Intuitin osake laskee Q4:n voitosta huolimatta, kun Mailchimpin heikkous kompensoi pitkän aikavälin tekoälypotentiaalia

Intuit raportoi torstaina odotettua vahvemman neljännen vuosineljänneksen tuloksen, mutta osakkeet laskivat jyrkästi perjantaina sen jälkeen, kun yhtiö tarjosi pehmeämmät liikevaihtonäkymät tilikaudelle 2026.

Osake laski yli 6,2 % 653,88 dollariin avauskaupassa huolimatta sen lippulaivaalustojen vakaan kasvun vuodesta.

TurboTaxin, Credit Karman ja QuickBooksin valmistajan neljännesvuosittainen liikevaihto oli 3,8 miljardia dollaria, mikä on 20 % enemmän kuin edellisenä vuonna ja hieman yli Wall Streetin 3,75 miljardin dollarin konsensuksen.

Oikaistu osakekohtainen tulos oli 2,75 dollaria, mikä ylitti analyytikoiden ennusteet 2,66 dollaria ja merkitsi 38 prosentin nousua vuodentakaisesta.

Johto kiitti tekoälypohjaisen alustansa käyttöönottoa suurelta osin vauhdista, ja Credit Karman liikevaihto kasvoi 34 % lainojen, luottokorttien ja autovakuutusten vahvan kuluttajakysynnän ansiosta.

Mailchimp vetää kasvunäkymiä

Vaikka kokonaistulokset olivat vakaita, yhtiön ohjeistus jäi analyytikoiden odotuksista.

Intuit ennusti vuoden 2026 liikevaihdon kasvavan 12–13 prosenttia lähes 21 miljardiin dollariin verrattuna tämän vuoden nopeampaan vauhtiin.

Oikaistun osakekohtaisen tuloksen odotetaan nousevan 14–15 prosenttia.

Keskeinen tekijä hillityn näkymän takana on Intuitin vuonna 2021 ostetun sähköpostimarkkinointiliiketoiminnan Mailchimpin heikkous.

Yksikön liikevaihto laski hieman viimeisimmällä neljänneksellä, mikä jatkoi kasvua painanutta trendiä.

Talousjohtaja Sandeep Aujla kertoi Reutersille, että Mailchimp on edelleen "lyhyen aikavälin jarru", mutta aloitteita suorituskyvyn parantamiseksi vuoden loppuun mennessä on käynnissä.

Hän huomautti, että pienyritykset, jotka muodostavat Mailchimpin ydinasiakaskunnan, ovat kokeneet alustan "hieman vaikeammaksi käyttää", mikä vahingoittaa säilyttämistä ja laajentumista.

Mailchimpia lukuun ottamatta Intuit sanoi, että liikevaihdon hidastuminen johtuu myös hinnankorotusten vähentyneestä vaikutuksesta tilikaudella 2026, erityisesti QuickBooks Desktopissa, jossa yhtiö on suurelta osin siirtänyt asiakkaat tilauspohjaiseen QuickBooks Onlineen.

Tekoälyn käyttöönotto näyttää lupaavaa varhaista

Mailchimpin haasteista huolimatta johto nosti esiin uusia mahdollisuuksia.

Intuit on alkanut ottaa käyttöön tekoälyllä toimivia "agentteja", jotka on suunniteltu automatisoimaan pienyritysten työnkulkuja.

Toimitusjohtaja Sasan Goodarzi sanoi, että miljoonat asiakkaat ovat jo sitoutuneet ominaisuuteen, ja toistuvat käyttömäärät ylittivät odotukset.

Vaikka yhtiö ei sisällyttänyt tekoälyagenttien tuloja tilikauden 2026 ennusteeseensa, Goodarzi korosti niiden pitkän aikavälin potentiaalia.

"Agentit pyrkivät automatisoimaan työnkulkuja, mikä lisää tehokkuutta ja kasvua Intuitin yritysasiakkaille", hän sanoi.

Tuloksen ohella Intuit julisti neljännesvuosittaisen osingon $1,20 osakkeelta, mikä on 15 % enemmän kuin viime vuonna, ja joka maksetaan 17. lokakuuta osakkeenomistajille, jotka ovat ennätyksellisiä 9. lokakuuta.

Hallitus hyväksyi myös uuden 3,2 miljardin dollarin osakkeiden takaisinosto-ohjelman, joka nosti takaisinostovaltuutuksen kokonaismäärän 5,3 miljardiin dollariin.

Analyytikot punnitsevat näkymiä

Wall Streetin analyytikot olivat erimielisiä tulosten vaikutuksista.

JP Morgan säilytti "ylipainon" luokituksen 750 dollarin hintatavoitteella, mutta varoitti, että Mailchimp painaisi lyhyen aikavälin kasvua.

BofA Global Research säilytti "osta"-luokituksen ja 800 dollarin tavoitteen, vaikka se totesi, että "korjausta jäljessä olevaan Mailchimpiin ei ole näköpiirissä".

Se totesi myös, että Mailchimp tarjoaa vain 1,5 prosentin vastatuulen yhtiön yleiselle liiketoimintaratkaisujen kasvulle.

Evercore ISI otti optimistisemman asenteen ja toisti "ylisuorituksen" 875 dollarin tavoitteella vedoten ennallaan pitkän aikavälin trendeihin neljännesvuosittaisesta pettymyksestä huolimatta.

Barclays, jolla on "ylipaino" ja 785 dollarin tavoite, viittasi tekoälyn käyttöönottoon ja tasaiseen kysyntään optimismin syinä.

Stifel säilytti "Osta"-arvon, mutta leikkasi hintatavoitteen 800 dollariin osakkeelta 850 dollarista.

Analyytikoiden hintatavoitteet vaihtelevat 560 dollarista 938 dollariin, keskimäärin noin 818 dollaria, mikä viittaa 17 prosentin mahdolliseen nousuun nykyisestä tasosta.

GuruFocuksen arviot viittaavat myös 12 prosentin kasvuun seuraavan vuoden aikana.