillä tulos on kuitenkin parantunut.

Soho House julkaisi äskettäin kolmannen peräkkäisen neljännesvuosittaisen voittonsa, ja toisen vuosineljänneksen jäsentulot kasvoivat 15,9 % vuodentakaisesta 118,6 miljoonaan dollariin.

Osake oli noussut tasaisesti ennen ostouutisia, mikä heijastaa varovaista optimismia sen käänteestä.

Yksityisyyden odotetaan antavan yritykselle enemmän joustavuutta, poistavan neljännesvuosittaisen raportoinnin paineen ja antavan johdolle mahdollisuuden noudattaa pitkän aikavälin strategioita ilman julkisten markkinoiden valvontaa.