Viking Therapeuticsin osake putoaa tänään 37 %, mutta tässä on syy, miksi sinun pitäisi "PITÄÄ"

Viking Therapeuticsin osake (NASDAQ: VKTX) putosi 37 % tiistaina ennakkokaupankäynnissä sen jälkeen, kun kauan odotetut tulokset julkaistiin suun kautta otettavan painonpudotuslääkkeen VK2735:n keskivaiheen tutkimuksesta.

Pudotus, joka syveni ennakkokaupankäynnin alkaessa, yllätti jotkut sijoittajat, varsinkin kun yhtiö kehui tilastollisesti merkittäviä painonpudotustuloksia tutkimuksessa.

Näistä positiivisista huippuluvuista huolimatta Streetin reaktio oli ankara, kun huoli korkeasta keskeyttämis- ja sivuvaikutusluvusta kasvoi, mikä vähensi innostusta siihen, minkä odotettiin olevan vankka liikalihavuuslääkeputki.

Viking Therapeuticsin osake: Mitä jyrkän pudotuksen takana on?

Pudotus tapahtui, kun yhtiö ilmoitti, että VK2735:n vaiheen 2 tutkimukseen osallistuneiden keskimääräinen painonpudotus oli jopa 12,2 % 13 viikon aikana, tuloksia, jotka ovat yleensä suotuisia verrattuna muihin liikalihavuuteen kohdistuviin GLP-1/GIP-agonisteihin.

Huomionarvoista on, että painonpudotusnopeus ei tasaantunut, mikä viittaa lisätehopotentiaaliin pidemmissä tutkimuksissa.

Kääntöpuolena oli kuitenkin voimakas maha-suolikanavan sivuvaikutusten esiintyvyys: lähes 38 % potilaista, jotka saivat suurimman VK2735-annoksen, lopetti hoidon aikaisin, ja hoidon lopettamisprosentti kaikissa annosryhmissä oli 28 %, mikä on huomattavasti korkeampi kuin lumelääkeryhmässä havaittu 18 %.

Tämä oli toinen päivä peräkkäin, jolloin osake laski, mikä lisäsi sijoittajien huolta markkinoiden käyttöönotosta ja siedettävyydestä.

Myös laajempi lääkesektori oli valokeilassa, kun norjalainen Novo Nordisk varmisti uuden FDA:n hyväksynnän kilpailevalle liikalihavuushoidolleen Wegovylle ei-kirroosisen MASH:n (metaboliseen toimintahäiriöön liittyvä steatohepatiitti) hoitoon.

Siellä tapahtunut positiivinen kehitys oli alun perin herättänyt sijoittajien toiveita pienemmistä liikalihavuuslääkkeiden kehittäjistä, kuten Viking Therapeuticsista, ennen kuin kliiniset tiedot vaimensivat tunnelmaa.

Mitä analyytikot sanovat?

Myynnistä huolimatta analyytikot puolustivat Vikingin pitkän aikavälin näkymiä. Piper Sandler toisti "ylipainoisen" luokituksen 71 dollarin tavoitteella ja huomautti, että korkeammat keskeyttämisprosentit eivät olleet odottamattomia, kun otetaan huomioon tutkimuksen nopea annoksen nousu.

Analyytikot väittivät, että VK2735-ohjelmalla on edelleen menestyspotentiaalia, ja se ennustaa jopa 2,1 miljardin dollarin myyntiä, jos suullinen versio osoittautuu siedettävämmäksi ja tyhjentää tulevat FDA-vaiheet.

He viittasivat myös vaiheen 3 suunnitelmiin, joissa titraus on hitaampaa, mikä voisi vähentää keskeyttämistä ja lisätä sitoutumista.

Jotkut suhtautuivat varovaisemmin ja korostivat, että käyttöönotto riippuu painonpudotuksen ja sivuvaikutusten tasapainottamisesta.

Novo Nordisk ja Eli Lilly johtavat jo liikalihavuuslääkkeiden markkinoita, joten Vikingillä on paineita jalostaa formulaatioita tai kohdentaa potilasryhmiä tarkemmin osuuden saamiseksi tilan kasvaessa.

Viking Therapeutics vastasi lausunnossaan, että se luottaa edelleen VK2735:n potentiaaliin ja etenee nopeasti suurempiin tutkimuksiin.

Yhtiö viittasi myös varhaisiin turvallisuustietoihin, jotka viittaavat siihen, että useimmat sivuvaikutukset olivat lieviä tai kohtalaisia, ja yleinen turvallisuus oli "verrattavissa muihin tämän luokan lääkkeisiin".

Markkinoiden reaktio korostaa kuitenkin kohonneita odotuksia ja herkkyyttä kovassa kilpailussa liikalihavuuden hoitoalalla.