Instacartin osakkeet laskevat 3 % sen jälkeen, kun Wedbush laski luottoluokitusta kasvavan kilpailun vuoksi

Instacart-nimellä toimivan Maplebearin osakkeet laskivat torstaina lähes 3 % sen jälkeen, kun Wedbush Securities alensi päivittäistavaratoimitusyrityksen alisuoriutumaan neutraalista.

Yritys leikkasi myös hintatavoitteensa 42 dollariin 55 dollarista, mikä tarkoittaa noin 8 prosentin laskua keskiviikon sulkemisesta.

Luokituksen lasku johtuu siitä, että Instacartin osake on kohdannut jatkuvaa painetta viime kuukausina, ja se on menettänyt yli 13 % viimeisen kuuden kuukauden aikana ja yli 7 % viimeisen kuukauden aikana.

Keskeinen tekijä on ollut kiristynyt kilpailu, erityisesti Amazonin saman päivän päivittäistavaroiden toimituspalvelujen laajentaminen.

Amazonin laajentuminen lisää kilpailupaineita

Wedbushin analyytikko Scott Devitt huomautti, että Amazonin äskettäinen tuoreiden elintarvikkeiden toimitus samana päivänä yli 1 000 Yhdysvaltain kaupungissa on merkittävä haaste Instacartille.

Lanseeraus aiemmin tässä kuussa aiheutti 11 prosentin laskun Instacartin osakkeessa ja Devittin mukaan se on tehnyt Amazon Primesta "entistä houkuttelevamman tilauksen päivittäistavarakaupan ostajille, mikä vähentää Instacartin vetovoimaa".

Vaikka Instacart on raportoinut bruttotransaktioarvon (GTV) terveestä kasvusta ja marginaalien paranemisesta viime vuosineljänneksillä, Devitt varoitti, että kilpailutilanne on muuttunut dramaattisesti.

"Amazonin saman päivän pilaantuvien päivittäistavaroiden toimituspalvelun viimeaikainen laajentaminen on tehostanut kilpailuympäristöä", hän kirjoitti.

Devitt lisäsi, että vaikka Instacart voi luoda markkinaraon tarjoamalla monikanavaista tukea paikallisille ja alueellisille päivittäistavarakauppiaille, joilla on rajalliset resurssit, suuremmat toimijat, kuten Amazon, voivat lopulta houkutella enemmän kuluttajia vahvemmilla arvolupauksilla.

Markkinaosuuden lasku herättää huolta

Wedbush ilmaisi myös huolensa Instacartin kutistuvasta osuudesta päivittäistavaroiden toimitusmarkkinoilla verrattuna kilpailijoihinsa.

Yhtiön markkinaosuus välittäjien keskuudessa on pudonnut noin 58 prosenttiin vuonna 2024, kun se kaksi vuotta sitten oli noin 70 prosenttia.

Kilpailijat, kuten Uber ja DoorDash, ovat saaneet jalansijaa tänä aikana.

On myös olemassa riskejä, että Instacartin suuret vähittäiskauppakumppanit voivat ajan myötä siirtää enemmän päivittäistavaroiden verkkokysyntää ensimmäisen osapuolen alustoilleen, mikä heikentää entisestään yrityksen asemaa.

Devitt varoitti, että markkinaosuutensa puolustamiseksi Instacartin on ehkä lisättävä kannustimiin, myyntiin ja markkinointiin liittyviä menoja – toimia, jotka voivat heikentää kannattavuutta ja heikentää pitkän aikavälin näkyvyyttä.

Tulevaisuutta ajatellen Wedbush odottaa vain keskimääräistä yksinumeroista tai matalaan yksinumeroiseen GTV:n kasvua vuodentakaiseen verrattuna, mikä heijastaa lisääntynyttä varovaisuutta Instacartin kyvystä saavuttaa pitkän aikavälin tavoitteensa.

Analyytikot jakautuivat luokituksen laskusta huolimatta

Luokituksen laskusta huolimatta Wall Street on edelleen jakautunut Instacartin suhteen.

LSEG:n tietojen mukaan 18 osaketta käsittelevästä 34 analyytikosta säilyttää vahvan osto- tai ostoluokituksen, kun taas lopuilla 16:lla on pitoluokitus.

Tämä jako heijastaa sekä Instacartin operatiivisen edistymisen tunnustamista että jatkuvaa huolta sen kyvystä kestää kasvavaa kilpailua päivittäistavaroiden toimitusmarkkinoilla.

Toistaiseksi sijoittajat näyttävät olevan varovaisia. Osakkeet laskivat torstaina lähes 3 % luokituksen laskun jälkeen, mikä jatkoi osakkeen viimeaikaista laskua.